بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟

بازار رقابتی کامل

همه ی ما نیازهای بیشماری داریم که این نیازها هم می توانند نیازهای ضروری باشند و هم می توانند نیازهای رفاهی باشند، تمام این نیازهای ما را انواعی از کالاها و خدمات جوابگو هستند یعنی ما با خرید کالاها و خدمات مختلف می توانیم نیازهایمان را برطرف کنیم، تولیدکنندگان مختلف با فعالیتشان در امر تولید، این کالاها و خدمات را تولید می کنند و در دسترس مردم قرار می دهند، چون تولیدکنندگان در امر تولید متحمل یک سری هزینه ها می شوند کالای تولیدیشان را مجانی و رایگان به مردم نمی دهند یعنی برای کالاهای تولیدیشان قیمتی را در نظر می گیرند. پس مصرف کنندگان به کالاها و خدمات مختلف نیاز دارند، تولیدکنندگان این کالاها و خدمات را با صرف هزینه هایی تولید می کنند و با قیمتی مشخص در جایی به نام بازار در دسترس مصرف کننده گان قرار می دهند، آیا تا به حال به طور دقیق به ساختار بازار کالاهایی که خریداری می کنیم دقت کرده اید؟ شناخت انواع بازارها می تواند چه کمکی به ما کند؟ اکثر کالاهای مورد تقاضای ما چه نوع بازاری دارند؟ بازارها با توجه به شرایط و خصوصیاتی که دارند انواع مختلفی خواهند داشت و انسان نیز موجودی اقتصادی است و همواره در تلاش است تا رفتاری عاقلانه داشته باشد، حالاهر انسانی با توجه به نقشی که در جامعه دارد این هدف اقتصادی اش متفاوت خواهد بود، به طور مثال اگر در نقش مصرف کننده باشد یکی از اهدافش می تواند خرید بهترین کالا با کمترین قیمت باشد و اگر همین فرد در نقش یک تولیدکننده باشد یکی از اهدافش می تواند فروش محصول تولیدی اش به بالاترین قیمت ممکن باشد. در این مقاله در مورد شرایط و ویژگی های یک نوع از بازار، به نام بازار رقابتی کامل صحبت می کنیم و به اهمیت شناخت نوع بازار برای مصرف کننده و تولیدکننده پرداخته می شود.

بازار کجاست:

ابتدا لازم است تا به صورت مختصر به مفهوم دو واژه ی بازار و رقابت بپردازیم. بازار جایی است که مصرف کنندگان کالاها را تقاضا می کنند و تولیدکنندگان کالاها را عرضه می کنند و با چیزی به نام پول بین خریداران و فروشندگان مبادله صورت می گیرد. پس سه رکن اصلی بازار یکی مصرف کننده یا خریدار است، یکی تولیدکننده یا فروشنده است و عامل دیگر قیمت است، یعنی اگر این سه عامل با هم وجود داشته باشند یک مبادله صورت می گیرد، پس اگر یکی از این سه عامل وجود نداشته باشند بازاری هم نخواهد بود. رقابت به طور کلی یک مسابقه بین چند فرد یا چند تولیدکننده برای به دست آوردن یک سود است، گاهی رقابت خوب است و باعث بهتر شدن شرایط و کسب موفقیت می شود.

ویژگی های بازار رقابتی:

بازار رقابتی، بازاری است که در آن رقابت بین تولیدکنندگان برای کسب سود به طور صد درصد وجود دارد یعنی رقابت در آن به طور کامل موج می زند، بازاری رقابت کامل است که اول از همه تعداد خریداران و فروشندگان در آن زیاد باشد و اینکه کالایی که توسط تولیدکنندگان تولید می شود کالایی کاملا یکسان و شبیه به هم باشد، یعنی کالای هیچ تولیدکننده ای نسبت به کالای تولیدکننده ای دیگر برتری نداشته باشد و ویژگی دیگری که یک بازار رقابتی باید داشته باشد این است که تولید کنندگان دیگر نیز اجازه ورود به این بازار را داشته باشند، یعنی در صورتی که بازار یک کالا خوب و سوده ده باشد تولیدکنندگان دیگر قادر باشند به راحتی بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ وارد این بازار شوند و از این سوددهی بهره مند شوند و مشخصه ی دیگری که یک بازار رقابت کامل باید داشته باشد این است که هیچ یک از تولیدکنندگان قدرت تاثیرگذاری روی قیمت را ندارند و اگر فروشنده ای سعی کند تا قیمت کالا را افزایش دهد به خاطر وجود تعداد زیادی فروشنده، خریداران محصول مورد تقاضایشان را از تولیدکننده ی دیگری خریداری خواهند کرد و اگر فروشنده ای قیمت کالای تولیدی اش را کم کند ممکن است در مصرف کننده حسی ایجاد شود که نکند این محصول کیفیت مناسبی ندارد در نتیجه از تولیدکننده ی دیگری خریداری خواهد کرد، بازارهایی که از نوع رقابت کامل هستند بسیار کم هستند زیرا تمام این شرایطی که برای بازار کاملا رقابتی گفته شد به ندرت همگی در کنار هم برقرار می شوند، ممکن است در بازاری بیشتر شرایط رقابتی برقرار باشد اما اینکه در بازاری تمام این شرایط وجود داشته باشد خیلی کم است، به طور مثال در بازاری ممکن است تعداد خریداران و فرشندگان زیاد باشد و فروشندگان هم هیچ قدرتی در تعیین قیمت نداشته باشند و ورود تولیدکنندگان دیگر هم به بازار ممکن باشد اما اینکه تمام تولیدکنندگان کالای کاملا یکسان و شبیه به هم را تولید کنند به ندرت اتفاق می افتد، معمولا محصولات کشاورزی دارای بازار کاملا رقابتی هستند زیرا تنها محصولات کشاورزی هستند که کاملا شبیه به هم هستند.

سه ویژگی دانش به عنوان کالای اقتصادی

دانش یک کالای عجیب با خصوصیات قابل ملاحظه و چشمگیر است که از سایر کالا های سنتی ملموس فرق دارد. این خصوصیات مبهم می باشند زیر از یک سو فعالیت های مربوط به تولید دانش به طور کلی دارای نرخ بازده اجتماعی بالایی می باشند و از این روی یک مکانیسم قوی در رشد اقتصادی وجود دارد و این می تواند منجر به مسائل جدی در تخصیص منابع و هماهنگی اقتصادی شود.

۱-کالایی که کنترل آن سخت بوده و تولید هزینه های جانبی می کند.

دانش یک کالای غیر دور انحصاری است به عبارت دیگر به سختی می توان آن را به صورت خصوصی کنترل کرد. دانش یک کالای سیال و قابل حمل است. یک شرکت به سختی می تواند دانش را نسبت به دستگاه ها و ماشین خود کنترل کند تا بتواند فرصت هایی را برای نشت و سر ریز ایجاد کند. اطلاعات و دانش به طور پیوسته از نهاد های تولید کننده خارج شده و می توانند به طور رایگان و آزاد توسط رقبا استفاده شوند که از نظر فنی جبران این افشای دانش سخت است. هزینه های جانبی دانش یا اطلاعات به صورت غیر نقدی در نظر گرفته می شود. به این معنی که دانش تولید شده توسط یک عامل می تواند برای عوامل دیگر بدون هر گونه چشم داشت سودمند باشد. آن ها متفاوت از هزینه های جانبی نقدی می باشند که مربوط به مواردی هستند که در آن مخترعان قادر به بازیابی ارزش کامل گرفته شده از نواوری از حیث هزینه های پایین کیفیت بهتر نمی باشند.

۲- دانش یک کالای بدون رقیب است

مفهوم عدم قابلیت انحصاری یک کالای اقتصادی، یک خصوصیت نسبتا عمومی است که بسیاری از اقتصاد دانان در شرایط مختلف با آن مواجه می شوند. برای مثال، یک باغدار، هزینه جانبه مثبتی برای همسایه خود یعنی زنبور دار که زنبور هایش دانه گرده را در باغ جمع اوری می کنند فراهم می کنند. یک موسیقی دان هزینه جانبی مثبت برای همسایه خود که موسیقی دوست دارد فراهم می کند. در همه این موارد، ویژگی عدم کنترل موجب می شود تا یک سری شرایطی ایجاد شود که در آن خدمات به طور تصادفی به گروه های ثالث داده می شود بدون این که هر گونه جبران مالی وجود داشته باشد. با این حال حقیقت این است که در موارد فوق، هزینه جانبی محدود می باشد زیرا منابع مربوطه یا تمام شدنی هستند و یا به سختی قابل دسترس می باشند. زنبور دار می تواند دهه ها کندو را برای بهره مند شدن از باغ قرار دهد با این حال اگر او هزاران کندو را قرار دهد، بسیاری از زنبور ها به آن دسترسی پیدا نمی کنند. موسیقی دوست به خودی خود می تواند از موزیک همسایه بهره مند شود ولی هزاران نفر دوست دارند تا چیزی را گوش ندهند.

دانش از شرایطی که در آن هزینه های جانبی مثبت محدود می باشند متفاوت است. دانش به عنوان منبع را می توان دارای خصوصیت تجدید پذیری است. چرا؟ چون بر خلاف زنبور ها در باغ، عوامل اقتصادی، کاربران غیر رقیب یک منبع نمی باشند. استفاده از دانش موجود با عوامل اضافی اشاره به تولید یک رونوشت اضافی از دانش ندارد.

به منظور توجیه این ویژگی عجیب و منحصر به فرد برای دانشجویان رشته اقتصاد، مثالی زده می شود. یک معلم ساعت خود را به یک دانشجو در کلاس می دهد. این عملیات چیزی را تغییر نمی دهد: هنوز N ساعت در کلاس وجود دارد. این رقیب خوبی است تا زمانی که دانش اموزان برای مصرف ان رقابت کنند. اگر اکنون معلم یک ساعت را بدهد( با فرض این که معلم ساعت داشته باشد و ساعت دیواری وجود نداشته باشد)، می توان دید که انتقال دارای مفهوم کاملا متفاوتی است: تغییرات به صورت کاملا کلی صورت می گیرند. اگرچه تنها یک نفر از ابتدا اطلاعات داشت، کل کلاس آن را دارند و حقیقت انتقال داده شده مانع از از این نمی شود که معلم از چیزی محروم شود. این یک کالای غیر رقیب می باشد به خصوص تا زمانی که افراد مجبور به رقابت بر سر آن نباشند.

به جای اصطالح غیر رقیب، برخی از محققان از گسترش پذیری بی نهایت را در نظر می کیرند( دیوید ۱۹۹۳، کیلی و کاه ۱۹۹۸). آن ها انتخاب خود را با ایده توصیف این ویژگی از طریق اصطلاحات مثبت و نیز استناد به یک متفر بزرگ نظیر جفرسون توجیه می کنند که در ۱۸۱۳ نوشت: این ایده ها بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ باید از یک نفر به نفر دیکر در دنیا برای دستور العمل های اخلاقی و متقابل و بهبود شرایط انتشار یابد و به این ترتیب توسط طبیعت تقویت می شوند نظیر کسترش پذیری آتش در همه مکان ها بدون کاهش چگالی در هر نقطه و یا شبیه هوایی که در آن نفس می کشیم و حرکت بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ می کنیم و یا جسم فیزیکی خود را داریم که قادر به محصور سازی یا انحصار نمی باشد. هم چنین لازم به ذکر است که جفرسون دو ویژگی اصلی قدرت هزینه های جانبی مثبت را در مورد تولید دانش برجسته کرده است: مسئله کنترل خصوصی و غیر رقیب.

لازم به ذکر است که دانش تدوین شده دریافت شده توسط هر طرف یا فرد، یک رونوشت یا کپی ای از کالای اصلی نیست. این یک نسخه از قضیه فیثا غورت می باشد که شما از آن آن استفاده می کنید ولی به خودی خود یک قضیه است. پیامد های ویژگی غیر رقابتی در رابطه با هزینه و قیمت مهم است. چون هزینه حاشیه ای استفاده از دانش کم است، دانش نمی تواند از قواعد اقتصادی قیمت گذاری مبتنی بر هزینه تبعیت کند. بر اساس این قوانین، استفاده از دانش موجود رایگان بوده و از این روی جبران مالی غیر ممکن است. این مسئله مربوط به دانش فناوری و علمی است و این بر همه دانش بیان شده در شکل متن، کتب، مجله ها، موسیقی، نقاشی ها و گراف ها می باشد. برنامه های رادیو تلویزیون نیز متعلق به این دسته از کالاها می باشند.

۳- دانش یک کالای تجمعی است

در زمینه علوم و فناوری، دانش تجمعی و پیشرونده است. دانش موجود، عامل اصلی در تولید دانش و ایده های جدید است. این بدین معنی است که هزینه های جانبی نه تنها موجب افزایش خوشی و لذت مصرف کننده می شود بلکه موجب انباشت دانش و پیشرفت های جمعی می شود و از این روی امکان ایستادن بر روی شانه های غول وجود دارد. به عبارت دیگر، آن چه که منتشر می شود و می توان به تعداد زیاد و بی بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ نهایت استفاده کرد، تنها کالای مصرف کننده نیست بلکه یک کالای سرمایه گذاری است که موجب تولید کالاهای جدیدی می شود که چندین بار قابل استفاده می باشند. جفرسون به عنوان یک اندیشمند نوشت که: حقیقت این است که یک ایده جدید منجر به ایده دیکری می شود و این در روند زمان ادامه دارد تا بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ زمانی که فردی که این ایده ها دیگر برای او اصلی و جدید نیست همه آن ها را ترکیب کرده و تولید یک اختراع جدید می کند( دیوید ۱۹۹۳).
این خصوصیت تجمعی است که موجب می شود تا دانش علمی و فناوری از هم تفکیک شود.

سرمایه گذاری مناسب کارمندان چه ویژگی‌هایی دارد؟

هر فردی در جامعه، شغلی را برای خود انتخاب کرده است و معمولا آن شغل، میزان درآمد و ریسک‌ مشخصی دارد. کارمندان را می‌توان قشری در نظر گرفت که کمترین ریسک را متحمل می‌شوند و به درآمد ثابت ماهیانه خود بسنده می‌کنند. اما، در شرایط تورمی اقتصاد کشور، قطعا درآمد آنها، هزینه‌های زندگی را پوشش نخواهد داد، بنابراین باید به دنبال سرمایه‌گذاری باشند. با این توصیف، کدام سرمایه گذاری مناسب کارمندان است؟

سرمایه‌گذاری این امکان را به شما می‌دهد که از پول راکد خود درآمد کسب کنید. اگر کارمند هستید و درآمد ثابت ماهیانه دارید، هنوز هم می‌توانید با روش‌های مدیریت ثروت و برنامه‌ریزی مالی اقدام به سرمایه‌گذاری کنید.

بسیاری از کارمندان با کمبود وقت و سرمایه برای سرمایه‌گذاری مواجه هستند، اما راهکار چیست و کدام روش‌ها را می‌توان سرمایه گذاری مناسب کارمندان تلقی کرد؟

سرمایه‌گذاری در ارزهای خارجی

با توجه به نرخ تورم، بسیاری از افراد از جمله کارمندان ترجیح می‌هند، در ارزهای خارجی مثل دلار و یورو سرمایه‌گذاری کنند. البته اگر قدرت پیش‌بینی این بازار را داشته باشید، مثل هر بازار دیگری، سودهای خوبی شناسایی خواهید کرد. این انتخاب، معایبی نیز دارد که مهمترین آن با توجه به موضوع مقاله، خرید و فروش در ساعات اداری است که با وجود شغل تمام وقت کارمندی، این محدودیت بیشتر خودنمایی می‌کند. بنابراین، ممکن است تصمیم به خرید و فروش کوتاه مدت ارزهای خارجی سرمایه گذاری مناسب کارمندان نباشد.

سرمایه‌گذاری در مسکن

اگر قصد خرید طولانی مدت یک خانه برای سکونت دارید، خرید مسکن راه حل مناسبی برای سرمایه‌گذاری است. بیشتر افراد طبق سنتی که پدربزرگان می‌گفتند، ترجیح می‌دهند، خانه بخرند تا هم از مشکلات اجاره‌نشینی رهایی پیدا کنند و هم در گذر زمان، ارزش ملک آنها بیشتر شود. شاید این را شنیده باشید که ملک نگهدارید، تا ملک شما را نگه دارد!

اما خرید مسکن، در شرایط فعلی و به خصوص در شهرهای بزرگ به سرمایه اولیه زیادی نیاز دارد که ممکن است کارمندان از پس هزینه‌های آن برنیایند. البته راهکارهایی برای حل سرمایه بالا ارائه شده است که خرید ملک در بورس کالا یکی از آنهاست.

از سوی دیگر اگر قصد خرید و فروش املاک با هدف سرمایه‌گذاری دارید، اینجا نیز با مشکل زمان‌بندی مواجه می‌شوید. به عنوان یک کارمند که یک شغل تمام وقت دارید، احتمالا درگیری در ساعات اداری و گفتگو با مشتریان، مشکل‌ساز باشد.

سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال در سال‌های گذشته بسیار محبوب شده است و از آنجایی که تمامی مراحل آن به صورت آنلاین انجام می‌شود، توجه بسیاری از اقشار جامعه حتی کارمندان را به خود جلب کرده است. افرادی که به موقع وارد بازار ارز دیجیتال شدند، به سودهای چشمگیر و قابل‌توجهی رسیدند.

اما تشخیص زمان درست برای معامله در این روش سرمایه‌گذاری بسیار دشوار است و در برخی موارد، به دلیل نوظهور بودن این بازار، معیار مناسبی برای تصمیم‌گیری وجود ندارد. از طرف دیگر، هزینه‌های معاملات در ارزهای دیجیتال قابل توجه است، که باید قبل از ورود به این بازار در مورد آنها اطلاعات کافی داشته باشید. اینجا نیز، با وجود اینکه، این بازار محدود به ساعات اداری کشور نمی‌شود، ولی پیگیری و تحلیل تقریبا 24 ساعته نیاز دارد و با توجه به اینکه دامنه نوسان آنها نامحدود است، ممکن است ریسک زیادی را متحمل سرمایه شما کند.

سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار

با پیشرفت فناوری، اغلب کارهای بورسی به مراجعه حضوری نیاز ندارد و یک کارمند می‌تواند، تمام مراحل سرمایه‌گذاری در بورس را به صورت آنلاین پیش ببرد. این امکانات آنلاین یک مزیت اساسی برای کارمندانی محسوب می‌شود که یک شغل تمام وقت دارند.

خرید و فروش در بورس می‌تواند به راحتی چند کلیک باشد، اما تصمیم‌گیری درباره زمان اقدام اهمیت ویژه‌ای دارد که به انواع تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال و همچنین صرف زمان زیادی نیاز دارد. اما خوشبختانه مانند همه کشورهای پیشرفته، در ایران نیز این امکان وجود دارد، که افراد از روش‌های غیرمستقیم استفاده کنند.

سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را مهیا کرده است که افراد بدون نیاز به کسب دانش تخصصی اقتصادی و صرف زمان، و مهمتر از همه، متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، به صورت غیرمستقیم بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.

شش نکته درباره سرمایه گذاری مناسب کارمندان

۱. مدیریت همزمان کار کردن و سرمایه‌گذاری مشکل است

توجه داشته باشید که این نکته برای دلسرد کردن شما عنوان نشده است، اما این یک واقعیت ساده است که با کار کردن به صورت تمام وقت یا حتی به صورت نیمه وقت و تلاش همزمان برای سرمایه گذاری، کار مشکلی خواهد بود. با این حال، داشتن برنامه منظم، می‌تواند راهگشا باشد. البته که بسیاری از معامله‌گران موفق امروز، مشاغل تمام وقت در گذشته داشته‌اند. شما هم می‌توانید به فرد موفقی در این زمینه تبدیل شوید. علم بر اینکه سختی کوتاه مدت می‌تواند نتایج بلند مدت مثبتی به همراه داشته باشد، می‌تواند دلگرم‌کننده باشد.

۲. روی اهداف خود تمرکز کنید

برای اینکه بتوانید با وجود یک شغل تمام وقت انگیزه‌تان را برای سرمایه‌گذاری حفظ کنید، اهداف نهایی خود بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ را در نظر بگیرید. این سرمایه‌گذاری در نهایت چه تغییری در زندگی شما بوجود خواهد آورد؟

فقط روی اهداف شغلی متمرکز نشوید. به اهداف بلندمدت خود نیز فکر کنید. آیا می‌خواهید خانه بخرید؟ قصد تعویض ماشین‌تان را دارید؟ در نظر گرفتن این اهداف طولانی‌مدت می‌تواند به شما عزم و انرژی لازم برای شروع سرمایه‌گذاری همزمان با کارمندی را بدهد.

۳. زمان را هوشمندانه مدیریت کنید

سرمایه‌گذاری همزمان با کارمندی به مدیریت زمان خلاقانه نیاز دارد. شما باید بین مسئولیت‌های شغلی و سرمایه‌گذاری تعادل برقرار کنید.

مسئولیت‌های شغلی خود را در نظر بگیرید و با توجه به‌ آنها برای سرمایه‌گذاری زمان اختصاص دهید در بسیاری از شرکت‌ها، معامله کردن در ساعات اداری ممنوع اعلام شده است. توجه داشته باشید که این مسئله برای شما مشکل‌ساز نشود. می‌توانید هر روز کمی زودتر بیدار شوید و یا استراتژی معاملاتی خود را در روزهای تعطیل تنظیم کنید. با انجام این کارها، می‌توانید از وقت آزاد خود استفاده کنید تا بتوانید زمان خرید و فروش خود را به حداکثر برسانید.

۵. منظم باشید

از آنجا که با وجود یک شغل تمام وقت، سرمایه گذاری می‌کنید، سازماندهی کردن زمان و کار اهمیت بسیاری دارد. منظم بودن هم در محل کار و هم در خانه باعث کاهش آشفتگی ذهنی و به حداکثر رساندن زمان مفید می‌شود، بنابراین می‌توانید به سرمایه‌گذاری بپردازید.

۶. ثابت قدم باشید.

اگر ثابت قدم نباشید، هیچ یک از این نکات پیشین، موثر نخواهند بود. ثبات و تمرین برای شما موفقیت را به همراه خواهد داشت.

سخن پایانی

سرمایه‌گذاری حین کارمندی شاید سخت باشد، اما غیرممکن نیست. با توجه به زمان و دانشی که در اختیار دارید، بهترین روش سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید. و نسبت به آن تعهد داشته باشید تا به موفقیت برسید. از طرف دیگر اگر از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس مانند، صندوق‌های درآمد ثابت و یا سبدگردانی استفاده کنید، نگرانی شما از بابت زمان نیز مرتفع خواهد شد، زیرا متخصصان به جای شما این فرآیندها را انجام می‌دهند.

قرارداد آتی

کالایی که در قرارداد آتی باید تحویل داده شود باید دارای کمیت، کیفیت و استاندارد و باشد که زمان و محل تحویل آن نیز مشخص باشد. متغیر مورد اهمیت در معاملات آتی، قیمت می باشد که در طول معامله کشف می گردد.

تعریف قرارداد آتی:

قرارداد آتی (future contract) یا به اختصار آتی (futures)، توافق نامه ای می باشد که مبتنی بر خرید یا فروش دارایی در زمان معینی در آینده، و با قیمت مشخص است.

انواع قرارداد های آتی:

قرارداد های آتی به دو گروه اصلی طبقه بندی می شوند:

قرارداد های آتی کالا: شامل محصولات کشاورزی، فلزات، مواد نفتی و …

قرارداد های آتی مالی: ابزار هایی نظیر سهام، اوراق قرضه، ارز و …

در بازار های مالی کنونی، قرارداد ها بر پایه های دیگری همچون ارز، نرخ بهره و شاخص های بازار سهام بسیار متداول شده اند که نقش مهمی را در کنترل ریسک ایفا می کنند.

ویژگی های قرارداد های آتی:

قرارداد های آتی دارای ویژگی های زیر هستند.

اﺳﺘﺎﻧﺪارد ﺑﻮدن ﻣﺸﺨﺼﺎت ﻗﺮارداد:

شرایط استاندارد این نوع از قرارداد ها باعث می ‌شود که نتوانند به صورت دقیق به همه نیاز های مشارکت کنندگان در بازار بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ های مالی پاسخ بدهند. این شرط یکی از معایب قرارداد های آتی به شمار می رود.

ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ در ﺑﻮرس (ﺷﻔﺎﻓﻴﺖ ﻗﻴﻤﺖ):

بورس معاملات آتی مکانی معین برای خریداران و فروشندگان می باشد که از طریق سامانه الکترونیکی دارای استاندارد بورس، معاملات آتی انجام می ‌گردد. این معاملات برای تمامی شرکت کنندگان در بازار به صورت عادلانه عرضه قابل عرضه می باشد.

کارگزاران و کارگزاری ها، سفارش های مشتریان را از طریق روش های موجود در سازمان بورس، در سامانه معاملاتی قرارداد های آتی قرار می دهند.

سپس معاملات ثبت شده بر اساس اولویت ‌های قیمتی و در صورت مساوی بودن قیمت ‌ها بر اساس اولویت زمانی انجام می گیرد.

بورس ها و کارگذاری ها خودشان حق معامله ندارند و نمی ‌توانند مشتریان را وادار به معامله کنند در واقع می توان گفت که مسئولیت بورس و کارگزاری ها، ایجاد بازاری منسجم و شفاف به منظور کشف قیمت ها و انجام معاملات به صورت عادلانه می باشد.

تمامی بورس های سراسر دنیا به وسیله مقام ناظر کنترل می شوند. هر زمان یکی از اعضای معامله گر در بورس، قوانین و مقررات وضع شده را نادیده بگیرد، مشمول جریمه می شود و یا ممکن است که ممنوع المعامله شود.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله تکالیف مالیاتی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

انواع قرارداد های آتی

اﺗﺎق ﭘﺎﻳﺎﭘﺎی، عدم ریسک اﻋﺘﺒـﺎری، وﺟﻮد مکانیسم وﺟﻪ ﺗﻀﻤﻴﻦ و کاهش ریسک اﻋﺘﺒﺎری:

اتاق پایاپای (روزانه) در هر بورس، نقش مهمی را برای تضمین عملکرد مالی قراردادهای آتی معامله شده ایفا می ‌کند که به عنوان پشتوانه قابل اطمینان برای طرفین معامله می ‌باشد.

ﻧﻘﺪ ﺷﻮﻧﺪگی ﺑﺎﻻ:

در این نوع از قرارداد ها، برای این که سرمایه گذار و معامله گر بتواند قرارداد آتی را به فروش رساند، به مالکیت آن دارایی معین نیاز ندارد و با انجام معامله پیش فروش می تواند یک قرارداد آتی را در بازار بفروشد.

در صورت نیاز به تحویل کالا، می تواند آن را از بازار فیزیکی تهیه کند که این امر میزان نقد شوندگی معاملات را تا حد بسیار زیادی افزایش می دهد.

اﻧﻌﻄﺎف ﭘﺬﻳﺮی ﭘﺎﻳﻴﻦ:

این ویژگی به دلیل توضیحات مورد اول می باشد.

پوشش ریسک:

از مهم ترین مزیت های قرارداد های آتی، خاصیت پوشش ریسک آنها می باشد. این خاصیت، به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار می باشد که هدف آن کاهش یا از حذف ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است.

هزینه اندک معاملات:

معاملات قرارداد های آتی نسبت به معاملات نقدی از هزینه معاملاتی کمتری برخوردار است.

اهرم مالی:

استفاده از اهرم مالی در معامله های قرارداد آتی از درجه ریسک بالایی برخوردار می باشد و به معامله گران فرصت کسب کردن میزان سود بالایی را می ‌دهد به طوری که معامله گر با یک سپرده اولیه می ‌تواند معادل کل ارزش دارایی تعهد شده، سود و یا زیان کسب کند.

نکته: مسئله‌ ای که این ریسک را تشدید می کند اهرمی بودن معاملات آتی می باشد.

مشخصات قرارداد های آتی:

مشخصات قرارداد های آتی به شرح زیر می باشد.

ﻧﻮع دارایی ﭘﺎﻳﻪ و اﺳﺘﺎﻧﺪارد کالا:

در قرارداد های آتی، کالا و یا دارایی ای که قرارداد آتی بر روی آن منتشر گردد را اصطلاحا دارایی پایه می گویند.

همچنین در بورس های کالایی در سراسر دنیا، بر روی دارایی ‌های مختلفی از جمله محصولات کشاورزی، انواع فلزات، انواع فرآورده ‌های نفتی و سایر محصولات قرارداد آتی منتشر می‌ شود که با عنوان دارایی پایه قرارداد های آتی مورد معامله قرار می گیرند.

اﻧﺪازه ﻗﺮارداد آتی:

اندازه قرارداد مشخص کننده حجم دارایی ای می باشد که طی یک قرارداد باید تحویل داده شود. به عبارتی می توان گفت، مقدار استاندارد شده دارایی پایه را به اصطلاح، اندازه قرارداد می نامند.

در این نوع از قرارداد ها، اندازه هر قرارداد توسط بورس تعیین می گردد و سرمایه گذاران فقط می ‌توانند مضرب های صحیحی از این مقادیر را مورد معامله قرار دهند.

دوره و ﺳﺎﻋﺖ ﻣﻌﺎﻣﻼتی و ﺗﺎرﻳﺦ سررسید:

تاریخ سر رسید قرارداد های آتی بر روی یک کالا به صورت استاندارد و مشخص توسط بورس تعیین می گردد که تنها برای سررسید های معینی تعیین می ‌شود که امکان انجام این گونه معاملات آتی در آنها وجود دارد.

وﺟﻪ ﺗﻀﻤﻴﻦ اوﻟﻴﻪ:

در توضیحات بخش اتاق پایاپای شرح داده شده است.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله رکود اقتصادی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

ویژگی های قرارداد های آتی

سایر مشخصات قرارداد های آتی:

• ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن قیمت روزانه
• حداکثر ﺣﺠﻢ ﻫﺮ سفارش
• ﺳﻘﻒ ﻣﺠﺎز موقعیت ﻫﺎی ﺑﺎز
• ﺗﺤﻮیل و ﻣﻬﻠﺖ ﮔﻮاهی آﻣﺎدگی تحویل
• کارﻣﺰد ﻫﺎ و جرایم

بورس های معامله قرارداد آتی:

در کشور های مختلف جهان، بورس های زیادی برای معامله قرارداد های آتی وجود دارد که دو نمونه از بزرگ ترین بورس های آتی در آمریکا می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• بورس شیکاگو (CBOT)
• بورس تجاری شیکاگو (CME)

از بزرگ ترین بورس های آتی در اروپا نیز می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• بورس قرارداد های آتی و اوراق اختیار معامله بین المللی لندن (LIFFOE)
• بورس یورکس (Eurex)

سایر بورس های بزرگ، شامل:

• بورس Bolsa de Mercadoriasy Futures در سائو پائولو
• بورس آتی مالی بین المللی در توکیو
• بورس بین المللی در سنگاپور
• بورس آتی در سیدنی

نمونه های قرارداد های آتی:

از نمونه های قرارداد های آتی می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• قرارداد های آتی بر روی نرخ بهره کوتاه مدت
• قرارداد های آتی بر روی نرخ بهره میان مدت و بلند مدت در آمریکا
• قرارداد های آتی یورو دلاری

معاملات قرارداد های آتی نرخ ارز:

این معاملات در مقایسه با پیمان های آتی نرخ ارز بسیار کم می باشند که عمدتا به معاملات صورت گرفته در بورس شیکاگو محدود می گردند.

بیشتر معاملات آتی نرخ ارز، روی ارز های زیر صورت می گیرد:

• یورو
• دلار کانادا
• فرانک سوئیس
• ین ژاپن
• پوند انگلیس
• پزو مکزیک
• دلار استرالیا

فواید قرارداد آتی:

• تثبیت قیمت فروش برای آینده
• حفظ قیمت مورد نظر
• جلوگیری از نوسان قیمت
• اطمینان از دریافت میزان کالا (سهام) در زمان مورد نظر با قیمت تثبیت شده
• کسب سود برای معامله گر به وسیله نوسانان قیمت قرارداد آتی

پوزیشن های معاملاتی:

پوزیشن(Position) معامله زمانی صورت می گیرد که معامله گر در روز، معامله ای انجام دهد در واقع می توان گفت، یک معامله گر در شروع کار روزانه که هنوز هیچ گونه معامله ای انجام نداده است، هیچ موضعی اتخاذ نکرده است.

در این صورت، هیچ تعهدی وجود ندارد، اما به محض این که وارد بازار شود و شروع به انجام معامله نماید، این معامله گر پوزیشن Long را اتخاذ می کند.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مالی اسلامی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

ویژگی های قرارداد آتی

Long Position:

واژه Long در زبان انگلیسی دقیقا به معنای مالکیت است و در واژگان بورس به موقعیت فردی اطلاق می شود که اوراق بهادار، کالا، ارز و مانند آنها را خریداری کرده و یا نگهداری می ‌کند و امیدوار است که قیمت آنها افزایش یابد.

در بازار آتی، به افرادی که مبادرت به خرید قرارداد آتی کنند، به گونه ای که متعهد شوند، در تاریخ انقضا دارایی پایه را تحویل بگیرند، اصطلاحا می گوییم موقعیت Long را اتخاذ کرده اند.

در بازار بورس آتی ایران، فردی که قرارداد آتی را می خرد و خود را متعهد به خرید دارایی پایه بر اساس ضوابط استاندارد بورس در تاریخ معینی می نماید، اصطلاحا موقعیت خرید یا موقعیت تعهدی خرید اختیار کرده است و اگر تا موعد سر رسید قرارداد، موضع خود را حفظ کند، لازم است که دارایی پایه را خریداری نماید.

Short Position:

به موقعیت فردی که قرارداد فروش اوراق بهادار، کالا، ارز و امثال آن را را منعقد کرده باشد، اصطلاحا Short می گویند.

در واقع می توان گفت که، موقعیت Short به موقعیت کسی گفته می شود که تعدادی قرارداد آتی در بازار آتی به فروش رسانده است و هنوز از طریق یک معامله جبرانی (خرید قرارداد آتی) موقعیت خود را در بازار مسدود نکرده است.

موقعیت تعهدی باز:

موقعیتی است که تعهدات دارنده موقعیت به یکی از روش های زیر ساقط نشده است:

• بستن موقعیت (معامله معکوس)
• معاوضه فیزیکی
• تسویه نقدی
• تحویل

همگرایی قیمت آتی با قیمت نقدی:

هر چه تاریخ (موعد) سر رسید قرارداد آتی نزدیک تر می شود، می توان نتیجه گرفت که قیمت آتی به سمت قیمت نقدی میل می کند و در سر رسید قرارداد آتی، قیمت آتی با قیمت نقدی برابر و یا خیلی نزدیک می شود.

در این صورت معامله گران فرصت های آربیتراژی زیر را خواهند داشت:

• فروش یک قرارداد آتی
• خرید دارایی
• تحویل دارایی

انجام این سه گام، باعث ایجاد سودی معادل اختلاف قیمت آتی و قیمت نقدی برای معامله گر می شود.

جزییات فروش مسکن در بورس کالا

اگرچه فروش مسکن در بورس به دلیل ناهمگن بودن کالایی آن امکان پذیر نیست، اما کارشناسان معتقدند می‌توان با ایجاد یونیت‌های مشاع در بازار سرمایه، شفافیت در قیمت و همگنی کالایی ایجاد کرد.

به گزارش مهر، دو هفته قبل در جلسه شورای عالی مسکن با حضور وزیر راه و شهرسازی از بسته جدید تأمین مالی مسکن رونمایی شد که یکی از موارد آن، فروش مسکن از طریق بازار سرمایه و بورس کالا بود.

در سال ۹۴ زمانی که محمدرضا پورابراهیمی، رییس کمیسیون اقتصادی مجلس نهم در آخرین سال فعالیت این مجلس از طرحی برای امکان فروش مسکن از طریق بورس کالا با عنوان بورس مسکن رونمایی کرد، با مخالفت شدید عباس آخوندی وزیر راه و شهرسازی دولت یازدهم روبه رو شد.

همچنین حسین عبده تبریزی، مشاور تأمین مالی وزیر راه و شهرسازی دولت یازدهم نیز با این طرح مخالفت کرد و علت آن را «ناهمگن» بودن کالایی با عنوان مسکن دانست و افزود: وقتی حتی در یک آپارتمان، دو واحد مشابه در یک طبقه ممکن است از نظر ارزش و قیمت (هر چند ناچیز) با یکدیگر تفاوت داشته باشند، نمی‌توان چنین کالایی را در بورس عرضه کرد.

با این حال اوج‌گیری قیمت مسکن در بهار ۹۷ و ادامه این وضعیت تا بهار ۹۸ که سبب شد بر اساس اعلام بانک مرکزی، قیمت مسکن در اردیبهشت امسال نسبت به اردیبهشت سال گذشته افزایش ۱۱۴ درصدی داشته باشد، موجب شد سیاست‌گذاران بخش مسکن بار دیگر در روش‌های مورد نظر خود برای ساماندهی بازار مسکن، فروش در بورس کالا را پیشنهاد دهند؛ این پیشنهاد در سال جاری با عنوان فروش متری مسکن در بورس کالا عنوان شده که به نظر می‌رسد برای حذف ایراد «ناهمگن بودن کالای مسکن»، این پیشنهاد را در قالب فروش متری مسکن مطرح کرده‌اند.

چالش‌های عرضه مسکن در بورس

سعید اسلامی بیدگلی، کارشناس اقتصادی در گفت‌وگو با مهر درباره فروش مسکن در بورس کالا اظهار کرد: این طرح که از سوی تعدادی از نمایندگان مجلس در سال‌های گذشته مطرح شد و برخی کارشناسان هم حامی آن بودند اساسا ایراد بزرگی داشت که همان ناهمگن بودن کالایی مسکن بود.

وی افزود: در ادامه این طرح، موضوع فروش متری مسکن مطرح شد و حتی در قانون هم رد پای آن دیده می‌شود. اما مشکل بزرگ آن، «نحوه تسویه» است. به این معنا که پس از اتمام پروژه، باید امکان تسویه خریداران متراژهای مختلف فراهم شود. اما ناهمگنی کالایی مسکن می‌تواند مشکل ساز باشد.

عضو سابق هیات‌مدیره شرکت بازآفرینی شهری ایران ادامه داد: در فروش متری مسکن این مشکل وجود دارد که خریدار ممکن است ۶۰ متر مربع واحد مسکونی خریداری کرده باشد اما این ۶۰ متر معادل یک واحد مسکونی مستقل ۶۰ متری نباشد یعنی ۶۰ متر قطعه قطعه است. این کارشناس اقتصاد مسکن یادآور شد: برای اصلاح این ایراد، می‌توان برای فروش در بورس کالا، شاخصی با عنوان یونیت به خریداران عرضه کرد که بتوانند در هنگام تبدیل یونیت‌هایی که در طول زمان خریداری کرده‌اند به یک واحد مسکونی مستقل، معادل‌سازی کرد تا مشکل ناهمگنی کالایی مسکن برطرف شود. وی گفت: مثلا ممکن است دارنده ۶۰ یونیت مسکن از محل بازار سرمایه، یک واحد مسکونی ۵۵ متری را خریداری کند نه یک واحد ۶۰ متری را؛ چون این ۶۰ یونیت ارزشی معادل یک واحد مسکونی در یکی از مناطق پایتخت را با ویژگی‌هایی داشته باشد که با این ۶۰ یونیت برابر است؛ این موضوع با خرید متری مسکن تفاوت دارد.

عضو هیات علمی دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی گفت: اجرای این طرح در مراحل اولیه ممکن است به صورت آزمون و خطا اجرا شود و نمی‌توان ادعا کرد می‌توان یک میلیون واحد مسکونی را از طریق بورس کالا در سال‌های نخست اجرای آن به فروش رساند.

وی تأکید کرد: مهم‌ترین نقطه قوت ورود مسکن به بورس، ایجاد شفافیت در قیمت مسکن است. در حال حاضر هیچ شاخصی برای تعیین قیمت مسکن وجود ندارد که بازار سرمایه می‌تواند این مهم را بر عهده بگیرد. نقطه قوت دیگر این طرح، امکان نقدشوندگی پروژه‌های خاص مسکنی از طریق بورس و بازار سرمایه است. اسلامی بیدگلی تصریح کرد: بهترین حالت آن است که برای شروع پروژه‌های پایلوت آغاز شود که در آن هم نهاد بازار سرمایه و هم نهاد ناظر و سیاست‌گذار بخش مسکن این آمادگی را داشته باشند تا ایرادها و ناکارآمدی را شناسایی و رفع کنند و مشکلات به بازار منتقل نشود.

نرگس رزبان، کارشناس اقتصاد مسکن درباره مطرح شدن تأمین مالی مسکن و فروش آن از محل بورس کالا با عنوان فروش متری مسکن از سوی دستگاه‌های سیاست‌گذار بخش مسکن اظهار داشت: بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ بانک عامل بخش مسکن در بسته سیاست‌های خود برای افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی مسکن نسبت به بازار پولی و بانکی، فروش آن از طریق بورس کالا را مطرح کرده است. اما هنوز از سوی وزارت راه و شهرسازی نظری به عنوان مخالف یا موافق این طرح اعلام نشده است. رزبان ادامه داد: این موضوع در شورای عالی مسکن تشریح شده اما هنوز جمع‌بندی برای نحوه اجرای آن تعیین نشده است. شاید اگر سازوکار دقیقی برای آن طراحی شود، قابل اجرا باشد.

استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی

بهرنگ اسدی، پژوهشگر اقتصاد مسکن و بازار سرمایه مرکز تحقیقات راه، مسکن و شهرسازی نیز در گفت‌وگو با مهر گفت: برای رفع مشکل ناهمگن بودن بورس کالا چه ویژگی هایی دارد؟ کالایی مسکن، استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی در بخش فروش مسکن در بورس کالا می‌تواند اثرگذار باشد.وی ادامه داد: این صندوق به این معناست که یک کالای مشاع تعریف می‌شود و به عنوان ظرف مشترکی برای همه انواع کالاهای ناهمگن در بخش مسکن برای فروش آن در قطعات مختلف استفاده می‌شود.

این کارشناس اقتصادی اظهار کرد: در دنیا مسکن در بازار سرمایه با استفاده از چنین سازوکاری عرضه می‌شود و صندوق‌های مشابهی در بورس برای اجرای این مکانیسم تعریف و طراحی شده است. حتی می‌توان از این مدل با عنوان صندوق‌های اجاره داری نیز بهره برد تا مشکل نحوه قیمت‌گذاری و ایجاد شفافیت قیمتی در بازار اجاره مسکن را نیز برطرف کرد.