تحلیل بازار فلزات

از نظر تاریخی، شرکت‌های معدنچی تمایل دارند تا زمانی که در راس چرخه خود هستند، مقادیر زیادی از سهام خود را نقد کنند. با این حال در شرایط کنونی وضعیت متفاوت است. این شرکت‌ها به ماشین‌های جریان نقد آزاد تبدیل شده‌اند و اکنون نه تنها می‌توانند بدهی خود را پرداخت کنند بلکه از انتشار سهام برای تامین مالی کسب و کار خود اجتناب می‌کنند. در واقع استخراج کنندگان طلا و نقره در حال حاضر بیشترین بازپرداخت بدهی در ۲۵ سال گذشته را انجام می‌دهند.

تحلیل وضعیت قیمت دو فلز آلومینیوم و مس در سال 2022

بخش تحلیل سایت بازار فلزات ایران (IranMetalsMarket.ir) اقدام به ترجمه گزارش بانک جهانی نموده است. بر اساس گزارش بانک جهانی، پیش بینی می شود قیمت فلزات در سال 2022 کاهشی باشد. این امر به علت فعالیتهای کشورها در خصوص حرکت به سمت کربن زدایی است و همچنین خطراتی است که زمین را تهدید می‌کند. همچنین خروج از بحران کووید -19 و کاهش اقدامات تحریک آمیز چین است.

قیمت آلومینیوم

قیمت جهانی آلومینیوم، در حال طی کردن مسیر صعودی خود می باشد. به طوری که به بالاترین سطح در سیزده ماهه اخیر رسیده و بهای هر تن آن سه هزار و دویست و بیست و یک دلار می باشد. قیمت آلومینیوم افزایش قیمت نشان دهنده افزایش تقاضا برای خودروها و سایر کالاهای تولیدی و افزایش در فعالیت های ساختمانی است. در سمت عرضه ، مقامات محلی در چین به دلیل نگرانی‌های زیست محیطی، محدودیت افزایش ظرفیت تولید را اعلام کرده اند ، به عنوان مثال در منطقه منغولیا که حدود 15 درصد از ظرفیت ذوب آلومینیوم کشور چین را تشکیل می دهد و 90درصد از ذوب در آن منطقه با برق تولیدی از زغال سنگ است افزایش ظرفیت محدود شده است. پیش بینی می شد قیمت آلومینیوم در سال 2021 ، حدود 29 درصد افزایش یابد و در سال 2022 سقوط 7 درصدی را شاهد باشد. اما علت افزایش بسیار بالای آلومینیوم به سه علت می تواند مرتبط باشد.:

اولین عامل، تنش هایی های است که اخیرا در کشور روسیه به وجود آمده است. این کشور با اوکراین، وارد تنش های جدی شده و از آنجایی که حجم صادرات آلومینیوم در این کشور بالا بوده و به عنوان یکی از مهم ترین کشور های صادرکننده آلومینیوم در جهان شناخته می شود، هر نوع تنش سیاسی می تواند، این موضوع را تحت الشعاع قرار دهد.

دومین عامل، مربوط به افزایش قیمت انرژی و نفت بوده، زیرا انرژی در تولید شمش آلومینیوم، سهم 25 درصدی دارد.

عامل بعدی افزایش قیمت جهانی آلومینیوم، تحولاتی است که در بورس فلزات لندن در حال رخ دادن است. در واقع موجودی انبار های این بازار مهم و بزرگ فلزات، با کاهش بسیار زیادی مواجه گردیده، به طوری که در پایین ترین سطح پانزده سال اخیر قرار گرفته و همین موضوع سبب شده تا کمبود عرضه و در نتیجه افزایش قیمت رخ دهد.

لازم به ذکر است که مشکلات ناشی از کمبود برق باعث ایجاد اختلاف قیمت چهل دلار بر تن برای معاملات سه ماهه نسبت به معاملات نقدی شده که در چهار سال اخیر، بی سابقه بوده است. این موضوع نشان می دهد افزایش قیمت همچنان تداوم دارد. برای اطلاع از آخرین قیمت آلومینیوم در ایران و خرید آنلاین شمش آلومینیوم و ورق آلومینیوم به سایت بازار فلزات ایران (IranMetalsMarket.ir) مراجعه نمایید.

قیمت مس

قیمت مس نیز افزایش چشم گیری را تجربه کرد و به طور متوسط ​​در ماه مارس تقریباً 9000 دلار در میلیون تن بود - سطحی که تقریباً در آن در یک دهه گذشته دیده نشده بود.

این امر تاحدودی به علت افزایش تقاضای چین با سرمایه گذاری قوی در زیرساخت ها و ساخت و سازها بوده است. با روند رو به رشد مصرف مس مخصوصا در حوزه انتقال انرژی، به ویژه برای خودروهای برقی (EV) و تولید انرژی تجدیدپذیر، در آینده ، تقاضای مس افزایش می یابد.

در مورد عرضه کاهش موجودی و تهدید به اعتصاب در شیلی و پرو خطرات تولید معدن را افزایش داده و قیمت ها را افزایش داد.

انتظار می رود پروژه ها و توسعه های مهم جدید طی چند سال آینده در شیلی ، جمهوری کنگو ، اندونزی ، مغولستان ، پاناما و پرو رخ دهد. با این حال ، انتظار می رود در سال 2022 با تحقق منابع جدید قیمت مس 12 درصد کاهش یابد. برای مشاهده آخرین قیمت مس کاتدی در ایران و خرید آنلاین کاتد مس می توانید به سایت بازار فلزات ایران ( (IranMetalsMarket.ir)) مراجعه نمایید.

فلزات گرانبها

نتیجه مطالعات و پژوهشهای گروه تحقیق و مشاوره اقتصادی اکونوایزر، در قالب مجلد های ادواری تنظیم و منتشر می شود که در بردارنده بخش عمده ای از مطالبی است که در طی دوره در آن رشته به خصوص در این وبسایت منتشر شده است به علاوه برخی مطالب تکمیلی که به طور تخصصی برای این گزارش ها مورد نیاز است.

چارچوب طراحی شده برای این گزارش ها به نحوی است که اطلاعات لازم در آن ارائه شود تا بتوان هر نوع سند کسب و کار نظیر مدل کسب و کار( Business Model)، برنامه کسب و کار (Business Plan)، کمپین بازاریابی، مطالعات ارزیابی سرمایه گذاری (Feasibility Study)، انوع مطالعات استراتژی و نیز مطالعات بازار، سنجش و تحلیل اثر بخشی کسب و کار، پروژه های دانشجویی و نظایر آن را بر اساس اطلاعات ارائه شده در این گزارش ها تدوین نمود. چند مدل تحلیلی پرطرفدار نیز در هر کدام از این گزارش ها معرفی و مورد استفاده قرار می گیرد.

برخی گزارشهای موجود به علت احتمال بالای فروش و بازار قوی، در دستور کار اکونوایزر قرار دارند و به محض آماده شدن روی سایت قرار می گیرند ا

برخی دیگر از گزارشها دارای پلتفرمها و برخی امکانات آماده هستند اما بنا به درخواست مشتریان مشتریانی که متقاضی این قبیل گزارشها هستند تدوین و منتشر می شوند. متقاضیان این گزارشها باید مشترک وی ای پی حداقل سه ماهه باشند و درخواست خود را از طریق تیکت به اطلاع مدیریت وبسایت برسانند. در صورتی که تعداد درخواستها کافی باشد پیش فروش گزارش با پیش پرداخت ۲۰% بهای براورد شده روی سایت فعال می شود و مشتری صرفا به گزارش اجمالی اولیه دسترسی خواهد داشت چنانچه تعداد متقاضیان پرداخت شده به حداقل ۳۰ نسخه از آن گزارش برسد کار تدوین گزارش شروع شده و پس از آماده شدن محصول ظرف مهلتی که در تاریخ ثبت سفارش اعلام می گردد، تقدیم عزیزان متقاضی می شود. در صورت نرسیدن متقاضیان به حد نصاب، مهلتی ۱۰ روزه به متقاضیان برای افزایش سفارش نسخ، داده می شود. در صورت عدم تکمیل مجدد ظرفیت، کلیه وجوه دریافتی طبق فرایندهای پیش بینی شده عینا عودت داده می شود.

تحلیل بازار فلزات

مروری بر آخرین خبرها

1 کارگاه جامع آموزشی "روابط عمومی و ارتباطات در کسب و کار"

2 همایش "سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای مقابله با تورم"

3 مراسم اکران فیلم مستند "سهمی از آینده"

4 اخبار انتخابات کارگروه "سبدگردانی و مدیریت دارایی"

5 برگزاری همایش "سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای مقابله با تورم"

گزارش بازار - یکم آبان هزار و چهارصد و یک

یکشنبه, 01 آبان 1401

گزارش بازار - بیست و سوم مهر هزار و چهارصد و یک

شنبه, 23 مهر 1401

گزارش بازار - بیست مهر هزار و چهارصد و یک

چهارشنبه, 20 مهر 1401

گزارش بازار- چهارشنبه سی‌ام شهریورد هزار و چهارصد و یک

جمعه, 08 مهر 1401

گزارش بازار - بیست و سوم شهریور هزارو چهارصد و یک

چهارشنبه, 23 شهریور 1401

تحلیل برتر (بررسی گروه فلزات اساسی)

سه شنبه, 21 دی 1400 | 16:25:31

برنامه تلویزیونی تحلیل برتر با موضوع "بررسی گروه فلزات اساسی" فردا چهارشنبه 22 دی ماه ، ساعت 10:30 به‌صورت زنده، هم از شبکه ایران کالا و هم سایت کانون پخش خواهد شد.

این برنامه با حضور سعید حسینی‌پناه؛ کارشناس بازار سرمایه و به تهیه‌کنندگی کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران اجرا و پخش خواهد شد و پس از اتمام برنامه نیز، بازپخش آن از قسمت آرشیو تحلیل برتردر صفحه اول سایت کانون در دسترس قرار خواهد گرفت.

مخاطبین عزیز می‌توانند سئوالات خود از میهمان برنامه را قبل از ساعت ۱۷ عصر روز قبل از طریق شماره پیامک ۱۰۰۰۰۱۰۰۰۰۵ مطرح نمایند.

تحلیل بنیادی طلا: ما کجای چرخه فلزات گرانبها هستیم؟

بسیاری از تحلیلگران با توجه به شرایط اقتصاد کلان و تحلیل بنیادین معتقد هستند که طلا با توجه به شرایط فعلی بسیار بد عمل کرده است.

در این نوشته قصد داریم با نگاه به روندهای اساسی معمول در صنعت طلا به عنوان بخشی از چرخه‌های تاریخی آن به بررسی ارزشگذاری طلا و نقره بپردازیم.

• این مقاله تحلیل بازار فلزات صرفا یک تحلیل است و بمنظور آشنایی مخاطبین با دیدگاه‌های مختلف درباره طلا و دلار ارائه می‌شود، بنابراین نباید به تنهایی مبنای تصمیم‌گیری برای معاملات قرار گیرد.

در حال حاضر شرکت‌های سهامی طلا و نقره از نظر ارزشگذاری در پایین‌ترین سطوح تاریخی خود هستند. استخراج کنندگان طلا، با ارزان‌ترین ضرایب بنیادین که تا به امروز دیده‌ایم معامله می‌شوند.

اگر میانگین ۵۰ استخراج کننده بزرگ در بورس کانادا و آمریکا را در نظر بگیریم و با فرض جریان نقد آزاد در سال ۲۰۲۲ نسبت به ارزش فعلی شرکت، اکنون این شرکت‌ها به طور متوسط با بازده بی‌سابقه ۷ درصد معامله می‌کنند.

اگر مجموع سودها را به شکل تجمیعی در نظر بگیریم، همان شرکت‌ها در مجموع با بالاترین بازده جریان نقد آزاد در تاریخ معامله می‌شوند.

همچنین همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، استخراج کنندگان طلا و نقره، همچنان در حال افزایش قابل توجه حاشیه سود خود هستند. میانگین حاشیه جریان نقدی آزاد اکنون بالای ۲۵ درصد است.

باور کنید یا نه، امروز ۷۳ درصد از ۵۰ معدنچی برتر طلا و نفره بر اساس جریان نقد آزاد سودآور هستند که این بالاترین سطحی است که تا به حال دیده‌ایم.

از نظر تاریخی، شرکت‌های معدنچی تمایل دارند تا زمانی که در راس چرخه خود هستند، مقادیر زیادی از سهام خود را نقد کنند. با این حال در تحلیل بازار فلزات شرایط کنونی وضعیت متفاوت است. این شرکت‌ها به ماشین‌های جریان نقد آزاد تبدیل شده‌اند و اکنون نه تنها می‌توانند بدهی خود را پرداخت کنند بلکه از انتشار سهام برای تامین مالی کسب و کار خود اجتناب می‌کنند. در واقع استخراج کنندگان طلا و نقره در حال حاضر بیشترین بازپرداخت بدهی در ۲۵ سال گذشته را انجام می‌دهند.

همچنین ما شاهد یک چرخه ادغام و تملک نیستیم. معمولا معدنچی‌ها تمایل دارند در اوج چرخه، برای تملک دیگر شرکت‌ها و معادن، ولخرجی‌های زیادی بکنند. در حال حاضر ما چنین چیزی را نمی‌بینیم.

اینکه طلا پس از رسیدن به یک سقف جدی سقوط کرده است، طبیعی است. ما قبلا نیز دو بار شاهد این رفتار بودیم.

در مارس ۱۹۷۸، طلا برای مدت کوتاهی پس از رسیدن به سطح تاریخی خود ۱۵ درصد اصلاح کرد. همچنین در ژانویه ۲۰۰۸، طلا به بالاترین سطح خود رسید و برای یک تحلیل بازار فلزات ماه دیگر نیز به افزایش خود ادامه داد تا اینکه در طول بحران مالی سال ۲۰۰۸، ۲۸ درصد اصلاح کرد.

به احتمال زیاد امروز نیز دوباره شاهد چنین رفتاری هستیم. قیمت طلا اکنون ۱۴ درصد از سقف خود پایین‌تر است و تمام رسانه‌های مالی ادعا می‌کنند که طلا مرده است. با این حال، توجه داشته باشید که چگونه فلز گرانبها پس از هر افت دوباره اوج می‌گیرد. نسبت طلا به نقره معمولا زمانی که معدنچی‌ها نزدیک به اوج چرخه هستند، به پایین‌ترین سطح خود می‌رسد. این نسبت در طول بحران کرونا بالا بوده است، اما سطوح فعلی تقریبا در سطح اوج‌های قبلی بالا است و انتظار از این نسبت می‌تواند کاهش پیدا کند. به نظر می‌رسد در حال حاضر نقره ارزانترین کالا در کره زمین است!

قبلا در مقاله‌ای تحت عنوان “آموزش معامله طلا” به نحوه استفاده از نسبت طلا به نقره برای تحلیل و معاملاه فلزات گرانبها پرداختیم.

چند دلیل تکنیکال نیز برای افزایش فیمت فلزات گرانبها وجود دارد.

معدنچی‌ها هنوز هم فروش زیادی دارند. آخرین باری که شاخص سهام طلا و نقره فیلادلفیا نسبت به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه چنین واگرایی‌ای داشت، شاهد دو کف مهم در این شاخص بودیم.

نقره از نظر تاریخی نسبت به عرضه پول، پایین ارزشگذاری شده است و از نظر تکنیکال به نظر می‌رسد در حال تشکیل یک کف دوقلو و الگوی فنجان و دسته است.

جالب اینجاست که اخیرا هرچه دولت بدهی‌های بیشتر و بیشتری انباشت کرده است، طلا عملکرد ضعیف‌تری داشته است. این پدیده ناپایدار است. اما اکنون به نظر می‌رسد که مانند اوایل دهه ۲۰۰۰، در ابتدای چرخه صعودی ۱۰ ساله فلزات گرانبها هستیم.

پیش از این نیز در مقاله‌ای بنام “نکول دولت آمریکا، سقف بدهی آمریکا، سکه یک تریلیون دلاری و تاثیر آنها بر اقتصاد” بطور مفصل به تحلیل بازار فلزات داستان بدهی دولت آمریکا پرداختیم.

استخراج‌کنندگان خرد صنعت فلزات گرانبها در حال حاضر عملکردی بهتر از بازیگران اصلی دارند. اینها نشانه‌های مهمی هستند که نشان می‌دهد کف‌سازی در حال وقوع است. در حالت ایده‌آل، فرد می‌خواهد سرمایه خود را وارد بازاری کند که نه تنها ارزش خود را حفظ می‌کند که حتی می‌تواند رشد کند.

همبستگی بین نرخ‌های بهره واقعی و فلزات گرانبها بسیار قوی است و نشان می‌دهد که صنعت در آستانه جهش است. در اینجا بازده نقره در برابر اوراق ۵ ساله TIPS (اوراق مصون از تورم) را مشاهده می‌کنیم.

همچنین پیوندی بین طلا و آمار CPI وجود دارد. در تصویر زیر این همبستگی را مشاهده می‌کنید. لازم به ذکر نیست که تورم در اقتصادهای دنیا در حال پیشرفت است. توجه داشته باشید که پس از حرکت اخیر طلا به کف قیمتی خود در زمان اوج‌گیری کرونا، به واسطه ریسک بالقوه افزایش تورم، چگونه اوج گرفت.

لازم به ذکر است که طلا قبل از رسیدن به اوج تاریخی خود به مدت ۲ سال به صورت مداوم در حال افزایش بود. این فلز از آگوست ۲۰۱۸ تا آگوست ۲۰۲۰ بیش از ۷۵ درصد رشد داشت و حتی در این دوره به سقف تاریخی خود رسید.

در آن زمان نرخ CPI حدود ۱ درصد بود. تعداد کمی از سرمایه‌گذاران تورم را به عنوان یک ریسک اقتصادی پیش‌بینی می‌کردند. اما اکنون یک مشکل واقعی است.

به نظر می‌رسد که در آن دوران طلا با سرعت بسیار زیادی افزایش پیدا کرد طوری که معامله‌گران آن را یک معامله بدیهی فرض می‌کردند. احساسات پیرامون طلا آنقدر افراطی افزایش پیدا کرد که بسیاری از معامله‌گران شک کردند. چرا که طلا زودتر از هر دارایی دیگر در مورد محیط تورمی هشدار داده بود. همچنین تجربه سال ۲۰۰۸ که منجر به سقوط سنگین طلا در سال ۲۰۱۳ شد، معامله‌گران طلا را مردد کرد. طوری که ما اکنون در طرف دیگر این افراط قرار گرفتیم.

طلا در حال حاضر از نظر بنیادی ارزان به نظر می‌رسد. همچنین از نظر تکنیکال در منطقه اشباع فروش است. تورم نیز همچنان در حال افزایش است. در نمودار زیر مشخص است که دارایی‌های بانک‌های مرکزی به بالاترین حد خود رسیده است اما طلا همچنان عقب مانده است. بنابراین طلا نیز باید افزایش پیدا کند. اما اکنون تنها مساله زمان است.

رابطه قدرتمند رشد CPI با فلزات گرانبها را فراموش نکنید. کاهش اخیر دارایی‌های مرتبط با طلا و نقره فرصتی باورنکردنی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است تا سرمایه خود را در سطوحی که واقعا جذاب به نظر می‌رسد، به کار گیرند.

توجه کنید که در آمار CPI تنها مولفه‌هایی که تحت نظر دولت است، استفاده می‌شود. هزینه واقعی کالاها و خدمات برای بسیاری از خانوارها سریع‌تر از CPI رشد می‌کند، که قبلا در مقاله “همه چیز درباره تورم + بررسی تورم در ۱۰۰ سال گذشته” بطور مفصل به آن پرداخته شده است.

حال بیایید قضیه را از زاویه‌ای دیگر نگاه کنیم.

فلزات گرانبها اکنون در ارزان‌ترین سطح خود نسبت به سایر کامودیتی‌ها از سال ۲۰۰۹ قرار دارند. بازار دوبار دیگر در چنین سطحی بوده است که هر دو بار یک فرصت خرید باورنکردنی ایجاد کرده است.

نقره نیز در جایگاه مهمی قرار دارد. در حال حاضر کامودیت‌ها در رالی صعودی هستند و نقره نیز آماده یک حرکت بزرگ است. قبلا در مقاله‌ای تحت عنوان “آموزش معامله نقره” به آموزش جزئیات تحلیل نقره پرداختیم.

به فاندامنتال ها بازگردیم. سهام معدنچیان طلا و نقره نسبت به شاخص S&P 500 هرگز به این ارزانی نبودند. بازده جریان نقد آزاد آنها تقریبا دو برابر کل بازار است. ارزش و رشدی که امروز در معدنچیان طلا و نقره وجود دارد با هیچ زمان دیگری در تاریخ قابل مقایسه نیست.

اگر استخراج کنندگان طلا و نقره به عنوان یک صنعت در نظر گرفته شوند، تنها بخشی از اقتصاد هستند که بازده نقد آزاد بالاتر از تورم دارند.

همچنین اگر سهام فلزات گرانبها یک صنعت در اقتصاد بود، تمیزترین ترازنامه را در بین همه آنها داشت. این واقعیت را در نظر بگیرید که معدنکاری یک تجارت بسیار سرمایه‌بر است.تحلیل بازار فلزات

در سمت عرضه چه خبر است؟

به دلیل یک دهه کمبود سرمایه‌گذاری در اکتشاف، در چهارسال گذشته هیچ اکتشاف جدید در زمینه طلا نداشتیم.

مهم‌تر از آن، بازیگران بزرگ صنعت استخراج، ذخایر خود را جایگزین نکرده‌اند و این موضوع صنعت را در آستانه مواجهه با یک کمبود بزرگ در سمت عرضه کرده است.

استخراج کنندگان تمایلی به صرف سرمایه‌ ندارند حتی اگر قیمت طلا در حال افزایش باشد. بنابراین، عرضه محدود است. این موضوع یک زمینه باور نکردنی برای صعود قیمت طلا و نقره ایجاد کرده است.

یک عدم تقارن بزرگ:

کل صنعت فلزات گرانبها ارزشی برابر با خاک دارند. کل ارزش بازار این صنعت (استخراج کنندگان و سایر فعالین در زمینه صنعت فلزات گرانبها) یک چهارم ارزش بازار شرکت اپل است.

با تمام این تفاسیر، آنچه گفته شد، تنها روندهایی بود که تصور می‌کنیم می‌تواند ادامه پیدا کند. با این حال، روندها همواره در بلندمدت در معرض اصلاح هستند. وظیفه ما این است که وقتی نوسانات قیمت به سمتی غیرمعقول حرکت می‌کند، آن را شناسایی کرده و برای تخصیص سرمایه استفاده کنیم.

درک عمیق ما از صنعت استخراج به همراه استفاده از چارچوب کلان به ما امکان این را می‌دهد که استراتژی‌ای مطمئن ایجاد کرده و به آن پایبند باشیم.

چرخه‌های بلند مدت طلا و نقره روندهای طولانی هستند که سال‌ها به طول می‌انجامند. به نظر ما اگر زمانی وجود داشته باشد که در ازای بازده صعودی، ریسک کمی متوجه سرمایه‌گذار باشد، آن زمان اکنون است.

تکانه‌های مثبت بازار طلا و نقره/ خیز فلزات گرانبها برای جبران خسارت‌های هفته گذشته

معاملات آتی طلا و نقره در نیمه‌های روز گذشته در حالی باثبات به پیش می‌رفت که از دید تحلیل‌گران تلاش بازار فلزات گرانبها برای بازپرداخت ضررهای هفته گذشته فلز زرد را به کمترین سطح پنج ماه و نیم و نقره را به پایین‌ترین سطح قیمت ۹ هفته گذشته رسانده بود.

اقتصادآنلاین – اکرم شعبانی ؛ به نظر می‌رسد در معاملات روز گذشته معامله گران و سرمایه گذاران تمایل به ریسک پذیری کمتری نشان داده‌اند؛ این در حالی است که بازارهای جهانی سهام در طول هفته گذشته روند صعودی قابل توجهی به ثبت رساندند. علیرغم عملکرد قابل توجه بازارهای سهام در هفته گذشته، اگرچه بازار فلزات گرانبها در ابتدای روز معاملات را کاهشی آغاز کرد اما در میانه روز ثبات قیمتی ایجاد شد.

با این وجود در حال حاضر علیرغم تولید واکسن کرونا و ایجاد امیدواری در بازارها و همچنین ثبات سیاسی به دست آمده پس از برگزاری انتخابات ایالات متحده، به نظر می‌رسد مسیر حرکت بازار فلزات گرانبها نزولی شده است. بر همین اساس طلای آتی فوریه با کاهش 1 دلاری در هر اونس به قیمت 1787.20 دلار و نقره آتی مارچ در بازار کومکس نیویورک با افزایش 0.046 دلاری به قیمت 22.69 دلار در هر اونس مورد معامله قرار گرفت.

در آخرین روز معاملاتی ماه نوامبر شور و شوق سرمایه‌گذاران در بازارها در شرایطی گزارش شد که گفته می‌شود دولت ترامپ طی هفته‌های آتی تعدادی از شرکت‌های بزرگ چینی را تحریم خواهد کرد. قیمت مس هم در بورس فلزات شانگهای به بالاترین رقم در بیش از هشت سال گذشته و در بورس فلزات لندن به بالاترین سطح خود در بیش از چهار سال گذشته رسید. این در حالی است که روند بهبود اقتصادی در چین همچنان ادامه می‌یابد و آخرین داده‌های منتشر شده نشان می‌دهد شاخص مدیران خرید بخش تولید در ماه نوامبر به 52.1 در مقایسه با 51.4 ماه اکتبر رسیده در حالی که انتظار می‌رفت این رقم به 51.5 برسد. همچنین PMI بخش‌های غیرتولید در ماه نوامبر به 56.4 رسید در حالی که این رقم در ماه اکتبر 56.2 بود و انتظار می‌رفت در سطح 56 باقی بماند.

بر اساس آمار اعلام شده PMI بخش تولید در ماه نوامبر، به بالاترین میزان خود از سپتامبر 2017 دست یافته در حالی که در بخش‌های غیرتولیدی بالاترین رقم از ماه ژوئن 2012 به دست آمده است.

شاخص دلار آمریکا در اواسط معاملات روز گذشته به پایین‌ترین سطح دو سال و نیم گذشته خود رسید، اگرچه در ادامه روز اندکی روند صعودی در پیش گرفت. در بازارهای مهم خارج از کشور قیمت‌های آتی نفت خام نیمکس ژانویه در حدود 45 دلار در هر بشکه معامله شد، البته بدون تردید این کاهش قیمت متاثر از جلساتی است که از روز گذشته در اوپک آغاز شده است. بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه‌داری آمریکا نیز روز گذشته در محدوده 0.85 درصد معامله شد.

(نمودار روند حرکت 24 ساعته قیمت طلا)

از دیدگاه فنی، معاملات آتی طلای فوریه مزیت کلی کوتاه مدت خود را بازیافته‌اند. قیمت‌ها در نمودار روزانه در روند نزولی جدیدی قرار گرفته‌اند. هدف بعدی صعودی قیمت طلا دستیابی به بالاتر از سطح مقاومت فنی 1850 دلار در هر اونس و هدف بعدی نزولی قیمت‌ها، پایین آوردن قیمت‌های آتی به کمتر از سطح پشتیبانی کامل 1700 دلار در هر اونس است. بر اساس معاملات اخیر، سطح مقاومت نخست طلا 1800 دلار و سطح مقاومت دوم در 1825 دلار عنوان شده در حالی که سطح پشتیبانی نخست 1767.20 و سطح پشتیبانی دوم 1750 دلار در هر اونس مشاهده شده است.

(نمودار روند حرکت 24 ساعته قیمت نقره)

معاملات آتی نقره مارس از مزیت فنی کلی کوتاه مدت برخوردار است، چرا که قیمت‌ها در نمودار روزانه نزولی قرار گرفته‌اند. هدف بعدی صعودی قیمت نقره دستیابی به سطح مقاومت جامد 24 دلار و هدف بعدی نزولی قیمت‌‌ها رسیدن به زیر سطح پشتیبانی 21.93 دلار در هر اونس است. بر اساس معاملات انجام شده در روزهای اخیر، سطح مقاومت نخست نقره 23 دلار و سطح مقاومت دوم 23.575 دلار در هر اونس عنوان شده در حالی که سطح پشتیبانی نخست نقره 21.93 و سطح پشتیبانی دوم در 21.50 دلار در هر اونس مشاهده شده است.