مارجین، لوریج، کال مارجین و توقف سطح
منطقی است که برای حفظ معاملات باز به پول احتیاج خواهید داشت. این مبلغ مورد نیاز را مارجین می‌نامند. بروکرهای فارکس این میزان دارایی مورد نیاز را برای مشتری خود تعیین میکنند. معمولاً، میزان مارجین برابر با 1 تا 2% از حجم معامله است. این مفهوم کاملاً با اصطلاح “ لوریج ” در ارتباط است. با استفاده از لوریج، شما میتوانید معاملاتی با حجم بیشتری از میزان دارایی حساب معاملاتی خود انجام دهید.
با یک مثال نحوه کارکرد لوریج را بررسی میکنیم. تصور کنید شما برای انجام معاملهای 10.000 دلار خود را سرمایه‌گذاری میکنید. این لوریج 1: 1 است (در اصل، از لوریج استفاده نشده است)، زیرا شما وجهی از بروکر به اصطلاح به‌صورت اعتبار دریافت نکرده‌اید. اگر 100 دلار سود کنید، بازده شما 1٪ خواهد بود. در عین حال، اگر 100 دلار از دست دهید، بازده شما نیز تنها منفی 1٪ خواهد شد.
حال تصور کنید که شما 10.000 دلار در اختیار ندارید اما تصمیم به معامله با همین مقدار دارایی را دارید. معاملات فارکس با استفاده از لوریج این امکان را برای شما فراهم میکند. در این مثال، بروکر به 1% از مارجین و برابر 100 دلار در حساب شما نیاز دارد. این مارجین مورد استفاده شما خواهد بود. لوریج 1:100 است و به این ترتیب شما با واریز 100 دلار در معاملات خود به 10.000 دلار دسترسی خواهید داشت. 99% باقیمانده توسط بروکر تأمین می‌گردد.
مارجین چیست؟
مارجین برای ضمانت بروکر در زمانی که بازار خلاف جهت معامله شما حرکت میکند، مورد نیاز خواهد بود. در مثالی با سود 100 دلار، بازده شما 100% خواهد بود. از سوی دیگر، اگر 100 دلار زیان کنید نیز، بازده شما منفی 100% است. همانطور که ملاحظه میکنید، با استفاده از لوریج، حرکات کوچک هر جفت ارز به سودها و زیان‌های بزرگتری منتج میشوند و در مقایسه با زمانی که از لوریج استفاده نمی‌کنید کاملاً متفاوت هستند.
شما میتوانید در قسمت ترمینال پلتفرم معاملاتی خود و در پنجره “Trade”، ستون‌های “Balance”، “Equity” و ” Margin” را مشاهده کنید. مارجین قابل استفاده شما همواره برابر با “ایکوئیتی” منهای “مارجین استفاده شده” است.
معمولاً بروکرها سطح مارجین کال را مشخص میکنند. این بدان معناست که اگر ایکوئیتی حساب شما به درصد مشخص شده از مارجین و پایینتر از آن برسد، روی پلتفرم خود اخطاری را مشاهده خواهید کرد. در این شرایط، از بروکرتان اخطاری دریافت میکنید که برای تأمین موجودی حساب خود یا پول بیشتری واریز کنید یا از معامله خارج شوید. همچنین، مراقب باشید که اگر نسبت سپرده شما به زیانتان به سطحی به نام ” توقف سطح” برسد، بروکر مجبور به بستن معامله شما در قیمت فعلی بازار خواهد بود. در بروکر آمارکتس استاپ اوت برابر 20% است و در حساب ECN به میزان 40% میباشد. در مثال بالا اگر میزان ایکوئیتی شما به 20 دلار یا کمتر برسد ( 20% از مارجین یا کمتر از آن) این اتفاق خواهد افتاد و معامله شما بسته میشود. بعضی اوقات مارجین کال و استاپ اوت با هم برابر هستند و اگر کاهش مارجین شما بیشتر از 100٪ از حداقل نیاز شما برای انجام معاملات باشد، معاملات باز بدون هیچ گونه اخطاری بسته خواهند شد.
مارجین مورد نیاز، کال مارجین و توقف سطح برای هر نوع حساب معاملاتی توسط بروکر تعریف میشوند و در وب‌سایت قابل مشاهده است. به عنوان یک معاملهگر، شما باید تمام تلاش خود را برای جلوگیری از رسیدن به مارجین کال و سطح استاپ اوت انجام دهید.
استاپ اوت (Stop Out) در فارکس چیست
اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده باشید، احتمالاً در طول تحقیقات خود در مورد شرایط و ضوابط کارگزاران فارکس، بارها و بارها با واژه استاپ اوت روبرو شدهاید، اما هنوز نمیدانید معنای آن چیست. استاپ‌اوت به دستور کارگزار برای بستن معاملات باز معامله گر در بازار ارز به دلایل مشخص اطلاق میشود. معمولاً بیشتر معامله گران تمایل دارند از استاپ‌اوت و محدودیتهایی که پیش روی آنها قرار میدهد چشم پوشی کنند؛ در عوض جنبه های دیگر معامله مانند حجم معامله، حداقل سپرده موردنیاز، اسپرد و اهرم را در اولویت قرار دهند. اما چه دلایلی باعث میشود کارگزار فرایند استاپ اوت را آغاز کرده و معاملات باز مربوط به یک حساب را ببندند؟ برای پاسخ به این سؤال تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.
فهرست عناوین مقاله:
مفهوم استاپ اوت در فارکس
برای درک مفهوم استاپ اوت، ابتدا باید سطح مارجین را خوب درک کنیم.
سطح مارجین در فارکس (Margin Level)
در معاملات مارجین، به تعادل بین سرمایه موجود و سرمایه قفل شده، سطح مارجین میگویند. معاملهگران باید همواره مراقب باشند و اجازه ندهند که این مقدار کمتر از ۱۰۰ درصد شود. اگر به هر دلیلی این اتفاق رخ دهد یعنی فرد تلاش کند معاملات ضرر دهی را به انجام برساند در حالی که موجودی کافی در حساب معاملاتی خود ندارد، کارگزار کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار را آغاز میکند و از آنها میخواهد موجودی حساب خود را دوباره پر کنند. به این سطح، سطح مارجین میگویند.
چنانچه معامله گر نتواند به توصیه کارگزار عمل کند و سطح مارجین از نقطه مشخصی (معمولاً ۵۰%) کمتر شود، سطح استاپ‌اوت جدید تعریف میشود. در این مرحله کارگزار طی فرایندی به نام استاپ اوت، به طور کاملاً خودکار موقعیت های باز را میبندد.
استاپ اوت در فارکس (Stop Out)
بخواهیم ساده بگوییم، استاپ اوت در بازار فارکس، نقطهای از سطح نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین مارجین است که از پیش تعیین میشود و در آن نقطه با بستن موقعیتهای معاملاتی معامله گر در بازار ارز، از موجودی منفی حساب او جلوگیری میشود. این اتفاق به این دلیل رخ میدهد که حساب معاملاتی معامله گر دیگر نمیتواند از موقعیتهای باز پشتیبانی کند، چرا که مارجین کافی ندارد. کارگزاران مختلف نقاط متفاوتی را برای استاپ‌اوت در نظر میگیرند و این فرایند خودکار هر زمان شروع شود، دیگر نمیتوان از ادامه آن جلوگیری کرد.
همانطور که گفتیم، سطح مارجین نشان‌دهنده میزان خالص دارایی در مقایسه با مارجین یا همان وجه تضمین اولیه مورد نیاز برای باز کردن یک معامله است. در این زمینه استفاده از اهرم نقش بزرگی ایفا میکند، چرا که استفاده بیشتر از اهرم ها، به معنی استفاده کمتر از مارجین برای تأمین موقعیت (ها) استفاده بوده و به این ترتیب سرمایه آزاد بیشتری خواهید داشت. در ادامه بیشتر به معرفی اهرم و اثرات آن میپردازیم.
استاپ اوتها چگونه اجرا میشوند؟
در برخی از پلتفرمها، به محض فعال شدن استاپ اوت، معاملاتی که کمترین سود ممکن را دارند، به طور خودکار بسته میشوند. البته در برخی از بسترهای معاملاتی، با استفاده از قابلیت استاپ‌اوت هوشمند، به جای بستن کل موقعیتها، خود معاملات تا حدی بسته میشوند که سطح مارجین به حداقل سطح تعیین شده بازگردد و این فرایند بستن یا کلوز کردن از معاملهای شروع میشود که مارجین موردنیاز آن بیشتر باشد.
باید بدانید که دستورات استاپ، چه در بازار فارکس و یا سایر CFD ها با اجرای بازار (market execution) اجرا میشود. به این معنی که پس از فعال شدن فرایند استاپ، دستورات با اندیکاتور VWAP (حجم متوسط وزندار) اجرا میشوند.
دلیل استاپ اوت بروکر برای معاملات
توقف در معاملا باعث جلوگیری از ضرر بیش از حد حساب است. بنابراین بروکز یک سطح مشخص برای استاپ زیان یک تریدر مشخص میکند. اینگونه در صورت اعمال ضرر، بروکر نباید از خود پرداخت کند.توجه داشته باشید هر بروکر استراتژی عمل متفاوتی دارد، بنابراین قبل از انتخاب بروکر، حتماً سیاست‌های کاری آن را مورد بررسی قرار دهید. اینگونه پیش بینی مناسبی از بروکر خواهید داشت.
درک استاپ اوت با مثال
تصور کنید که کارگزار حساب معاملاتی شما، سطح مارجین را ۵۰٪ و سطح استاپ اوت را ۲۰٪ تعیین کرده است. موجودی حساب شما ۱۰،۰۰۰ دلار است و یک موقعیت معاملاتی با مارجین ۱۰۰۰ دلاری را باز میکنید. اگر بازار به شما پشت کند و این موقعیت معاملاتی باعث شود ۹،۵۰۰ دلار ضرر کنید، ارزش حساب شما به ۵۰۰ دلار (۹۵۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) کاهش مییابد. در نتیجه این ضرر هنگفت، ارزش خالص به ۵۰٪ از مارجین مورد استفاده (۱۰۰۰ دلار) میرسد و کارگزار هشدار مارجین کال را صادر میکند.
اگر هیچ کاری برای مدیریت این شرایط انجام ندهید و بازار همچنان به ضرر شما حرکت کند، به محض آنکه که میزان ضرر به ۹۸۰۰ دلار برسد و ارزش حساب شما ۲۰۰ دلار (۹۸۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) شود، کارگزار به طور خودکار دستور استاپ‌اوت را صادر خواهد کرد؛ چرا که ارزش خالص شما به اندازه ۲۰% از مارجین مورد استفاده کاهش یافته است.
نقش اهرم در وقوع استاپ اوت
در بازار فارکس، سطح استاپ اوت باتوجه به سطح خاصی که کارگزار تعیین میکند، میزان بزرگی معامله، اهرم و ارزش ویژه معاملهگر محاسبه میشود. اما اهرم چیست؟
در واقعیت میزان تحرکات ارزی بسیار جزئی است. بنابراین برای آنکه سود معاملات کلان باشد، معمولاً در هر معامله مبالغ هنگفتی سرمایه‌گذاری میشود که اکثر معامله گران ارزی به این حجم از سرمایه دسترسی ندارند. برای رفع این مشکل، اهرم مالی طراحی شده است. اهرم استخری از سرمایه و وجه آماده میکند تا معامله گران فارکس به راحتی بتوانند معاملات خود را تأمین مالی کنند.
بازار فارکس یک محصول اهرمی است، یعنی به جای آنکه نیاز باشد معاملهگر کل هزینه یک موقعیت معاملاتی در بازار را پرداخت کند، کارگزار میتواند مقدار مشخصی از سرمایه را به او وام دهد. به عنوان مثال، اگر به اهرم ۱ به ۱۰۰ (۱:۱۰۰) دسترسی داشته باشید، میتوانید با فقط ۱۰۰۰ سپرده یا مارجین، یک موقعیت معاملاتی به ارزش ۱۰۰،۰۰۰ دلار باز کنید. شاید در نگاه اول وسوسه برانگیز باشند، اما اهرم برای رسیدن به نقطه ایده آل هنوز راه زیادی در پیش دارد و استفاده فکر نشده از آن، نه تنها ما را به سود نمی رساند، بلکه احتمال ضرر را نیز افزایش میدهد.
چه زمانهایی استاپ اوت میشویم؟
اغلب اوقات، زمانی که موقعیت معامله گر به شکل غیرمنتظرهای فروخته میشود، واژه استاپ اوت شده به معنای منفی آن مورد استفاده قرار میگیرد، زیرا نشان میدهد که فرد معامله گر ضرر کرده است. معامله گران میتوانند در موقعیتهای لانگ یا شورت کردن هر ارزی، استاپ‌اوت شوند. این اتفاق معمولاً زمانی رخ میدهد که بازار تیز شود، متوقف شود، یا قبل از بازگشت به حالت اولیه به شدت در یک جهت خاص حرکت کند.
چطور از وقوع استاپ اوت در معاملات فارکس اجتناب کنیم؟
استاپ‌اوت شاید بدترین سناریویی باشد که میتواند برای یک معامله گر اتفاق بیفتد، زیرا این دستور به عنوان یک مدرک نشان میدهد که وجوه حساب معاملاتی شما تمام شده و به عبارت دیگر ارزش خالصی برای باز و نگهداری معاملات باقی نمانده است. پس بهتر است تا حد امکان سعی کنیم از آن اجتناب کنیم. برای جلوگیری از وقوع استاپ‌اوت در معاملات فارکس، لازم است همیشه نکاتی را درنظر داشته باشیم.
باز کردن موقعیتهای متعدد ممنوع!
اولین مورد اینکه از بازکردن موقعیتهای زیاد به طور هم‌زمان پرهیز کنید. چرا؟ چون حجم سفارشات بیشتر به معنی درگیر بودن حجم بیشتری از ارزش خالص (Equity) برای حفظ معاملات است. بنابراین ارزش خالص کمتری به عنوان مارجین باقی میماند که از مارجین کال و استاپ اوت جلوگیری کند. پس فکر نکرده موقعیتهای جدید باز نکنید و همیشه یک چشمتان به مارجین استفاده شده و مارجین در دسترس باشد. همچنین همیشه احساسات معاملاتی خود را کنترل کنید؛ به این معنی که حریص نباشید و بدون برنامه یا صرفاً برای انتقام گرفتن از بازار موقعیتهای متعدد باز نکنید.
استاپ لاس، فرشته نجات معامله گر
اگر احساس میکنید معامله ای سودآور نیست، تا زمانی که هنوز وجهی در حساب خود دارید، آن معامله را ببندید تا کار به جایی نرسد که خود کارگزار ناچار به آغاز فرایند استاپ اوت و کلوز کردن آن معامله شود. با استفاده از استاپ لاس و تعیین حد ضرر، میتوانید میزان ضررهای خود را محدود کنید. در این حالت موقعیت ضرر قبل از اینکه ارزش خالص تا سطح استاپ اوت کاهش یابد، بسته میشود.
سرمایه خود را افزایش دهید
اگر میبینید قبل از بسته شدن معامله، مارجین کال برایتان صادر شده، سریعاً اقدام به افزایش اعتبار حساب خود کنید تا از استاپ اوت در امان بمانید. این یکی از تکنیکهای مدیریت ریسک است. با این حال همیشه به یاد داشته باشید که فقط باید با پولی معامله کنید که مشکلی با از دست دادن آن ندارید.
تمرین با حسابهای معاملاتی دمو
اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده اید، سعی کنید برای مدتی با استفاده از حسابهای معاملاتی دمو، استراتژیهای خود را تست و تمرین کنید و مطمئن شوید این استراتژیها برایتان سوددهی خواهند داشت، سپس وارد دنیای معاملات واقعی شوید.
در انتخاب اهرم احتیاط کنید
اگر اهرم پایینی را انتخاب میکنید، مراقب باشید که بودجه کافی برای حفظ موقعیتهای باز خود داشته باشید. اما اگر با نسبت اهرم بالا معامله میکنید، حواستان به میزان ضرر شناور حساب باشد.
کدام استاپ اوت بهتر است؟ ۱۰۰% یا ۲۰%؟
سطح استاپ اوت چه بالا تعیین شود (۱۰۰%) چه پایین (۲۰%)، مزایا و معایب خودش را دارد. اگر یک کارگزار فارکس سطح استاپ‌اوت را ۱۰۰% تعیین کند، میزان سرمایه محافظت شده بیشتر خواهد بود؛ از طرفی احتمال زودتر استاپ‌اوت شدن نیز افزایش مییابد. در عوض هرچه سطح استاپ‌اوت پایینتر باشد، مثلاً اگر کارگزار فارکس سطح استاپ اوت را ۲۰% اعلام کند، احتمالاً دیرتر با این مسئله مواجه میشویم، اما میزان ضرر ما در مقایسه با استاپ‌اوت ۱۰۰% به مراتب بیشتر خواهد بود. طبیعی است که سطح استاپ‌اوت پایین، فضای بیشتری برای معامله به ما میدهد، درحالیکه کل وجوه باقیمانده در حساب معاملاتی ما به میزان قابل توجهی کمتر است.
در نهایت این خود معامله گر است که بر اساس ترجیحات خود کارگزاری با سطح استاپ‌اوت دلخواه را انتخاب میکند. فرضاً اگر ترجیح میدهید مقدار وجه تحت حفاظت حسابتان بیشتر باشد و با خطر استاپ‌اوت زودهنگام مشکلی ندارید، باید به دنبال کارگزاری با استاپ‌اوت بالا باشید.
اما اگر به خیال بازگشت قیمت معاملات بیشتری را باز میکنید و در صورت مواجهه با استاپ‌اوت، مشکلی با وجه بسیار کم در حساب معاملاتی خود ندارید، عملاً تحمل بیشتری برای ضرر و زیان دارید و طبیعتاً سطح استاپ‌اوت پایین برای شما مناسبتر است.
چند نکته مهم در مورد استاپ اوت
میزان مارجین مورد استفاده برای نگهداری یک موقعیت، به استاپ‌اوت بستگی ندارد؛ بلکه صرفاً به بزرگی معامله، اهرم و مارجین موردنیاز کارگزار بستگی دارد. برای معاملات معمولی فارکس، معمولاً فقط اندازه معامله بر میران اهرم تقسیم میشود. به عنوان مثال، ۰.۱ لات EUR/USD با مارجین ۱.۱۰۰۰ با اهرم ۱ به ۱۰۰، به (۱۰۰ / (۰.۱ × ۱۰۰۰۰۰ × ۱.۱۰۰۰)) معادل ۱۱۰ دلار مارجین نیاز دارد.
مکانیزم مارجین کال و استاپ اوت، به طور کامل نمیتواند از منفی شدن موجودی حساب به سبب ضرر موقعیتهای معاملاتی، ممانعت کند. این اتفاق در برخی موارد نادر (زمانی که موجودی حساب به زیر صفر میرسد) در فارکس اتفاق میافتد. یک مثال خوب، شکاف فرانک سوئیس در ۱۵ ژانویه ۲۰۱۵ است که منجر به موقعیتهای EUR/CHF شد که صدها پیپ زیر سطح استاپ‌اوت را بست و منجر به شکست فرایند استاپ اوت شد. با این حال کارگزاران معمولاً فقط جلوی معاملات پر ضرر و مانده‌های منفی بزرگ را میبندند، زیرا جبران خسارت صاحب حساب از این معاملات برای آنها دشوار خواهد بود. برای آشنایی با پیپ مقاله پیپ (Pip) در فارکس چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ را بخوانید.
به یاد داشته باشید که سطوح مارجین کال و استاپ اوت مارجین و ارزش ویژه رابطه دارند، نه با ضرر و ارزش ویژه. بنابراین بدون اطلاع از میزان مارجین استفاده شده و ارزش خالص حساب، نمیتوان نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین میزان دقیق ضرر و زیان را در لحظه آغاز هر یک از این سطوح به طور دقیق اعلام کرد.
کال مارجین چیست؟
به گزارش بورس نیوز ، بازار آتی بخش از بازار سرمایه است که سرمایه‌گذاران زیادی در آن فعالیت میکنند. فعالان بازار آتی در صورت محاسبات و پیش‌بینی‌های اشتباه، متحمل ضرر و زیان میشوند و از آن جایی که فرآیند تسویه در این بازار به صورت روزانه انجام میشود، ممکن است سرمایه‌گذار زیان‌دیده در وضعیت « کال مارجین » قرار بگیرد. در این مقاله قصد داریم به صورت کامل نحوه تسویه و خروج از کال مارجین را توضیح دهیم. با ما همراه باشید.
بررسی وضعیت حساب عملیاتی و کال مارجین
فرآیند معاملات در بازار آتی به این شکل است که شخص سرمایه‌گذار قبل از اخذ موقعیت خرید یا فروش، باید حساب عملیاتی خود را شارژ کند. در این بازار شخص خریدار و فروشنده بر اساس قرارداد به معامله متعهد میشوند و در همین راستا باید وجهی را به عنوان وجه تضمین که در بازار آتی مشخص است، به حساب عملیاتی خود واریز کنند.
هنگامی که در فرآیند معاملات، موقعیت خرید یا فروش اخذ شد، این مبلغ به عنوان وجه تضمین در حساب معاملاتی خریدار و فروشنده، بلوکه میشود. حساب عملیات سرمایه‌گذاران با توجه به روند معاملات هر نیم ساعت یک بار به روزرسانی میشود. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، ممکن است وضعیت حساب سرمایه‌گذار شامل این سه حالت شود:
۱. وضعیت نرمال
۲. وضعیت ات ریسک
۳. وضعیت کال مارجین
در ادامه به صورت مجزا به بررسی و توضیح هر یک از این حالت‌ها در بازار آتی میپردازیم.
وضعیت نرمال
اگر بعد از فرآیند تسویه در روند معاملات، برای سرمایه‌گذار سود در نظر گرفته شود، حساب عملیاتی این فرد به همان میزان شارژ خواهد شد. در این حالت حساب عملیاتی سرمایه‌گذار ممکن است بیشتر یا برابر ارزش تضمین اولیه، موجودی داشته باشد، این حالت در بازار آتی با عنوان «وضعیت نرمال» شناخته میشود.
وضعیت ات ریسک
بر عکس حالت قبلی اگر بعد از فرایند تسویه سرمایه‌گذار زیان‌دیده شود، وجه ضرر به صورت خودکار از حساب عملیاتی فرد کسر میشود. طبق قوانین مربوط به بازار آتی، کسر موجودی در حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد زیر وجه تضمین اولیه، مشکلی به وجود نمی‌آورد. در نهایت به این وضعیتی که موجودی حساب معاملهگر از ارزش تضمین اولیه کمتر باشد، وضعیت «ات ریسک» گفته میشود. در این حالت شخص سرمایه‌گذار به این کمبود موجودی رسیدگی کند تا از ورود به حالت کال مارجین جلوگیری کرده باشد.
وضعیت مارجین کال
اگر بعد از به‌روزرسانی حساب عملیاتی، موجودی حساب کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد، حساب عملیاتی معاملهگر در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد. در این حالت یک اخطاریه با عنوان «افزایش وجه تضمین جبرانی» برای معاملهگر ارسال میشود. برای درک بهتر از این حالت‌های مختلف پیشنهاد میکنیم به نکات زیر توجه کنید:
به‌روزرسانی حساب عملیاتی بر اساس آخرین مصوبات سازمان بورس، هر نیم ساعت یک بار انجام میشود.
• در فرایند به‌روزرسانی حسابهای عملیاتی، زیان‌ها هر نیم ساعت یک بار و سودها در پایان جلسه معاملاتی در حساب عملیاتی معاملهگر، اعمال میشود.
• در نظر داشته باشید که کارگزاری آگاه با استفاده از یک امکان به نام «پیش‌بینی وضعیت حساب» در سامانه آنلاین معاملات خود، این امکان را ایجاد کرده که معاملهگران به صورت مداوم از وضعیت حساب عملیاتی خود اطلاع داشته باشند.
مثال:
فرض کنید وجه تضمین مورد نیاز برای قرارداد‌های آتی زیره در بازار آتی، ۵۰۰ هزار تومان باشد. معاملهگر طبق قرارداد حساب عملیاتی خود را به میزان ۵۰۰ هزار تومان شارژ میکند و در مرحله بعد در موقعیت خرید یا فروش قرار میگیرد. در این مرحله فرض کنید مطابق با جدول زیر، حساب عملیاتی فرد در حالت‌های مختلف قرار میگیرد:
مطابق این مثال حداقل وجه تضمین برابر با ۵۰۰.۰۰۰*۰.۷= ۳۳۰.۰۰۰ است. به زبان ساده اگر موجودی حساب معاملهگر حتی یک ریال از این مبلغ کمتر باشد، شخص سرمایه‌گذار در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد.
مراحل خروج معاملهگر از وضعیت کال مارجین
افرادی که در وضعیت کال مارجین قرار میگیرند، میتوانند با استفاده از سه روش مختلف از این وضعیت خارج شوند. اولین روش، «واریز وجه» به حساب عملیاتی است. روش دوم «بستن موقعیتهای باز» در روند معاملات و در نهایت شخص معاملهگر میتواند حساب عملیاتی را به اندازه لازم شارژ کند و به صورت هم‌زمان موقعیتهای باز را ببندد. دقت داشته باشید که مهلت در نظر گرفته شده برای واریز وجه و خروج از وضعیت کال مارجین، تا اتمام مهلتی است که کارگزاری برای معاملهگر تعیین کرده است.
اگر شخص معاملهگر در زمان تعیین شده نتواند به حساب خود وجه واریز کند، کارگزاری موظف است به صورت خودکار موقعیتهای باز را ببندد تا در نهایت شخص معاملهگر از این وضعیت خارج شود. در این فرآیند اگر شخص معاملهگر چندین موقعیت باز داشته باشد، کارگزاری فقط تعدادی از این موقعیتها را میبندد تا حساب شخص از این وضعیت خارج شود.
در حالت آخر اگر معاملهگر در زمان تعیین شده قادر به واریز وجه نبود و کارگزاری هم به دلیل وجود صف خرید در بازار نتواند موقعیتهای باز معاملهگر را ببندد، کارگزار باید با توجه به قیمت سر خط تابلو، سفارش‌هایی را برای بستن موقعیتهای باز ثبت کند. اگر تا پایان ساعات بازار حساب معاملهگر از وضعیت کال مارجین خارج نشد، یک بازه زمانی تحت عنوان «بازار جبرانی» در نظر گرفته میشود که در آن بازار امکان خروج از کال مارجین برای معاملهگر وجود خواهد داشت.
کلام آخر
بازار آتی یکی از بخش‌های بازار سرمایه است که افراد زیادی در آن فعالیت میکنند. در صورت محاسبات و پیش‌بینی‌های اشتباه در این بازار، افراد دچار ضرر و زیان میشوند و ممکن است حساب عملیاتی آنها به حالت «کال مارجین» وارد شود. در این مقاله به صورت کامل با شرح یک مثال، وضعیت کال مارجین را توضیح دادیم و علاوه بر آن به سایر وضعیت‌های احتمالی در حساب عملیاتی، اشاره کردیم. در نهایت به نحوه خروج از وضعیت کال مارجین پرداختیم.
مارجین‌کال در فارکس چیست و چگونه میتوان از آن جلوگیری کرد؟
معاملهگران خیلی سعی میکنند تا از مارجین‌کال در فارکس جلوگیری کنند. بنابراین، برای انجام معاملات موفق، اطلاع از اینکه مارجین‌کال در فارکس چگونه به وجود می‌آید ضروری است. این درس، مارجین‌کال و نحوه‌ی جلوگیری از آن را به طور کامل بررسی میکند.
“هرگز با مارجین‌کال مواجه نشوید. شما در طرفِ اشتباه بازار هستید. چرا پول خود را در معامله‌ی زیان‌ده هدر میدهید؟ پولتان را برای یک روز دیگر نگه دارید” – جسی لیورمور
مارجین و لوریج
برای درک مفهوم مارجین‌کال در فارکس، ضروری است با مفاهیم مارجین (margin) و لوریج (leverage) آشنایی داشته باشیم. مارجین و لوریج، دو روی یک سکه هستند. مارجین، حداقل مبلغی است که برای انجام یک معامله‌ی اهرمی مورد نیاز است، درحالیکه لوریج به معاملهگران این امکان را میدهد که بدون داشتن مبلغ کل معامله، بتوانند معاملات بزرگتری در بازار انجام دهند. مهم است که به یاد داشته باشید نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین انجام معامله با استفاده از لوریج، ریسک هم به همراه دارد و این احتمال وجود دارد که سودهای کلان یا زیان‌های بسیار زیادی را برای شما به ارمغان آورد.
چه چیزی باعث ایجاد مارجین‌کال در معاملات فارکس میشود؟
- نگه داشتن بیش از اندازه‌ی معاملات زیان‌ده که مارجین قابل استفاده را کاهش می‌دهند.
- استفاده بیش از اندازه از لوریج در حساب خود به همراه دلیلی که در اول این درس ذکر شد.
- یک حساب که بودجه کافی ندارد شما را مجبور میکند تا با مارجین قابل استفاده‌ی بسیار کم، بیش از اندازه معامله کنید.
- معامله بدون دستورهای استاپ (یا توقف / stop) در زمانی که قیمت به صورت تهاجمی در جهت معکوس حرکت میکند.
وقتی که مارجین‌کال روی میدهد، چه اتفاقی میافتد؟
وقتی که مارجین‌کال روی میدهد، معامله گر یا تسویه حساب می شود یا معاملات به صورت اجباری بسته میشوند. هدف مارجین‌کال هدفی دوگانه است: معاملهگر دیگر در حسابش پول ندارد تا پوزیشن‌های زیان ده را نگهداری کند و بروکر اکنون در معرض زیان قرار گرفته، که این موضوع به همان اندازه برای بروکر هم بد است. مهم است بدانید که در معاملات اهرمی (لِوِریجی)، در سناریوهای خاص، این احتمال وجود دارد که یک معاملهگر بیشتر از آنچه که سپرده گذاری کرده، به بروکر بدهکار شود. در ادامه، تصویری از یک حساب معاملاتی ارائه میشود که در آن احتمال دریافت مارجین‌کال، بالا میباشد: سپرده: ۱۰,۰۰۰ دلار حجم استاندارد (۱۰۰ هزار لات معامله شده) : ۴ مارجین استفاده شده: ۹,۰۰۰ دلار مارجین آزاد: ۱,۰۰۰ دلار
مارجین استفاده شده در جفت ارز EUR/USD در ۱.۱۲۵ به صورت زیر محاسبه میشود:
اندازه معامله x قیمت x درصد مارجین x تعداد لات
$۱۰۰,۰۰۰ x 1125 x 2% x 4 lots = $9,000
برای سهولت کار، این تنها پوزیشن باز است و برای کلِ مارجینِ استفاده شده محاسبه میشود. میتوان به طور واضح مشاهده کرد که مارجین مورد نیاز برای حفظ پوزیشن باز، از حداکثر اکوئیتی حساب استفاده میکند. این کار باعث میشود که فقط ۱,۰۰۰ دلار مارجین آزاد باقی بماند. ممکن است معاملهگران با این فرضیه غلط که حسابشان در شرایط خوبی است، کار کنند؛ با این وجود، استفاده از لوریج به این معناست که حساب کمتر میتواند حرکت‌های بزرگی را که برخلاف معاملهگر حرکت می کنند را کنترل کند. در این مثال، اگر بازار بیشتر از ۲۵ پوینت حرکت کند (بدون محاسبه‌ی اسپرد)، معاملهگر در وضعیت مارجین‌کال خواهد بود و پوزیشنش منحل میشود (۴۰ دلار به ازای هر پوینت ضربدر ۲۵ پوینت = ۱۰۰۰ دلار).
سوئینگ پوینت + آموزش استراتژی فارکس
یکی دیگر از اصطلاحات در بازار فارکس احتمالاً آن را از زبان تریدر های بسیار مختلفی شنیدهاید، اصطلاح کال سایت forexerha مارجین است. در واقع با استفاده از حد ضرر شما از ورود معامله خود به ضررهای سنگینتر جلوگیری میکنید. این عبارت به عنوان یک اصطلاح تکنیکالی برای جلوگیری از ورود بیش از حد معاملات به ضرر مورد استفاده قرار میگیرد. ۳- نکته سوم که برای یک استراتژی موفق باید در نظر بگیریم این است که تا این فریم مورد نظر معامله ماه آیا نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین به درد زمان ماه و تایم کردن ما در روز میخورد یا خیر. در شرایطی که شما هیچ معامله بازی در حساب کاربری خود نداشته باشید، مقدار ماشین حساب شما برابر صفر است. تریدر هایی که تجربه کافی برای استفاده از استراتژی های تکنیکال در بازار فارکس را دارند، به خوبی میتوانند با استفاده از همین استراتژی ها برای تعیین حد سود نیز در معاملات خود استفاده کنند. نوع دوم معاملات شرطی است که در بند بعدی تشریح خواهیم کرد.
در بند قبل اشاره کردیم که رسیدن به سطح کال مارجین در بروکر های مختلف با هم متفاوت است. برای اینکه معاملات کاملاً ایمنی در بازار فارکس داشته باشیم، لازم است تا با استفاده از چنین فاکتورهایی شرایط یک معامله با کمترین میزان ریسک را برای خود به وجود آوریم. بالانس اصطلاحاً به میزان دارایی شما در حساب کاربری اطلاق میشود. با قرار دادن معامله بر روی این گزینه بروکر بلافاصله در نزدیک ترین قیمت ممکن معامله شما را باز خواهد کرد. به سراغ جفت ارز EUR/USD می روید و از آنجاییکه ارز پایه در این جفت ارز یورو است، پس یک موقعیت خرید روی این جفت ارز باز میکنید.
در واقع شما با یادگیری این استراتژی به یک فرد خبره در زمینه ترید کردن تبدیل خواهید شد. از این گونه اصطلاحات در میان تریدرها بسیار استفاده میشود که باید آنها را در ذهن بسپارید. فری مارجین به مقدار دارایی در حساب کاربری شما اطلاق میشود که برای هیچ معاملهای بلوک نشده و عملاً به صورت کامل در اختیار شما قرار دارد. در بخش قبلی به صورت کامل موضوع کال مارجین را برای شما تشریح کرده و اکنون شما میدانید که این اصطلاح در چه زمانی در بازار فارکس مورد استفاده قرار میگیرد. به تارگت ها و اهداف قیمتی در نظر گرفته شده برای یک ترید اصطلاحاً حد سود یا تیک پروفیت اطلاق میشود. شاید با خود تصور کنید که با دقت به فری مارجین نیز میتوان به این وضعیت پی برد اما در بحث مارجین لول میزان سود و زیان لحظه ای حساب کاربری شما نیز میشود.
مشاوره برای آشنایی با روش های سرمایه گذاری در بازار بورس امریکا و هچنین شاخص های بین المللی از طریق تیم ما صورت میگیرد. افرادی که با تحلیل تکنیکال آشنا هستند اما با چارت خوانی آشنایی ندارند. به این معنی که وقتی قیمت به آن نقطه رسید، عملاً تحلیل صورت گرفته اشتباه بوده و روند برخلاف تحلیل شما حرکت کرده است. مشکلی که ما ایرانیها گاها در استفاده از صرافیهای خارجی با آن مواجه میشویم ربطی به ماهیت ارزهای دیجیتال ندارد و به علت تحریمهای موجود استفاده از صرافی برای ما مشکلساز شده است. پول خارجی در زبان فارسی با نام ارز شناخته می شود پس در نتیجه فارکس داد و ستد ارز نامیده می شود. بود اما در صورتی که یک معامله باز در بازار فارکس داشته باشید، میزان سود و زیان حاصل از معامله مورد نظر در مقدار اکوئیتی حساب شما محاسبه شده و در نتیجه شاهد تغییر آن در لحظه خواهید بود. 5. حد ضرر یا استاپ لاس را هم طبق مدیریت ریسک خود تعیین کنید تا بهترین نتیجه را کسب کنید. اینگونه نیست که بعد از ورود به یک معامله قیمتی را به صورت تخمینی یا حدسی به عنوان استاپ لاس انتخاب کنید. در یک نگاه ساده اردر پرایس قیمتی است که شما در زمان سفارش برای انجام معامله در نظر می گیرید.
به عبارت دیگر کمک می کند که بتوان بر اساس اطلاعات موجود در گذشته حدس زد که چه اتفاقی در آینده رخ خواهد داد. مارجین لول اصطلاحی است که قدرت حساب کاربری شما را برای ورود معاملات جدید ارزیابی میکند. به همین روش ساده میتوانید مارجین لول حساب کاربری خود را محاسبه نمایید؛ اما از نظر روانشناسی این اصطلاح چه معنی در بازار فارکس دارد؟ یکی از مهمترین اصطلاحات در بازار فارکس Instant Execution با انجام معاملات فوری است. یکی دیگر از اصطلاحات رایج در بازار فارکس در بخش معاملات Sell Stop است. روش ها و ترفندهای بسیار مختلفی برای تعیین استاپ لاس برای معاملات در بازار فارکس وجود دارد.
دقت داشته باشید که استفاده از استاپ لاس در تحلیل و ترید بازار فارکس نیاز به دانش و تجربه قابل توجهی دارد. استفاده از این روش برای باز کردن اردرها جایگاه خاص خود را داشته و در زمان مقتضی میتوانید از آن استفاده کنید. شاید در اوایل کار کسی انتظار شناخته شدن این رمزارز را نداشت، اما برخی از افراد شناخته شده همچون ایلان ماسک با حمایتهای خود از این رمزارز آن را روز به روز مطرحتر کردند. این مهم به دلیل سطحی است که آنها برای مارجین کال لول در نظر میگیرند. واگرایی نشان از این دارد که قیمت در روند دچار حباب شده و از این رو باید منتظر باشید که روند باز گردد. بروکر به صورت خودکار تمام دارایی اصلی شما را ارزیابی کرده و آن را در میزان سود و زیان شما در معاملات در نظر میگیرد. اگر میزان شما در معاملات باز دهد برسد که سرمایه اولیه و اصلی شما که وارد حساب کاربری شده به خطر بیفتد، با پیغام کال مارجین در حساب کاربری خود رو به رو خواهید شد. حتماً تا به حال شما هم شنیدهاید که شخصی سرمایه خود را در بازارهای مالی از دست داده است و یا خاطرات دیگری از این قبیل.
تعیین حجم معاملات و البته استفاده از حجم برای تعیین بهترین نقاط ورود به معاملات از جمله روش های بسیار حرفه ای است که کاربران کارآزموده و با تجربه از آن استفاده می نمایند. هر دوی این موارد به مقدار دارایی شما در حساب کاربری اطلاق میشود با این تفاوت که در تعریف اکوئیتی و محاسبه آن مقدار سود و زیان حاصل از معاملات باز نیز محاسبه میشود. حالا شما میتوانید از قبل با یک دستور Buy Limit اردر خرید خود را در این ناحیه قرار داده و با ورود قیمت به آن، یک پوزیشن خرید باز کنید. حالا فرض کنید ضرر ما همچنان ادامه پیدا میکند و این ضرر به 960 دلار میرسد. گاهی اوقات یک ارز فراتر از تصور رشد میکند و همه فکر میکنند که در سقف قیمت قرار دارد ولی باز هم ارز رشد بیشتری را تجربه میکند و به قیمتهای بالاتر میرسد. به این معنی که اگر شما بر این باور هستید که قیمت در حال افزایش است و در پیش روی قیمت یک مقاومت بزرگ قرار دارد، مسلما در صورت شکست این مقاومت به مست بالا احتمال افزایش قیمت زیاد است. فلاح تشریح کرد: البته اثرات روانی افزایش نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین سود بانکی از اثرات واقعی آن برای بازار سرمایه بیشتر است.
البته اگر می خواهید امن تر بازی کنید ، الگوهای شمعی ژاپنی را هم مطالعه کنید و هنگام ورود به معامله به آن هم دقت کنید. دقت داشته باشید که برای محاسبه مارجین و فری مارجین عملاً مقدار سود و زیان حاصل از معاملات باز نیز مورد محاسبه قرار میگیرد؛ بنابراین فری مارجین را میتوان به نوعی تفاوت میان اکوئیتی و مارجین در نظر گرفت. در اینجا به چند تکنیک مهم اشاره میکنیم. این اصطلاح به مقدار دارایی شما در هر لحظه در حساب کاربری شما در بروکر اشاره دارد. یکی دیگر از مهمترین اصطلاحات در این بازار Take Profit است که دقیقاً در نقطه عکس استاپ لاس قرار میگیرد. دلیل انتخاب برتون وودز بعنوان مکان این اجلاس این بود که ایالات متحده تنها کشوری بود که از جنگ آسیب ندیده بود. در این نوع حساب های فارکس به جای آن که حجم معاملات بر حسب دلار انجام شود آن را برحسب سنت اندازه گیری می کنند مثلاً ۱۰ دلار سپرده به معنای هزار سنت می باشد. اما در حال حاضر قیمت در بازار با قیمت مورد نظر شما برای خرید و ورود به معامله فاصله زیادی دارد.
همانطور که در مقالات گذشته یادآور شدیم استراتژیهای اسکالپ معمولا در تایم فریمهای پایین استفاده میشود و معامله گر بعد از اینکه چند پیپ سود به دست میاورد از موقعیت معاملاتی خارج میشود. به عنوان مثال اگر شما در حساب کاربری خود ۵۰۰ دلار داشته باشید و وارد یک معامله هزار دلاری با ضریب اهرمی ۱۰ شوید، عملاً برای این معامله نیاز به ۱۰۰ دلار خواهد داشت. تریدر ها معمولاً برای از بین رفتن تمام حساب کاربری و تمام دارایی در یک حساب از این اصطلاح استفاده میکنند؛ اما در بازار فارکس کال مارجین نشانه چیست و چه موقعی یک معامله گر در حساب کاربری خود کال مارجین میشود؟ بعد از اینکه مارجین لازم برای تمام معاملات باز شما محاسبه شد، این مقدار دارایی در حساب شما بلوکه خواهد شد. پیش از این نستله در سال ۲۰۰۰ میلادی نیز، مبلغ ۶/۱۴ میلیون دلار به صندوق غرامت هلوکاست واریز کرده بود. 3- معاملات بین روز (intra day): در این نوع معامله، شما نمودار جفت ارزها را به دفعات چک می کنید. همچنین شما میتوانید از کیف پول این صرافی استفاده کنید. هنوز قوانین آن واضح و مشخص نیست و ریسک این وجود دارد که دولت این ارزها را ممنوع کند، صرافی هک شود یا اینکه به هر دلیلی دسترسیتان به کیف پول ارز را از دست بدهید.
معاملات شرطی در بازار فارکس همان معاملات شرطی هستند که در بازار فیوچرز ارز دیجیتال نیز آنها را مرور کردیم. وقتی شما برای افتتاح حساب خود در یک بروکر هزار دلار واریز میکنید، بالانس حساب شما هزار دلار خواهد بود. وقتی شما از اهرم در معاملات خود در بازار فارکس استفاده میکنید، در واقع مبلغ قابل توجهی از بروکر به صورت وام دریافت میکنید که در معاملات خود میتوانید از آنها استفاده نمایید؛ اما به خاطر داشته باشید که به هیچ وجه قرار نیست شما از این وام دریافتی در بازار ضرر کنید و تنها برای باز کردن معاملات میتوانید از آن استفاده نمایید.
اینکه در چه سطحی از دارای اصلی حساب کاربری شما با پیغام کال مارجین روبهرو میشوید، به نوع بروکر شما بستگی خواهد داشت که در ادامه به تشریح آن خواهیم پرداخت. برای تعیین حد سود در بازار فارکس نیاز است که ها از روشهای تکنیکال ای استفاده کنیم. این دستور شرطی برای خرید یک جفت ارز در قیمتی بالاتر از قیمت فعالی کاربرد دارد. لایت کوین و بیت کوین در این دسته قرار میگیرد، اما در حال حاضر بیت کوین به دلیل انجام تعداد کم تراکنش در شبکه، خیلی گزینهی مناسبی برای این هدف نیست علیرغم اینکه در ابتدا با هدف استفاده برای کاربردهای روزانه طراحی شده بود. در پایان این دوره انتظار می رود شما مهارت کافی در زمینه تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندمنتال، مدیریت سرمایه پیشرفته و روانشناسی ترید داشته باشید. استفاده از استاپ لاس در معاملات بازار فارکس حتماً باید با استفاده از نکات تحلیل تکنیکال و استراتژی های معاملاتی مناسب برای این بازار انجام پذیرد. ابزار فیبوناچی نیز یکی از ابزارهای رایج برای انتخاب بهترین حد ضرر در معاملات در بازار فارکس است. یکی دیگر از اصطلاحات در بازار فارکس قیمت سفارش است. از این رو در قیمتی بالای مقاومت یک اردر خرید قرار می دهید تا بعد از شکست مقاومت شما وارد پوزیشن خرید شوید.
همچنین سرمایه گذاری های خود را مدت دار انجام دهید. از آنجایی که معاملات سوئینگ چندین روز به طول میانجامد، برخلاف معامله گران روزانه، نیازی نیست که تمام مدت پشت صفحه نمایش باشید و وقت زیادی به آن اختصاص دهید. بسته به زمان باز و بسته شدن پوزیشن، به دستههای بلند مدت و کوتاه مدت تقسیم میشوند. خوب، اولین پوزیشن معاملاتی خود را باز کنید و تصمیم بگیرید که قصد خرید دارید یا فروش؟ همانطور که در شکل سمت چپ می بینیم، الگوی فیکی شامل یک الگوی اینساید بار است که به دنبالش یک شکست نامعتبر به سمت مخالف صورت گرفته که قیمت بسته شدنش در بازه ی همان اینساید بار است. سرمایه گذاری در هر یک از صندوقهای مبتنی بر صدور و ابطال، از طریق مراجعه حضوری به شعب آن صندوق یا در بسیاری از موارد، از طریق درگاه اینترنتی رسمی آن صندوق امکانپذیر است. بعد از پایان یافتن هر معامله در صورت کسب سود مقدار سود حاصل شده به بالانس اضافه شده و در صورت زیان ده بودن معامله، مقدار ضرر از بالانس حساب شما کسر خواهد شد. پس از شکل گیری بازارهای بورس در چندین سال گذشته، بازارهای جدیدی در سراسر جهان ایجاد شدند که امروزه این بازارها را تحت عنوان بازار فارکس می شناسیم.
دیدگاه شما