ریسک های موجود در معاملات مومنتوم

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار 4

استراتژی مومنتوم در سرمایه گذاری

افراد موفق در بازارهای مالی کسانی هستند که از استراتژی مناسب پیروی می کنند؛ به این معنا که مسیر مشخصی را پیدا می کنند و براساس آن معاملات خود را اجرا می کنند. استراتژی های زیادی در بازار وجود دارند که یکی از مهمترین آن ها، استراتژی مومنتوم است که پایه چند استراتژی مهم دیگر در بازار سرمایه است.

استراتژی مومنتوم، یک پارادایم معاملاتی کوتاه مدت محبوب است که شامل شناسایی تغییر در قیمت دارایی و سپس گرفتن موقعیت در جهت تغییر قیمت، با این انتظار است که قیمت به حرکت در آن جهت ادامه دهد.

در این مقاله به بررسی دقیق تر استراتژی مومنتوم در بازار مالی خواهیم پرداخت.

مفهوم سرمایه گذاری مومنتوم

در فیزیک، اصطلاح مومنتوم یا تکانه (Momentum) برای تعریف کمیت و جهت حرکت یک جسم استفاده می شود. به طور مشابه در بازارهای مالی، مومنتوم، جهت و سرعت تغییر قیمت دارایی در بازار است.

مومنتوم استراتژی است که در آن شما دارایی ها را در کوتاه مدت تجزیه و تحلیل می کنید و دارایی هایی را که قیمت آن رو به افزایش است، خریداری می کنید. سپس زمانی که به نظر می رسد قیمت به اوج خود رسیده است، آن دارایی ها را می فروشید و در نتیجه سود کسب می کنید.

ایده اصلی این است که اگر نیروی کافی در پشت حرکت قیمت وجود داشته باشد، قیمت به حرکت در آن جهت ادامه خواهد داد.

اصل اساسی در معاملات بر اساس مومنتوم این است که «بالا بخرید و بالاتر بفروشید» و بالعکس.

ریچارد دریهاوس (Richard Driehaus) که مدیر صندوق‌های مالی بود، به عنوان پدر سرمایه گذاری مومنتوم شناخته می شود و تکنیک های سرمایه گذاری او به مبانی معاملات بر اساس مومنتوم تبدیل شده است. او به فروش سهام بازنده و نگهداری سهام برنده معتقد بود. در عین حال پول سهام بازنده را در سهام دیگری سرمایه‌گذاری می‌کرد که شروع به حرکت کرده بود.

تاثیر استراتژی مومنتوم بر امور مالی بر اساس عوامل زیر است:

حجم مقدار دارایی مشخصی است که در یک دوره زمانی معامله می شود. در واقع حجم، تعداد دارایی های مورد معامله است.

حجم، برای معامله گرانی که این استراتژی را به کار گرفته اند بسیار مهم است؛ زیرا یک بازار زمانی به عنوان نقدینگی شناخته می شود که تعداد خریداران و فروشندگان زیاد باشد، به این دلیل که تبادل دارایی با پول نقد راحت تر است. اما اگر تعداد خریداران و فروشندگان کم باشد، بازار غیر نقدینه است.

نوسان پذیری (Volatility)

نوسان پذیری نشان دهنده میزان تغییر در قیمت دارایی است. اگر یک بازار بی ثبات باشد، نشان دهنده نوسان در قیمت های بزرگ است. در حالی که بازارهایی که نوسانات کمی دارند نسبتاً پایدار هستند.

معامله گران مومنتوم به دنبال بازارهای بی ثبات هستند تا از افزایش کوتاه مدت و افول در ارزش دارایی خود استفاده کنند. از آنجا که این استراتژی سعی می کند تا از طریق نوسان پذیری سود کسب کند، مهم است که یک استراتژی مناسب برای مدیریت ریسک انتخاب شود تا بتوان معاملات را از حرکت های نامطلوب در بازار محافظت کرد.

این استراتژی معمولا روی حرکات کوتاه مدت بازار تمرکز دارد. اما مدت معاملات می تواند بستگی به این داشته باشد که این روند در چه مدت قدرت خود را حفظ خواهد کرد. این امر می تواند مناسب معامله گرانی باشد که از روش های بلند مدت مانند position trading استفاده می کنند.

مزایای سرمایه گذاری مومنتوم

معاملات مومنتوم کمی متفاوت از اصل معمول سرمایه گذاری ارزشی «پایین بخر و بالا بفروش» است. در طول سال‌ها، استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم در بازارهای مالی سودآور بوده‌اند.

در عمل، به نظر می‌رسد که معاملات مومنتوم محبوب‌تر از «خرید کم و فروش بالا» است؛ به این دلیل است که شما دارایی را خریداری می کنید که در حال رشد است. شما مجبور نیستید یک دارایی کم ارزش را بخرید و منتظر بمانید تا یک روز به ارزش ذاتی خود برسد و سرمایه گذاری شما در نهایت سودآور شود.

مزیت دیگر استفاده از معاملات مومنتوم این است که پتانسیل سود بالایی در کوتاه مدت وجود دارد. از آنجایی که شما از نوسانات بازار به نفع خود استفاده می کنید، معاملات مومنتوم در نهایت به دنبال شکار حرکت های بازار برای حداکثر کردن سود سرمایه گذاری شما می باشد.

معاملات مومنتوم چگونه کار می کند؟

استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم، فرصت‌هایی را در حرکت کوتاه مدت قیمت دارایی پیدا می‌کنند. فرض بر این است که اگر قیمت یک دارایی در حال افزایش باشد، در غیاب عوامل دیگر به افزایش آن ادامه خواهد می دهد.

معاملات مومنتوم را به عنوان یک ماشین در حال حرکت در نظر بگیرید. با شروع حرکت به جلو، سرعت پایین است. اینجا زمانی است که شما باید افزایش قیمت سهام را تشخیص دهید.

با شتاب گرفتن خودرو، سرعت آن افزایش می یابد. اگر حرکت سهام را شناسایی کرده و آن را خریداری کرده اید، سرمایه گذاری شما اکنون شروع به رشد می کند.

با مشاهده چراغ قرمز، سرعت خودرو کاهش می یابد. این مشابه زمانی است که با مشاهده کاهش سرعت در قیمت دارایی، با سود از موقعیت خود خارج می شوید.

انواع مومنتوم

دو نوع معاملات مومنتوم وجود دارد:

ریسک های موجود در معاملات مومنتوم
• تکانه سری زمانی (Time-series momentum)

تکانه سری زمانی، عملکرد یک دارایی در مقایسه با عملکرد گذشته خود دارایی است. در این نوع مومنتوم درصد معینی به عنوان آستانه سود مشخص می شود و دارایی هایی که بالاتر از آن قرار دارند، خریداری می شود. به عنوان مثال، سهم هایی که بیشتر از ۵ درصد در هفته گذشته سود داشته اند را خریداری می کنیم.

• تکانه بین دارایی ها(cross-sectional momentum)

تکانه بین دارایی ها عملکرد یک دارایی در مقایسه با سایر دارایی های یک سبد است. به این صورت که سهم هایی که سود بیشتری در بازه اخیر داشته اند را می خریم.

چگونه مومنتوم را تشخیص دهیم؟

تشخیص فرصت معاملاتی مومنتوم از این جهت مهم است که بتوانید موقعیت ورودی خود را در یک دارایی زمان بندی کنید. برای تشخیص مومنتوم، می توانید از شاخص های فنی یا تجزیه و تحلیل آماری استفاده کنید.

شاخص های فنی

شاخص های فنی مختلف برای تشخیص مومنتوم عبارتند از:

• اندیکاتور مومنتوم

یک نشانگر نوسانی که برای تایید جهت حرکت قیمت دارایی استفاده می شود.

یک نشانگر نوسانی برای تشخیص اینکه آیا دارایی بیش از حد خرید شده یا بیش از حد فروخته شده است.

شاخص هایی برای تشخیص روندهای نوظهور در قیمت دارایی هستند.

از این شاخص ها می توان برای شناسایی صریح شکست در قیمت یا حجم استفاده کرد.

تجزیه و تحلیل آماری

می توانید از تجزیه و تحلیل آماری مانند آزمون توان هرست استفاده کنید. نماگر هرست به همبستگی خودکار دارایی مربوط می شود و می تواند برای تشخیص اینکه آیا دارایی دارای روند است یا خیر، استفاده شود.

برای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده، حتی می‌توانید سیگنال‌های این اندیکاتورها را با هم ترکیب کنید تا الگوریتم تشخیص مومنتوم قابل اعتمادتری به دست آورید.

ریسک های موجود در معاملات مومنتوم

مانند همه استراتژی های معاملاتی، مومنتوم بدون ریسک نیست. برخی از عوامل خطر که باید مراقب باشید در زیر ذکر شده است:

زمان ورود و خروج

استراتژی های معاملاتی مومنتوم بسیار حساس هستند. اگر موقعیت ورودی خیلی دیر گرفته شود، سرمایه گذاری ممکن است زیان ده باشد. به طور مشابه، اگر کاهش سرعت مومنتوم به اشتباه شناسایی شود و از یک موقعیت، خیلی زود خارج شوید، حتی پس از شناسایی فرصت، سودهای بالقوه را از دست می دهید.

هزینه تراکنش بالا

از آنجایی که این نوع استراتژی فرصت های کوتاه مدت را شناسایی می کند، تعداد معاملات کلی در مقایسه با استراتژی های سرمایه گذاری ارزش بلند مدت یا خرید و نگهداری می تواند زیاد باشد. این منجر به هزینه تراکنش بیشتر می شود.

زمانبر بودن

معامله گر باید فرصت ها را از نزدیک رصد کند و باید با تمام اخبار مربوط به دارایی مورد معامله به روز شود.

احساسات بازار

از نظر تجربی مشاهده می شود که معاملات مومنتوم در بازارهای صعودی بهترین عملکرد را دارد. این به خاطر ذهن انسان است که در شرایط نامطلوب به صورت توده وار عمل می کنند(بازار نزولی). این حرکت توده ای منجر به کاهش سود هر معامله گر برای آن فرصت معاملاتی می شود.

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار

راهبرد مومنتوم و رابطه آن با بیش‌واکنشی یا کم‌واکنشی بازار

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار 1

با یکی دیگر از سلسله مقالات آموزش بورس ” خانه بورس ایران ” در خدمت شما هستیم. در ادامه برای آن دسته از مخطبین علاقمند به مبحث تحلیل تکنیکال بورس، به بررسی بیشتر مفهوم راهبرد مومنتوم و بیش‌واکنشی بازار خواهیم پرداخت.

واژه «مومنتوم» در لغت به معنی اندازه حرکت، تکانه و یا شتاب است. در ادبیات بورس و سرمایه‌گذاری، راهبرد مومنتوم قیمت یکی از زیرمجموعه‌های تحلیل تکنیکال روندها به شمار‌ می‌رود. واژه مومنتوم در اینجا نیز حاکی از حرکت و استمرار حرکت است. فرضیه بنیادین و اساسی راهبرد مومنتوم این است که روندهای اصلی صعودی و نزولی قیمت‌ سهام در بازار تداوم خواهد یافت مگر آنکه علتی مشخص جلوی آن را بگیرد. بدین ترتیب، راهبرد مومنتوم به معامله‌گران بازار بورس پیشنهاد می‌کند که روی سهامی که در روند صعودی قیمت‌ها قرار گرفته‌اند سرمایه‌گذاری کرده و در نقطه مقابل، سهامی که در روند نزولی قرار گرفته‌اند را از سبد سرمایه‌گذاری خود خارج کنند. به روند صعودی سهام اصطلاحاً بازده مثبت گذشته و به روند نزولی، بازده منفی گذشته اطلاق می‌شود.

تشخیص روندهای اصلی بازار و نقطه بازگشت آنها، مستلزم تحلیل بنیادین علل و عوامل ریشه‌ای بازار است و تحلیل روندهای متوسط و کوتاه‌مدت، به نوعی استفاده از روش‌های تحلیل تکنیکال به شمار می‌رود. بنابراین، برخی از محققین راهبرد مومنتوم را تلفیقی از راهبردهای تحلیل تکنیکال و تحیلیل بنیادین می‌دانند. هدف از به کارگیری راهبرد مومنتوم به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن سود سرمایه‌گذاری (در کوتاه‌مدت) است.

توصیف اجمالی راهبرد مومنتوم قیمت

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار 2

راهبرد مومنتوم قیمت را برای نخستین بار در پژوهش‌های جگادیش (1990) و جگادیش تیتمن (1993) مطرح شد. دلیل اصلی اتخاذ این رویکرد را می‌توان کارایی و سادگی آن دانست. جگادیش و تیتمن تمام سهامی که اطلاعات مربوط به آنها از سال 1965 تا 1989 موجود بود را مورد تحلیل قرار دادند. در راهبرد مومنتوم قیمت جگادیش، بازده سهام در در بازه‌های 3، 6، 9 و 12 ماهه اندازه‌گیری می‌شود. در پایان هر دوره 10% درصد سهام با بالاترین بازده پیشین (دوره قبل) خریداری شده و به سبد سرمایه گذاری اضافه می شود، و 10% از سهام سبد که دارای کمترین بازده دوره پیشین هستند فروخته خواهند شد. نمونه روند تشکیل سبد سرمایه‌گذاری جگادیش و تیتمن (1993) را با دوره ارزیابی 6 ماهه و دوره سرمایه‌گذاری 3 ماهه نشان می‌دهند.

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار 3

جگادیش و تیتمن متوجه شدند که سودآوری روش مومنتوم قیمت بسیار بالاست. آنها دریافتند که علت اصلی این اتفاق واکنش تاخیری کنشگران بازار نسبت به بازده‌ بازار و از سوی دیگر توجه ناکافی به اخبار خاص بنگاهها به عنوان منابع احتمالی سودآوری است. به عبارت دیگر فعالان بازار نسبت به اطلاعات خاص بنگاه، واکنش کافی نشان نمی‌دهند.

جالب آن است که سودآوری این راهبرد در تعارض با فرضیه بازار کارا است. یعنی سوداوری راهبرد مومنتوم را نمی‌توان با رفتار عقلانی اقتصادی کنشگران اقتصادی بورس توجیه کرد. برخی از پژوهشگران، علت سودآوری این راهبرد را عمدتاً ناشی از سوگیری‌های خودساخته و یا اعتماد به نفس بیش از حد سرمایه گذاران می‌دانند. این جهت‌گیری‌ها باعث بیش‌واکنشی کنشگران بورس در مواجه با آن دسته از اخبار بازار خواهد شد که نگرش قبلی سرمایه‌گذاران را تایید می‌کند. جانسون (2002)، سوداوری راهبرد مومنتوم را ناشی از ریسک نرخ رشد می‌داند بدین ترتیب که هرچه رخ رشد بالاتر می‌رود، ریسک نرخ رشد نیز افزایش می‌یابد و بازار باید این ریسک را جبران کند و این امر منجر به ایجاد بازده مومنتوم خواهد شد.

از سوی دیگر اما برخی از پژوهشگران، هزینه‌های معاملاتی را در تعیین سطح موفقیت راهبرد مومنتوم موثر می‌دانند. اسموند، شیل و ژو (2004) مدعی هستند که سودآوری راهبرد مومنتوم در عمل یک توهم بیش نیست چرا که هزینه‌های معاملاتی ناشی از اجرای این راهبرد، سودآوری آن را کاملاً از بین خواهد برد.

بیش‌واکنشی و کم‌واکنشی کنشگران بازار بورس عامل سوداوری راهبردهای فنی

راهبرد مومنتوم و ارتباط آن با بیش واکنشی یا کم واکنشی بازار 4

همانگونه که پیشتر اشاره کردیم، سوداوری راهبردهای مومنتوم قیمت در تعارض با کارایی بازار است. به عبارت دیگر اگر تغییرات قیمت سهام بر اساس ارزش واقعی آنها باشد، چنین بازدهی در اتخاذ راهبردهای مومنتوم قیمت وجود نخواهد داشت. اما علت قیمت‌گذاری نادرست بازار چیست؟ پژوهشگران حوزه بورس و سرمایه‌گذاری نمی‌توانند به صراحت به این سوال پاسخ دهند که آن دسته از رفتارهای نادرست بازار که منجر به چنین بازده‌های غیرمتعارفی می‌شوند چه بوده است. مفاهیم بیش‌واکنشی و کم‌واکنشی کنشگران بازار بورس با هدف توجیه همین پدیده مطرح شده‌اند. مایکلی، تالر و ومک (1995) اصل مساله و ابهام محققین در آن را چنین بیان می‌کنند «امیدواریم که تحقیقات آتی در فهم علت بیش‌واکنشی بازار و کم‌واکنشی آن در شرایطی خاص به ما کمک کند!!»

به عقیده برخی از مفسرین، حداقل قسمتی از سوداوری راهبرد مومنتوم قیمت به دلیل بیش‌واکنشی بازار است و جالب آنکه برخی دیگر از پژوهشگران آن را به کم‌واکنشی بازار نسبت می‌دهند! اما هنگ و استین (1999) نشان دادند هر دو گزاره در تضاد با یکدیگر قرار ندارند. آنها چنین استدلال می‌کنند که کنشگران بازار در مواجه با اطلاعات خصوصی، واکنشی بیش از حد (بیش‌واکنشی) و در برابر اطلاعات عمومی واکنشی کمتر از حد متعارف (کم‌واکنشی) از خود بروز می‌دهند. هنگ و استین (1999) دو نوع معامله‌گر را از یکدیگر متمایز می‌کنند، یعنی خبرخوان‌ها و معامله‌گران مومنتوم. خبرخوان‌ها بر اساس اطلاعات خصوصی به دست آمده از بنگاه‌های اقتصادی معامله می‌کنند اما از آنجا که اخبرا خصوصی شرکت‌ها به ندرت و با سرعتی کند منتشر می‌شود، لذا واکنش این دسته از کنشگران در برابر تغییرات بازار کند است و همین امر باعث کم‌واکنشی این دسته از کنشگران خواهد شد. در مقابل اما، معامله‌گران مومنتوم صرفاً به تغییرات قیمت ناشی از رفتار دسته اول توجه می‌کنند و طبق تحرکات آنها معامله می‌کنند. معاملات این گروه از کنشگران باعث بیش‌واکنشی بازار خواهد شد. اما در هر صورت، هم بیش‌واکنشی و هم کم‌واکنشی بازار حاکی از عکسل‌العمل‌های روانی کنشگران بورس ( و نه عقلانی) و ناکارامدی ذاتی بازار است که می‌تواند عامل ایجاد بازده غیرعادی راهبردهای معاملاتی تکنیکال شود.

گروهی از پژوهشگران معتقدند که اتخاذ تلفیقی از راهبردهای مومنتوم قیمت و راهبردهای بنیادین جریان نقدی می‌تواند سودآوری سبد سرمایه‌گذاری کوتاه مدت را نیز تضمین کند.

امیدوارم این مقاله، در آشنایی شما با راهبردهای مومنتوم قیمت و مفاهیم بیش‌واکنشی و کم‌واکنشی بازار موثر بوده باشد. هرزمان که به ورود به بازار های سرمایه علاقمند شدید، حتما از بروکر هایی مناسب ایرانیان استفاده کنید.

استفاده از استراتژی مومنتوم در خرید و فروش ارزهای رمزنگاری

با سقوط بازارهای سهام در سراسر جهان طی هفته گذشته، قیمت بیت کوین هم با اصلاح شدیدی روبرو شد. قیمت این ارز پیشرو بازار 1500 دلار کاهش یافت و در حال حاضر با قیمت حدود 8750 دلار معامله می شود. از آغاز سال جاری تاکنون قیمت بیت کوین و آلت کوین ها افزایش چشمگیری داشته اند. بسیاری از تحلیلگران برجسته بازار ارز رمزنگاری، روند صعودی را برای قیمت در سال 2020 پیش بینی کرده بودند، اما برگشت قیمت از کانال 10400 دلار همه این پیش بینی ها را به چالش کشید.

طبق معمول، در یک طرف این قضیه، طرفداران روند صعودی هستند که هدف آنها افزایش خیلی زیاد قیمت است و در طرف دیگر تحلیلگران محافظه کار قرار دارند که شک و تردید در مورد ثبات و دوام بازار ارز رمزنگاری را بیشتر می کنند. نوسانات گسترده و رفتارهای انفجاری در بازار ارز رمزنگاری چیزی است که آنها را در مقایسه با سایر دارایی ها به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است. اما عدم قطعیت بازار فعلی نیز سرمایه گذاران را وادار کرده تا استراتژی های خود را گسترش داده و مرتباً آنها را تغییر دهند. بنابراین استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم ( حرکت در جهت بازار) بهترین گزینه برای کسب سود در بازار است. این استراتژی شامل تجزیه و تحلیل بازده روزانه یک دارایی ( مثلا، ارزهای رمزنگاری، سهام، شاخص ها و غیره) و همچنین خرید و فروش ارزهایی که بهترین و بدترین عملکرد را داشته اند، می شود.

به نظر می رسد این استراتژی در بازارهای سنتی پر سود باشد. در این بازار، سرمایه گذاران سهام هایی که بهترین عملکرد را داشته اند، خریداری کرده و آنهایی که بدترین عملکرد را داشته، می فروشند. به عبارت ساده تر، آنها در مورد سهام هایی که قبلا افزایش قیمت داشته اند، خوش بین بوده و در مورد آنهایی که در گذشته کاهش قیمت داشته اند، بدبین هستند. به عنوان یک تغییر در استراتژی اصلی، می توان به جای سرمایه گذاری در چندین دارایی، یک دارایی مجزا را انتخاب کرد که بهترین/بدترین عملکرد را در آن روز داشته است. با استفاده از این روش ، یک سرمایه گذار می تواند اطلاعات روزانه را برای بهترین و بدترین دارایی بازیابی کند ، آن را خریداری کرده و به مدت 1 روز نگه داشته و در روز بعد برای کسب سود خود بفروشد.

استراتژی مومنتوم برای 50 ارز رمزنگاری برتر

تحقیقات درباره رفتار قیمت ارز رمزنگاری نشان داده که استفاده از استراتژی مومنتوم برای 20 ارز برتر بازار با سود همراه است، به شرطی که سرمایه گذار ارزهایی بخرد که بهترین عملکرد را در هر روز داشته اند. با گسترش نمونه به 50 ارز برتر بازار ارز رمزنگاری، سرمایه گذاران می توانند نوسانات بیشتر ارزهای پایین تر بازار را کشف کنند. این ارزها به سرمایه گذار سود بیشتری پیشنهاد می کنند، در عین حال ریسک بالاتری دارند. پس از شناسایی ارزهای دارای بهترین عملکرد و ارزهای دارای بدترین عملکرد در بین 50 ارز، فرض می کنیم که یک سرمایه گذار هر ارز را به مدت یک روز نزد خود نگه می دارد. یعنی این ارز را با قیمت پایانی در آن روز می خرد و با قیمت پایانی روز بعد می فروشد.

با کمال تعجب، سرمایه گذارانی که از اول ژانویه 2019 تاکنون هر روز از این استراتژی برای خرید ارزهایی که بدترین عملکرد را داشته استفاده کرده اند، سود زیادی بدست آورده اند. یک سرمایه گذار با خرید ارزهای رمزپایه دارای بدترین عملکرد در طول این دوره می تواند به سودی برابر با 367٪ برسد. البته در بازار های سنتی برعکس این است.

با این حال، هنگامی که کارمزد یک درصدی تراکنش را برای انعکاس یک سناریوی سرمایه گذاری واقعی محاسبه می کنید، سود تجمعی به 248 درصد کاهش پیدا می کند. در طرف دیگر این استراتژی، معامله گری که ارزهای دارای بهترین عملکرد را می خرد و روز بعد می فروشد، ضرر می کند. البته این در بازار سهام بر عکس است.

از دیدگاه نسبت شارپ سالانه، استراتژی خریدن ارزهای دارای بدترین عملکرد گزینه های زیادی ارائه می کند، چون بدون احتساب کارمزد تراکنش، نسبت شارپ 1.78 است. ولی وقتی که کارمزد تراکنش محاسبه می شود، نسبت شارپ به 1.22 کاهش می یابد. نسبت شارپ زیر عدد یک، خروجی استانداردی نیست در حالی که بالای عدد یک، خروجی مناسبی به حساب می آید.

نکته: نسبـت شارپ میانگین بازده به‌دست‌آمده مازاد بر نرخ بدون ریسک به ازای هر واحد از نوسان پذیری یا ریسک کل سرمایه گذار است. نسبت شارپ اغلب برای مقایسه تغییرات ریسک و بازده کلی سهام وقتی یک دارایی جدید به آن افزوده می‌شود، کاربرد دارد.

بدترین و بهترین عملکرد ها در بین ارزها

با نگاهی به 20 ارز برتر بازار می توان فهمید که بیت کوین، اتریوم، ریپل، بیت کوین کش و بایننس کوین ارزهایی هستند که به ندرت بدترین عملکرد روزانه را داشته اند. ارزهای کوچکتر بازار نظیر سینتتیکس نتورک توکن، نوسانات زیادی داشته و بیش از 40 بار در روزهای مختلف به عنوان بدترین و بهترین ارز ظاهر شده اند. علاوه بر این، کریپتو دات کام کوین و بیت کوین دیاموند به ترتیب با 32 و 23 بار ، مواردی هستند که بیشترین میزان منفی را دارند.

50 ارز برتر بازار، سرمایه گذاری مومنتوم و نگاهی عمیق تر به سال 2020

با نگاهی به 45 روز اول سال جاری، سرمایه گذاری که در این دوره از این استراتژی برای خرید ارزهای دارای بدترین عملکرد استفاده کرده، بازده تجمعی برابر 160 درصد ( بدون کارمزد تراکنش) و 150 درصد با احتساب نرخ کارمزد تراکنش فوق الذکر بدست آورده است. از دیدگاه عملکرد تعدیل شده ریسک، استراتژی خرید ارزهایی که بدترین عملکرد را داشته اند، گزینه های بهتری را با نسبت شارپ 3.39 (بدون محاسبه کارمزد تراکنش) و نرخ شارپ 3.25 با احتساب کارمزد تراکنش به سرمایه گذار پیشنهاد می کند.

رفتار این استراتژی از 17 تا 23 فوریه سال جاری

در طی تجزیه و تحلیل ها وثبت واکنش های اخیر بازار از 17 تا 23 فوریه،دریافتیم که این استراتژی با در نظر گرفتن کارمزد تراکنش، بازده تجمعی بسیار کم 0.66 درصد را داشت. ولی با محاسبه نرخ کارمزد تراکنش، بازده تجمعی آن منفی 0.74 درصد بود.

علاقه سرمایه گذاران به خرید 50 ارز برتر بازار

تغییرات اساسی بازار مانند افزایش نقدینگی ارزهای برتر بازار برخی خطرات ناشی از سرمایه گذاری مومنتوم را کاهش می دهند. با این حال، ممکن است استفاده از این نوع استراتژی باعث افزایش مسائل نقدینگی شود، زیرا امکان دارد برخی از ارزهای موجود در این تحلیل، حجم خرید یا فروش کافی را برای سرمایه گذاران ایجاد نکنند تا بتوان به راحتی آنها را خرید و فروش کرد. البته این اتفاق بیشتر برای ارزهای کوچکتر بازار ارز رمزنگاری رخ می دهد.

با نگاهی به آینده، استفاده از استراتژی مومنتوم برای 50 ارز برتر بازار به سرمایه گذاران بازده تجمعی بیشتر و عملکرد تعدیلی ریسک بهتری می دهد. علاوه بر این، نوسانات در آغاز سال با بازده های مداوم در دوره های مختلف همراه بوده و هنوز گزینه های جالبی برای سرمایه گذاری در آینده پیشنهاد می کنند. سرمایه گذاران باید بدانند که بهترین استراتژی ممکن است از زمانی به زمان دیگر(مانند 7 روز ذکر شده در بالا) متفاوت باشد و مطابق با شرایط آن زمان تغییر کند.

نکته: بررسی حجم و اندازه و مومنتوم حرکتی قیمت، حرکات شارپی صعودی و یا نزولی بسیار خوبی را نصیب معامله گران می کند. اما برای بسیاری از معامله گران ممکن است این استراتژی جذابیت خوبی نداشته باشد زیرا اشتباه در تشخیص درست جهت حرکت قیمت می تواند ضررهای زیادی را متوجه آنان کند. اما خوشبختانه ریسک مومنتوم یک متغیر بسیار عالی و قابل پیش بینی است که مدیریت صحیح این ریسک می تواند ضررها را حذف و سود معاملات را در حرکات شارپی با استفاده از استراتژی مومنتوم دو چندان نماید اما باید به این نکته توجه کرد که مدیریت ریسک مومنتوم از استراتژی مومنتوم بسیار مهم تر می باشد.

استراتژی مومنتوم چیست؟ | سودآوری استراتژی معاملاتی مومنتوم

استراتژی مومنتوم یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که هدف آن، بهره‌برداری از روند فعلی بازار از طریق افزایش سرعت و افزایش یا کاهش قیمت عنوان می‌شود. فردی که سرمایه‌گذاری مومنتوم را برای اولین بار مطرح کرده است هویت نامشخصی دارد اما در سال ۱۹۹۳ محققان در یک مجله مالی، اولین بار این مفهوم را معرفی کردند. معاملات مومنتوم را می‌توان در تمام بازارها استفاده کرد؛ بااین‌حال، به دلیل نوسانات موجود در بازارها، اغلب توسط معامله‌گران فارکس و سهام استفاده می‌شود.

سرمایه‌گذاری مومنتوم یک استراتژی معاملاتی است که در آن سرمایه‌گذاران اوراق بهاداری را خریداری می‌کنند که در حال افزایش هستند و زمانی‌که به نظر می‌رسد به اوج خود رسیده‌اند، آن‌ها را می‌فروشند؛ سپس سرمایه‌گذار پول نقد را دریافت کرده و به دنبال روند صعودی کوتاه مدت بعدی یا فرصت خرید جدید می‌گردد و این روند، به همین ترتیب تکرار می‌شود. معامله‌گران ماهر می‌دانند که چه زمانی باید به یک موقعیت وارد شوند، چه مدت آن را نگه دارند و چه زمانی از آن خارج شوند. این خلاصه‌ای از استراتژی مومنتوم بود که در این مقاله از دلفین وست قصد داریم به آن بپردازیم و همچنین سرمایه‌گذاری مومنتوم و مزایا و مشکلات آن را توضیح دهیم.

ابزارهای مورد نیاز در استراتژی معاملاتی برگشتی مومنتوم

سرمایه‌گذاری مومنتوم به دنبال بهره‌برداری از نوسانات بازار با گرفتن موقعیت‌های کوتاه‌مدت در سهام در حال صعود، و فروش آن‌ها به محض مشاهده نشانه‌هایی از نزول صورت می‌گیرد؛ سپس سرمایه‌گذار سرمایه را به موقعیت‌های جدید منتقل می‌کند. در این حالت، نوسانات بازار مانند امواجی در اقیانوس است که یک سرمایه‌گذار مومنتوم در حال حرکت به سمت این اقیانوس بوده تا پیش از سقوط مجدد موج اول، بتواند به موج بعدی وارد شود. مطابق با استراتژی معاملاتی مومنتوم، دارایی‌های در حال رشد را خریداری کرده و سپس، هنگام قرار گرفتن قیمت در بالاترین حد خود، آن‌ها را می‌فروشد.

در این قسمت، قصد داریم تا ابزارهای مورد نیاز برای استراتژی معاملاتی برگشتی مومنتوم را شناسایی و نحوه‌ به کار‌گیری آن‌ها را بررسی کنیم. برای این منظور به مواردی مانند اندیکاتور استوکاستیک، سطوح حمایت و مقاومتی و فیبوناچی اصلاحی (Fibonacci Retracement) نیاز داریم. جهت استفاده از استراتژی معاملاتی مومنتوم باید توانایی تشخیص برگشت قیمت را داشته باشیم. برای این امر، بهترین روش این است که قیمت سهم را بر روی نمودار روزانه بررسی کنیم. این عمل در واقع، پیاده‌سازی استراتژی معامله برگشتی مومنتوم نام دارد. علاوه‌بر‌این، باید بررسی کنیم که در روز‌های اخیر، روند بازار صعودی بوده یا نزولی و همچنین، با استفاده از استوکاستیک روزانه یا هفتگی به تشخیص محدوده اشباع خرید و فروش بپردازیم.

مبنای سرمایه‌گذاری استراتژی مومنتوم چیست؟

بازارهای مومنتوم معاملاتی به قوانین پیچیده مدیریتی برای رسیدگی به نوسانات، ازدحام بیش از حد و مواردی نیاز دارند که منجر به کاهش سود می‌شوند که معامله‌گران بازار به‌طور معمول این موارد را نادیده می‌گیرند. سرمایه‌گذاری مومنتوم بر این فرض استوار است که بازار به احتمال زیاد روند فعلی خود را از هر نقطه زمانی ادامه می‌دهند. درست است که روند بازار معکوس خواهد شد، اما این از نظر آماری کمتر از ادامه روند رخ می‌دهد.

برخی از تحلیلگران سرمایه‌گذاری، حرکتی را با عنوان “خرید بالا و فروش بالاتر”، در تلاش برای غلبه بر میانگین بازار، توصیف کرده‌اند. برای استفاده از این استراتژی در معاملات خود، ابتدا باید به‌عنوان یک معامله‌گر توانایی انجام معاملات کوتاه مدت در نوسان‌های بازار را داشته باشیم. این به این معنا است که هنگامی‌که پیش از شتاب گرفتن قیمت، وارد سهم شده و هنگام به اوج رسیدن آن، سهم را می‌فروشیم، نوسان‌هایی در بازار ایجاد می‌شوند که یک فرصت معاملاتی به‌شمار می‌آیند. استراتژی مومنتوم در سرمایه‌گذاری، مبتنی بر پنج مبنا و اساس است. این پنج اساس عبارتند از: پیدا کردن سهام مناسب، کنترل ریسک، ورود به سهام، مدیریت معامله و خروج از سهام.

سرمایه‌گذاران مومنتوم از شاخص‌های فنی برای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار استفاده می‌کنند تا روندها را شناسایی کرده و قدرت آن را بسنجند. به‌عبارت دیگر، برای تعیین سطح نوسان قیمت در بازار، سرمایه‌گذاران مومنتوم به دنبال تحلیل، درک و پیش‌بینی رفتار سایر سرمایه‌گذاران در بازار هستند. آگاهی از سوگیری‌های رفتاری و احساسات سرمایه گذاران می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی اثربخشی یک استراتژی سرمایه‌گذاری مومنتوم را افزایش دهد.

تجزیه‌و‌تحلیل فنی، نقطه مرجع اصلی برای سرمایه‌گذاران مومنتوم است؛ از آن‌جایی که معامله‌گران زمان قابل‌توجهی را صرف تلاش برای تعیین قدرت روند قیمت دارایی می‌کنند، آگاهی از شاخص‌های فنی کلیدی برای به‌کارگیری موفقیت‌آمیز یک استراتژی معاملاتی مومنتوم، حیاتی است. در ادامه برخی از اندیکاتور‌های فنی که اغلب در معاملات مومنتوم مورد استفاده قرار می‌گیرند، بیان شده است:

خطوط روند

خطوط روند از ابزار تحلیل تکنیکال اساسی برای نظارت بر حرکت قیمت هستند. یک خط روند، بین دو نقطه متوالی در نمودار قیمت رسم می‌شود. اگر خط حاصل به سمت بالا شیب داشته باشد، نشان‌دهنده این است که یک روند مثبت و صعودی وجود دارد و سرمایه‌گذار ممکن است سهامی را خریداری کند و اگر خط حاصل نزولی باشد، روند منفی یا نزولی است و به‌عنوان محتمل‌ترین موقعیت سودآور، فروش انجام می‌شود.

میانگین متحرک

یک خط میانگین متحرک، معامله‌گران را قادر می‌سازد تا روند غالب را شناسایی کرده و درعین‌حال با بسیاری از مشکلات ناشی از نوسانات قیمت، مقابله کنند. زمانی‌که قیمت اوراق بهادار به‌طور مداوم در یک میانگین متحرک یا بالاتر از آن باقی بماند، نشان‌دهنده وجود یک روند صعودی است. یک روند نزولی معمولا با حفظ موقعیت قیمت در یک میانگین متحرک انتخابی یا کمتر از آن در نمودار نمود پیدا می‌کند.

شاخص جهت‌دار متوسط ​​(ADX)

شاخص جهت‌گیری متوسط ​​(ADX)، یک شاخص مومنتوم بسیار محبوب است که معمولا نسبت به نوسان‌گر تصادفی، کمتر مستعد تولید سیگنال‌های کاذب است. در ADX ،(A) برای تعیین وجود یک روند و (B) برای قدرت یک روند استفاده می‌شود. مقادیر ADX از 0 تا 100 متغیر است. مقادیر کمتر از 25، بازاری بدون جهت را نشان می‌دهد که در آن، روند واضحی وجود ندارد.

معامله‌گرانی که از استراتژی سرمایه‌گذاری مومنتوم استفاده می‌کنند، زمانی‌که حرکت قیمت صعودی است از خرید یا فروش اوراق بهادار در زمان کوتاه سود می‌برند. حرکت بالا با افزایش یا کاهش قیمت در یک محدوده وسیع در یک دوره زمانی نسبتا کوتاه مشهود است. بازارهایی با سطوح حرکت بالا معمولا نوسانات بیشتری را نیز نشان می‌دهند. میانگین حجم معاملات بالا، یک سیگنال اساسی برای وجود مومنتوم است. سرمایه‌گذاری مومنتوم معمولا سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدتی است، زیرا معامله‌گران صرفا به دنبال جذب بخشی از حرکت قیمت در یک روند هستند.

شتاب سرمایه‌گذاری به روش‌های زیر آشکار می‌شود:

– یک معامله‌گر از شاخص‌های فنی مانند خطوط روند، میانگین متحرک و اندیکاتورهای حرکتی خاص مانند ADX برای شناسایی وجود یک روند استفاده می‌کند.

– همان‌طور که روند شتاب می‌گیرد، معامله‌گر موقعیتی در بازار جهت روند به دست می‌آورد (خرید در روند صعودی، فروش در روند نزولی.)

– هنگامی که حرکت روند، نشانه‌هایی از تضعیف را نشان می‌دهد، معامله‌گر اقدام به خروج از موقعیت خود پیش از وقوع سیر نزولی می‌کند.

استراتژی روند مقابل استراتژی مومنتوم

استراتژی‌های دنباله‌روی روند و مومنتوم شباهت‌های مشترکی دارند، زیرا هر دو بر روی اقدامات قیمت تمرکز می‌کنند، به‌صورتی که در روندهای صعودی، خرید کرده و در روند‌های نزولی می‌فروشند.

دنبال کردن روند، یکی‌دیگر از استراتژی‌های معاملاتی است که برای شناسایی خطوط روند در نمودارهای قیمت، هنگام معامله دارایی‌ها استفاده می‌شود. با‌این‌حال، درحالی‌که معاملات مبتنی بر مومنتوم به جنبه‌های تحلیل بنیادی برای انجام پیش‌بینی‌ها متکی است، پیروان استراتژی روند تمایل دارند تنها بر قیمت و حجم معاملات خود تمرکز کنند. دنبال‌کنندگان استراتژی روند، به جای قرار دادن مقدار زیادی سرمایه در یک موقعیت، اندازه موقعیت خود را با روند انداز‌گیری می‌کنند.

نتیجه‌گیری

در پایان این بحث، بهتر است بدانیم که معاملات مومنتوم برای همه افراد مناسب نیست، اما اگر به درستی انجام شود، اغلب می‌تواند بازدهی چشم‌گیری داشته باشد. معامله در این نوع سبک به نظم و انضباط زیادی نیاز دارد، زیرا معاملات باید در اولین نشانه از ضعف، بسته شده و وجوه فورا در معامله متفاوتی قرار بگیرند. عواملی مانند کمیسیون، این نوع معاملات را برای بسیاری از معامله‌گران غیرعملی کرده است، اما این موضوع در حال تغییر است. در این مقاله سعی کردیم تا هرآنچه نیاز است راجع به استراتژی مومنتوم و نحوه‌ عملکرد آن بدانید، جمع‌آوری کرده و شرح دهیم.

برای یادگیری “یک سرمایه گذار چه چیزهایی را باید بداند” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

آموزش اندیکاتور مومنتوم

اندیکاتور مومنتوم در بورس یکی از اندیکاتورهایی می باشد که توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می گیرد. اگر کم و بیش با بورس و سایر بازارهای مالی آشنایی داشته باشید، حتما می دانید که سرمایه گذاران به منظور موفقیت و کسب درآمد بیشتر در این راه از استراتژی های مختلفی استفاده می کنند. به کار بردن هر کدام از این استراتژی ها به قدرت تحلیل تکنیکال سرمایه گذار و در نهایت تصمیم گیری او بستگی دارد. مومنتوم یکی از استراتژی های پر کاربرد در بازار بورس است که لازم است در ابتدا توضیحات کلی را در این باره در اختیار شما قرار دهیم و سپس به سراغ جزئیات بیشتر خواهیم رفت؛ پس تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

استراتژی مومنتوم را بشناسید

مومنتوم نوعی استراتژی در بازار سرمایه است که به مفهومی در فیزیک دبیرستان اشاره دارد! بر این اساس گفته می شود که جسم در حال حرکت به حرکت خود ادامه می دهد تا زمانیکه یک نیروی بازدارنده آن را متوقف کند اما این مفهوم را چگونه می توان به بازار سرمایه تعمیم داد؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم که دارایی موجود در بازار تمایل دارد که همان سیر صعودی و یا نزولی خود را حفظ کند مگر اینکه عاملی در خلاف جهت این روند به آن وارد شود. در این زمان مبحثی به نام مومنتوم مطرح می شود که حالتی شبیه به وارد شدن یک شوک به بازار را شبیه سازی می کند تا سودی فراتر از سود کنونی نصیب سرمایه گذار گردد. گاهی سرمایه گذار با تحلیل تکنیکال یک سهم مشخص به این نتیجه می رسد که بهتر است پیش از آنکه قیمت سهام صعود کند، آن را خریداری نماید؛ در این صورت سرمایه گذار زمان می دهد تا رشد سهم به صورت صعودی در آید و سود زیادی را نتیجه دهد. در این زمان است که می گوییم سرمایه گذار از استراتژی مومنتوم استفاده کرده تا با افزایش قیمت در کنار سرعت بالا، درآمد خود را چندین برابر کند.

چند نکته مهم درباره مومنتوم که باید به خاطر بسپارید!

• نکته اولی که باید به آن دقت داشته باشید این است که در استراتژی مومنتوم بر اساس مجموعه ای از نتایج به دست آمده در تحلیل بنیادی و تکنیکال، تصمیم نهایی گرفته می شود.
• تنها سرمایه گذارانی می توانند با موفقیت از این استراتژی استفاده کنند که قادر به تحلیل ریسک های موجود در معاملات مومنتوم بنیادی سهم مورد نظر باشند.
• استراتژی برگشت مومنتوم در واقع مکمل استراتژی مومنتوم است؛ بر این اساس سرمایه گذار با ریسک کم وارد معامله می شود اما با مدیریت خوب سود زیادی را عاید می شود.
• فراموش نکنید که در این استراتژی معاملات از قبل آماده شده هستند و به این ترتیب سرمایه گذار بدون وجود محدودیت زمانی می تواند اقدام به معامله نماید.

در استراتژی مومنتوم چه هدفی دنبال می شود؟

در مجموع هدف از معامله گری مومنتوم این است که سرمایه گذار با روند نوسان هماهنگ باشد اما منظور از این هماهنگی چیست؟ بر این اساس سرمایه گذار با توجه به آموزش هایی که فراگرفته به خوبی می داند که در چه زمانی باید وارد معامله و در چه زمانی از آن خارج شود. در واقع در این مسیر کسانی موفق هستند که در ضمن روند صعودی بازار بتوانند خرید کنند و به محض تشخیص نزول شدن دارایی اقدام به خروج از معامله کنند.

مراقب ریسک های احتمالی استراتژی مومنتوم باشید!

به طور طبیعی در اکثر استراتژی های به کار رفته در بازار سرمایه، در کنار سود دهی احتمال ریسک هایی نیز وجود دارد که استراتژی مومنتوم نیز از این قاعده مستثنی نیست. فراموش نکنید که روند صعودی و یا نزولی قیمت قابل پیش بینی نیست و این موضوع ممکن است گاهی سرمایه گذار را دچار اشتباه کند؛ بنابراین همواره خود را برای بازگشت ناگهانی قیمت آماده کنید. مورد دیگری که می توان به عنوان نوعی ریسک در استراتژی مومنتوم از آن نام برد، ورود ناموقع به بازار سرمایه است؛ بر این اساس اگر زمان مناسبی را برای خرید سهام انتخاب نکرده باشید، احتمال از دست رفتن روند بازار وجود خواهد داشت.

دارایی های مناسب برای پیاده سازی مومنتوم

همانطور که پیش از این گفتیم پیاده سازی مومنتوم بر اساس نوسان قیمت سهام انجام می گیرد؛ بنابراین برای کسب درآمد بیشتر از این راه باید به سراغ سهم های پر نوسان بروید. این نکته را فراموش نکنید که استراتژی مومنتوم برای صندوق های قابل معامله چندان موفقیت آمیز نخواهد بود چرا که نوسان این صندوق ها به سختی قابل تشخیص است و همچنین ریسک بالایی نیز دارند. پیشنهاد ما به سرمایه گذاران در بازار بورس این است که به طور پیوسته سهام های پر طرفدار را بررسی کنند؛ زمانیکه افزایش تقاضای یک سهم تشخیص داده شد، بهترین زمان برای اجرای استراتژی مومنتوم خواهد بود و این یعنی موفقیت!

با مزایای سرمایه گذاری به روش اندیکاتور مومنتوم آشنا شوید

مزایای زیادی برای سرمایه گذاری به روش مومنتوم عنوان شده است که البته شرط اصلی رسیدن به اهداف مطلوب در این زمینه، داشتن آشنایی کامل معامله گر با مومنتوم و نیز مدیریت ریسک مناسب است. در ادامه به چند مورد از مزایای استراتژی مومنتوم اشاره خواهیم کرد:

قابلیت سود بالا در مدت زمان کم

همانطور که پیش از این نیز گفتیم، هدف از پیاده سازی استراتژی مومنتوم این است که در در یک سهم پر نوسان در مدت زمان کوتاهی، سود چند برابری حاصل شود که می توان از این موضوع به عنوان مهم ترین مزیت مومنتوم یاد کرد.

فرض کنید سهمی را در قیمت 1500 تومان خریداری کرده و پیش از آنکه سهم دچار ریزش شود آن را به قیمت 2000 تومان فروخته اید؛ در این زمان شما در فاصله چند هفته ای سودی برابر با 50 درصد را کسب کرده اید که نشان از موفقیت اجرای استراتژی دارد!

از نوسان های بازار به نحو احسن استفاده کنید!

توجه کنید که قرار است سرمایه گذار از نوسان های موجود در بازار درآمد کسب کند و این یعنی نهایت بهره مندی از نوسانات بازار سرمایه! در واقع کار اصلی سرمایه گذار در استراتژی مومنتوم این است که سهام هایی با روند صعودی را پیدا کرده و وارد معامله شود سپس با تشخیص افت بازار اقدام به فروش سهام می کند تا با این کار بازگشت سرمایه اولیه با بالاترین سود دهی انجام گیرد.

تصمیمات احساسی سایر سرمایه ریسک های موجود در معاملات مومنتوم گذاران، پلی برای موفقیت معامله گران مومنتوم

سرمایه گذاران مومنتوم همواره به دنبال تلاش برای پیدا کردن شرایط خاص خرید و فروش سهام هستند؛ بر این اساس سهم را در موقعیت خاص خریداری کرده و سپس در موقعیت ویژه دیگری آن را به فروش می رساند تا بالاترین سود دهی را داشته باشد.

در زمان هایی که دیگر سرمایه گذاران بورسی به دنبال اخبارهای منفی و تصمیم های احساسی هستند، معامله گر مومنتوم در حال کسب درآمد از اشتباه آن ها است اما چگونه؟ تصمیمات سایر سرمایه گذاران موجب نوسانات پیاپی بازار می شود که این نوسانات همان فرصت های سود آوری معامله گران مومنتوم خواهد بود.

معایب سرمایه گذاری مومنتوم

طبیعی است که هر استراتژی که در بازار سرمایه به کار گرفته می شود، در کنار مزایایی که دارد یک سری معایب نیز داشته باشد اما مسئله مهم این است که دانش تحلیلی سرمایه گذار به اندازه ای باشد که کمترین زیان را متوجه شود. در ادامه چند مورد از معایب سرمایه گذاری مومنتوم را خدمت شما ارائه می دهیم:

1. درصد کارمزد بالا: در بازار سرمایه هر اندازه که سوددهی بیشتری وجود داشته باشد، کارمزد آن هم بیشتر خواهد بود؛ به همین دلیل است که خرید و فروش مداوم سهام در زمان نوسانات، کارمزدهای بالایی را در پی خواهد داشت.
2. نیاز به داشتن زمان کافی: معامله گران مومنتوم باید به صورت لحظه ای اخبار بازار را رصد کنند و اطلاعات به روزی از نوسانات حاکم بر بازار داشته باشند. تشخیص زمان مناسب برای ورود به بازار و نیز خروج از آن به نوسان لحظه ای سهام بستگی دارد؛ بنابراین هرگونه غفلت از اخبار و یا نوسانات می تواند موجب ضرر و زیان فراوان شود.

عملکرد اندیکاتور مومنتوم

در نموداری که برای عملکرد مومنتوم در نظر گرفته شده است، یک بازه زمانی مشخص می شود و سپس در این بازه زمانی قیمت دارایی فعلی محاسبه می شود؛ حال قیمت به دست آمده در این بازه زمانی با قیمت پیشین دارایی مقایسه می شود تا از این قیاس یک سری اطلاعات مهم استخراج گردد. معیار محاسبه در اندیکاتور مومنتوم خط صفر است که خط اندیکاتور بالاتر و نیز پایین تر از این خط معیار حرکت می کند. لازم به ذکر است که این اندیکاتور در کنار سایر اندیکاتور ها می تواند اطلاعات جامعی را در اختیار تحلیل گر قرار دهد. شاید این سوال برای شما پیش بیاید که چه اطلاعاتی در اندیکاتور مومنتوم قابل استخراج است؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم که روندهای گاوی، روندهای خرسی، سرعت حرکت قیمت، شناخت ضعف بازار، شناخت قدرت بازار، قیاس قیمت های کنونی با قیممت های پیشین، پیش بینی آینده دارایی و …، همگی از طریق این اندیکاتور قابل تشخیص هستند.

با جنبه تکنیکال مومنتوم بیشتر آشنا شوید!

قبلا از بیان هر چیزی لازم است بدانید که از اندیکاتور مومنتوم می توان به چندین روش مختلف سیگنال گیری کرد اما منظور از سیگنال گیری چیست؟ منظور از بیان این عبارت این است که معامله گر در ابتدا برای دارایی خود یک مرز اشباع خرید و فروش مشخص می کند و سپس بر اساس این مرز، سیگنال خرید و یا فروش دریافت می کند. در ادامه یک روش مختلف سیگنال گیری را با ذکر مثال برای شما عزیزان بررسی می نماییم.

آموزش سیگنال یابی به روش نقاطع با خط 100

در این روش به سادگی می توانید ابزار ترسیم خط را از نرم افزارهای تحلیل تکنیکال انتخاب کرده و سپس به وسیله آن یک خط افقی را در محدوده عدد 100 رسم نمایید. حال پس از رسم خط 100 با یک نگاه ساده به نمودار اندیکاتور می توانید سیگنال های خرید و یا فروش را دریافت کنید. قطع خط 100 از پایین به بالا توسط مومنتوم نشان دهنده سیگنال خرید و نیز قطع همان خط از بالا به پایین نشان دهنده سیگنال فروش است.

یک مثال از جنبه تکنیکال مومنتوم به روش تقاطع باخط 100

حال با ذکر یک مثال موضوع را روشن تر می کنیم؛ نموداری که در زیر می بینید مربوط به نمودار اندیکاتوری 2 هفته ای بازار طلا است. توجه داشته باشید که بر روی این نمودار نقاطی با نام های 1 تا 5 مشخص شده است که اگر با دقت به آن ها توجه کنید خواهید فهمید که در نقاط 1، 3 و همچنین 4، خط رسم شده برای مومنتوم از پایین به بالا اقدام به قطع خط 100 کرده است، این موضوع به چه معناست؟ همانطور که پیش از این توضیح دادیم قطع خط 100 از پایین به بالا نشان دهنده سیگنال خرید است.

حال باز هم نگاهی به نمودار بیاندازید؛ در دو نقطه 2 و 5 خط مومنتوم از بالا به پایین حرکت کرده و از خط 100عبور کرده است تا با به وجود آمدن یک نقطه تقاطع، صادر کننده فرمان فروش سیگنال باشد. لازم است بدانید که علاوه بر روش تقاطع باخط 100، از روش های دیگری هم مانند شکست خطوط روند مومنتوم، محدوده اشباع خرید یا اشباع فروش و نیز واگرایی به منظور سیگنال گیری استفاده می شود.

درک و دنبال کردن مومنتوم

به منظور درک و خواندن چارت مثل یک تریدر حرفه ای، باید مومنتوم را طی یک روند و یک‌ مکان چرخش بازار دنبال کنیم. به همین منظور ما از چارت نماد فسازان که یکی از نماد های بورسی است برای درک مفهوم مومنتوم استفاده می کنیم همان طور که در نمودار تکنیکال مشاهده می کنید

1. ابتدا ما در یک روند قوی هستیم که در این فاز مومنتوم قوی است.
2. بعد از اولین موج روند، قیمت وارد یک فاز تثبیت معمولی( حرکات رنج) می شود. این رفتار عادی در طول روندهاست و قیمت معمولا در فازهای شبیه به امواج حرکت می کند.

۳. در سقف ها قیمت به شکل قوی تری برگشت می کند. این برای اولین بار است که در طی یک مدت زمان طولانی قیمت مومنتوم نزولی قوی را نشان می دهد. این یک سیگنال قوی می باشد که به ما می گوید چیزی در حال تغییر است.

۴. زمانی که قیمت کف قبلی را می شکند و کف پایین تر ایجاد کند، مومنتوم به طور کامل تغییر مسیر می دهد.