ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟

در سایت انیگما پرتفوی غیربورسی تمامی شرکت‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد و به‌طور پیوسته به‌روزرسانی می‌شوند. علاوه بر آن تمام شرکت‌های مهم پرتفوی غیربورسی نیز ارزش‌گذاری شده‌اند که می‌تواند به محاسبه دقیق‌تر ان‌ای‌وی شرکت‌ها کمک زیادی کند. همچنین نکات تحلیل ارزش‌گذاری هر یک این این شرکت‌ها در سایت قابل دسترس است. در صورت تمایل می‌توانید با تغییر قیمت‌ها، نتیجه مازاد ارزش غیربورسی را طبق تحلیل خود مشاهده کنید.

سرانه خرید و فروش حقیقی + فرمولها

برخلاف تصور رایج میان برخی سهامداران، خرید یا فروش حقوقی صرفاً بر مبنای کسب سود نبوده و ممکن است سیاست­‌های دیگری از جمله شاخص‌­سازی (در سهام بزرگ بازار)، حمایت، نیاز به نقدینگی برای پرداختی‌های شرکت و … داشته باشد اما سهامدران حقیقی قطعاً برای کسب سود اقدام به خرید می‌کنند. صد البته که تمامی سهامداران حقیقی بر اساس تحلیل صحیح معامله نمی‌کنند و ممکن است متأثر از فضاهای کاذب یا به اصطلاح سیگنال از سوی اطرافیان باشد اما منظور این مقاله، سهامداران خُرد نبوده و حجم بسیار بالای پول و روش تشخیص آن می‌باشد. رقم‌هایی تأثیرگذار و جریان‌ساز بازار سرمایه.

یکی از ابزار بسیار مهم و شاید مهم­ترین­ آن تشخیص سرانه خرید و فروش باشد. برای درک این امر بسیار مهم در این مقاله با ما همراه باشید.

سرانه خرید میانگین خرید هر شخص حقوقی و حقیقی را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر سرانه خرید حقیقی ارزش ریالی سهامی است که هر کد حقیقی به صورت میانگین خریده است. به همین شکل، سرانه فروش حقیقی به ارزش ریالی سهامی اشاره می‌کند که هر کد حقیقی به طور میانگین فروخته است.

ارزش بازاری سهام چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟ آموزش کامل

ارزش بازاری سهم پارامتر دیگری است که برای ارزیابی شرکت‌ها به کار برده می‌شود. ارزش بازاری سهم، بزرگ‌ بودن و عظمت شرکت را نشان خواهد داد. از آن‌جایی که انتخاب سهام شرکت‌های مختلف برای معاملات، نیازمند ارزیابی ارزش سهام آن است، آشنایی با پارامترهای ارزیابی از جمله ارزش بازاری سهم، ضروری خواهد بود.

لزوم ارزیابی شرکت‌ها و ارزش بازاری سهام

اصطلاحات مالی، بخش لاینفک فعالیت در بازار بورس هستند. برای هر سرمایه‌گذار ضروری است تا این اصطلاحات را بداند و با ماهیت آن‌ها آشنا باشد. یکی از ضروری‌ترین موقعیت‌ها برای شناخت این اصطلاحات زمانی است که سرمایه‌گذار، به قصد خرید سهام به بازار بورس مراجعه می‌کند؛ در چنین شرایطی سرمایه‌گذار با انتخاب‌های متعددی روبه‌رو خواهد بود و باید به اندازه‌ی کافی دانش و اطلاعات داشته باشد تا بتواند در یک صنعت و حوزه‌ی ویژه، شرکت ایده‌آل را برای خرید سهام، انتخاب کند.

معاملات سهام بدون این‌که شناختی از آن ارزش سهام شرکت داشته باشیم، احتمال خسارت را افزایش می‌دهد؛ بنابراین سرمایه‌گذار با دانشی که دارد به ارزیابی شرکت‌ها (تحلیل تکنیکال و بنیادی) می‌پردازد. در این ارزیابی روند رشد یا سقوط ارزش سهام ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ شرکت در آینده تا حدی پیش‌بینی خواهد شد؛ بنابراین ساده‌تر می‌توان شرکت‌ها را با هم مقایسه کرد. در این مطلب، یکی از اصطلاحات کاربردی و مهم حوزه‌ی بورس، یعنی «ارزش بازاری سهم» را شرح خواهیم داد.

ارزش بازاری سهم چیست؟

ارزش بازاری سهم، در زبان انگلیسی Market Capitalization خوانده می‌شود؛ البته در بیش‌تر موارد به جای ارزش بازاری سهم از اصطلاح مخفف آن یعنی مارکت کپ (Market Cap) استفاده می‌شود. در برخی مواقع به این مفهوم، «ارزش‌گذاری بازار باز یا OMV» نیز گفته می‌شود. اکنون می‌خواهیم تعریف دقیق و ساده‌ای را از مارکت کپ بیان کنیم.

مارکت کپ یا ارزش بازاری سهم، عبارت است ارزش روز یک شرکت سهامی، یعنی در تاریخ امروز فلان شرکت سهامی، چقدر ارزش دارد؛ این «چقدر» در قالب یک قیمت (یک عدد) بیان می‌شود؛ بنابراین به آسانی می‌توان شرکت‌های سهامی متعدد را براساس ارزش روزشان با هم مقایسه کرد. ارزش بازاری سهم، همان قیمت روی تابلوی سهم است.

همان‌طور که در تعریف اشاره شد، قیمت روی تابلو به صورت روزانه به‌روزرسانی خواهد شد. اگر ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ بخواهیم تعریف کامل‌تری از این مفهوم ارائه دهیم، قیمت بازاری سهم، ارزش دارایی در یک بازار خاص خواهد بود. طبق این تعریف، تعیین ارزش بازاری برای دارایی‌های غیرنقدی کمی دشوار خواهد بود؛ به همین دلیل برای تعیین ارزش بازاری برای چنین دارایی‌هایی، به ارزیابی مشاوران و کارشناسان نیاز داریم. به عنوان نمونه، ارزش بازاری برای یک زمین یا ملک خاص، با حضور کارشناسان املاک ممکن است.

نحوه‌ی محاسبه‌ی ارزش بازاری سهام

برای محاسبه‌ی مارکت کپ، کافی است قیمت روز سهم یک شرکت را در تعداد سهام همان شرکت ضرب کنیم. به‌عنوان‌مثال، تصور کنید شرکت «الف»، تعداد ۱ میلیون سهم دارد. در سایت مدیریت فناوری بورس، می‌توان قیمت روز سهم این شرکت را مشاهده کرد. تصور کنید قیمت روز سهم این شرکت برابر با ۱۰۰۰ تومان باشد. در این صورت می‌توان گفت که در این شرکت، ۱ میلیون سهم ۱۰۰۰ تومانی وجود دارد. بنابراین، ۱۰۰۰۰۰۰ * ۱۰۰۰ = ۱۰۰۰۰۰۰۰۰۰ تومان ارزش این شرکت است که به عنوان ارزش بازاری شرکت شناخته می‌شود.

ارزش بازاری سهام، معیاری برای سنجش ریسک

همان‌طور که در مقدمه‌ی مطلب بیان کردیم، ارزش بازاری سهم پارامتری به منظور ارزیابی شرکت است که با آن می‌توان در رابطه با سودآوری یا ریسک معاملات سهام آن شرکت تصمیم گرفت. در این قسمت می‌خواهیم بیان کنیم که ارزیابی ریسک چطور با این پارامتر امکان دارد.

پیش از آنکه به این سؤال پاسخ دهیم، این موضوع را مطرح می‌کنیم که هرچقدر ارزش بازاری سهم یک شرکت بالاتر باشد، سرمایه‌گذاری در آن با احتمال ریسک پایین‌تری مواجه خواهد شود. علّت این امر این است که شرکت با ارزش بازاری بالاتر، سرمایه‌ی بیش‌تری دارد، بنابراین در مواقع بحرانی، پشتوانه‌ی مالی محکم‌تری برای مدیریت بحران دارد. این موضوع بر تصمیم سرمایه‌گذاران نیز تأثیر دارد، یعنی سرمایه‌گذارانی که سهام شرکت‌های با ارزش بازاری بالاتر را خریداری می‌کنند، ریسک کم‌تری را در نوسانات بورس تجربه خواهند کرد.

نکته‌ی دیگری که در این پارامتر وجود دارد، ارتباط ارزش بازاری سهم با شاخص کل بازار است؛ یعنی شرکت‌هایی که ارزش بازاری بالاتری دارند، اندازه‌ی بزرگ‌تری داشته، تأثیر قابل‌توجه‌تری هم روی شاخص کل بورس دارند.

سرمایه‌گذاری باتوجه‌ به پارامتر ارزش بازاری سهام

در این مطلب با پارامتر ارزش بازاری سهم آشنا شدید، هم‌چنین شیوه‌ی محاسبه‌ی آن را آموختید. چنانچه پیش‌تر مطرح شد، با این پارامتر می‌توان برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام تصمیم‌گیری کرد. شرکت‌هایی که ارزش بازاری سهام بالاتری دارند، ارزش بیش‌تری برای سرمایه‌گذاری خواهند داشت. اگر به دنبال دلیل این موضوع هستید، یک‌بار دیگر بخش قبلی را بخوانید!

ارزش بازاری سهام در شرکت‌های مختلف دنیا دامنه‌ی وسیعی دارد. ممکن است شرکت‌های کوچک‌تر ارزشی در حدود ۱ میلیون تومان داشته باشند، تا شرکت‌های بزرگی که می‌توانند صدها میلیارد دلار ارزش بازاری داشته باشند.

نکته‌ای که در خصوص سرمایه‌گذاری باتوجه‌به پارامتر ارزش بازاری سهم وجود دارد، ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ بررسی میزان تقاضا برای خرید سهمی خاص است. روشن است که هر اندازه تقاضا برای سهمی بالاتر برود، قیمت بازاری سهم افزایش پیدا می‌کند. این موضوع باعث می‌شود تا محاسبات ارزش بازاری سهم کاملاً صحیح نباشد! به عبارت دیگر ارزش بازاری سهم در طی زمان مقداری پویا دارد. در برخی از مواقع ارزش بازاری سهم از ارزش واقعی و ذاتی آن سهم بالاتر خواهد بود؛ در این شرایط اصطلاحاً گفته می‌شود که سهم دارای حباب (overvalue) است. سرمایه‌گذاران بیش‌تر تمایل دارند تا زمانی سهام را معامله کنند که دارای حباب منفی (undervalue) باشد؛ در این شرایط سهام ارزنده بوده، برای معامله ایده‌آل خواهد بود، زیرا حباب ها در طول زمان اصلاح شده، به سمت ارزش ذاتی تمایل می‌یابند.

جمع‌بندی آکادمی دانایان

ارزیابی شرکت‌ها برای انتخاب شرکت مناسب به‌منظور خرید سهام و سرمایه‌گذاری در آن اهمیت فراوانی دارد؛ در واقع هر سرمایه‌گذار برای این‌که بتواند تصمیم صحیحی را برای خرید سهام ایده‌آل اتخاذ کند، به ارزیابی شرکت‌ها نیاز دارد. یکی از پارامترهایی که برمبنای آن می‌توان شرکت‌های عظیم‌تر را انتخاب کرد، ارزش بازاری آن‌ها است. این پارامتر از ضرب تعداد سهام شرکت در ارزش روز سهمآن شرکت (قیمت سهم روی تابلو) محاسبه می‌گردد. بنابراین شرکتی که ارزش بازاری سهم بالاتری داشته باشد، شرکت عظیم‌تری است. از آن‌جا که پشتوانه‌ی مالی شرکت‌های عظیم‌تر، بهتر است، ریسک سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها به حداقل میزان ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ خود می‌رسد. در واقع شرکت‌هایی با ارزش بازاری سهام بالاتر، قادر خواهند بود تا شرایط اقتصادی منفی را در زمان کوتاه‌تری به تعادل برسانند.

روش محاسبه لیکوئید در بایننس

لیکویید سوآپ مجموعه نقدینگی است که بر اساس اصل AMM (Automatic Market Maker) ایجاد شده است و از مجموعه‌ای از استخرهای نقدینگی مختلف تشکیل شده است که هر ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ مجموعه نقدینگی شامل دو رمز دیجیتال یا دارایی‌های فیات است.

شما می‌توانید نقدشوندگی را در استخرها فراهم کنید تا به یک تامین کننده نقدینگی تبدیل شوید و از کارمزد معاملات و سود متغیر بهره مند شوید. .

همچنین، به راحتی می‌توانید دو ارز دیجیتال یا دارایی‌های فیات (دارایی بدون پشتوانه) را در استخرهای نقدینگی مبادله کنید.

لیکویید سوآپ از چند نوع محصولی پشتیبانی می کند؟

لیکویید سوآپ دو نوع است: سرمایه گذاری پایدار و سرمایه گذاری خلاقانه.

سرمایه گذاری پایدار

این نوع سرمایه‌گذاری، با یک مدل ترکیبی اتوماتیک با عملکرد ثابت ترکیبی برای تحقق معامله و قیمت گذاری بین دو توکن پایدار و ارائه یک تجربه تجارت کم ریسک ایجاد شده‌است. قیمت دو توکن بیشتر تحت تأثیر نوسانات نرخ ارز به قیمت توکن است و درآمد حاصل از بازار از ثبات بیشتری نسبت به محصولات خلاقانه برخوردار است.

سرمایه گذاری نوآورانه

برای دستیابی به معامله و قیمت گذاری برای دو توکن دیجیتال یا ارزهای فیات، با یک مدل ثابت اتوماتیک بازارساز با میانگین میانگین ثابت استفاده می شود. قیمت دو توکن ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ موجود در استخر تحت تأثیر نسبت نوسانات نرخ ارز به قیمت توکن است و بازدهی بازار نوسانات بیشتری دارد.

قبل از شروع استفاده از Liquid Swap، در اینجا برخی تعاریفی وجود دارد که بهتر است بدانید:

• اضافه کردن (ADD) : تأمین نقدینگی برای استخرهای نقدینگی
• باز خرید: توکن‌های خود را از استخرهای نقدینگی حذف کنید.
• استخر دو توکنه: از دو توکن تشکیل شده است.
• Price (قیمت داخلی): قیمت مبادله بین جفت در استخر. قیمت نهایی به نسبت جفت در استخر نقدینگی بستگی دارد و با فرمول محاسبه می‌شود.
• سهم اکتسابی: سهم خریداری شده مورد انتظار پس از افزودن نقدینگی.
• نسبت سهم استخر: سهم به دست آمده به کل سهم استخر.
• بازده کل: نرخ کل بازده بر اساس کل سود فعلی و کلیه هزینه‌های معاملاتی پرداخت شده در روز گذشته محاسبه می‌شود.
• ظرفیت استخر فعلی: ترکیب جفت در استخر فعلی. وقتی دارایی را اضافه می‌کنید، متناسب با ترکیب آن را نیز اضافه خواهید کرد.

• سهم: بعد از افزودن دارایی به مجموعه نقدینگی‌، سهمی خواهید گرفت و با توکنی که اضافه کرده‌اید متفاوت است. این سهم از دو توکن دیجیتال یا ارز فیات تشکیل شده است. تعداد دو توکن دیجیتال یا فیات براساس زمان واقعی ظرفیت استخر در زمان واقعی تغییر خواهد کرد.
• بازده کل: آخرین نرخ بازده جفت تجاری.
• مقدار سهام: مقدار رمز / فیات در سهام خریداری شده.
• ارزش سهام: ارزش کل سهم به دست آمده پس از افزودن دارایی.
• ترکیب سهام
• نسبت سهام استخر: سهم به دست آمده به کل سهم استخر.
• هزینه هر سهم: با توجه به قیمت هر سهم هنگام اضافه کردن آن و با قیمت دلار آمریکا اضافه می شود.
• بازده روز گذشته: شامل درآمد کارمزد و سود بهره دریافتی دیروز است و ضررهای ناخواسته را شامل نمی‌شود. توجه کنید در صورتی که در یک روز واریز و سپس برداشت کنید، درآمد حاصل از برداشت محاسبه نمی‌شود.
• سود و زیان بازارساز (نسبتPnl): بر اساس ارزش فعلی سهم منهای قیمت تمام شده سهم و به قیمت دلار ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ آمریکا محاسبه می شود. سود و زیان ناشی از بازار شامل هزینه + درآمد کارمزد معامله + نرخ بهره درآمد + زیان ناپایدار است.

سود و زیان ناشی از بازار از عوامل زیادی تأثیر می‌گیرد که شامل نرخ تبدیل، نوسانات قیمت توکن و زیان ناپایدار است که می تواند بازدهی مثبت یا منفی را ایجاد کند.

NAV یا خالص ارزش دارایی چگونه محاسبه می‌شود؟

یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری موفق در بازار بورس، انتخاب سهام بر اساس بررسی فاصله بین ارزش ذاتی و ارزش بازاری آن‌ها است. تفاوت میان ارزش بازاری و ارزش ذاتی یک سهم، معیاری از ارزندگی سهام یک شرکت در تحلیل بنیادی است. در مقاله روش‌های ارزش‌گذاری، مطرح شد که محاسبه ارزش ذاتی برای هر یک از گروه های بازار سرمایه (تولیدی، بیمه، بانک، لیزینگ و…) متفاوت است. در ادامه این مقاله به بررسی ارزش‌گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذاری از طریق محاسبه NAV پرداخته شده است.

مفهوم NAV

شرکت‌های سرمایه‌گذاری از جمله گروه‌های موثر در بازار سرمایه هستند. برای محاسبه ارزش ذاتی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری، مفهومی به نام NAV یا خالص ارزش دارایی تعریف می‌شود. NAV که به صورت «ان ای وی» و یا «ناو» نیز خوانده می‌شود، مخفف عبارت «Net Asset Value» است. از این رو، برای محاسبه NAV باید میزان دارایی‌ها محاسبه شود. میزان کل دارایی بر اساس معادله اساسی حسابداری به صورت زیر تعریف می‌شود:

کل بدهی + حقوق صاحبان سهام = کل دارایی

شرکت‌ها موظف‌اند اطلاعات مالی ازجمله دارایی‌ها و بدهی‌ها خود را به صورت دوره‌ای در صورت‌های مالی گزارش دهند. به عنوان مثال، تصویر زیر اطلاعات ترازنامه «شرکت سرمایه‌گذاری امید» از صورت‌های مالی 12 ماهه منتهی به 1399/10/10 (حسابرسی شده) را نمایش می‌دهد که رابطه فوق را تأیید می‌کند.

نکته‌ای که در این‌جا وجود دارد، این است که در ترازنامه شرکت‌ها، ارزش دفتری دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام، ارائه می‌شود که مربوط به تاریخ ثبت آن است. برای محاسبه NAV یک شرکت، ارزش روز دارایی‌ها و حقوق صاحبان سهام آن شرکت، مورد محاسبه قرار می‌گیرند.

دارایی‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری

شرکت‌های سرمایه‌گذاری از جمله نهادهای مالی در بازار سرمایه هستند که مطابق تعریف سازمان بورس و اوراق بهادار، هدف اصلی ایجاد آن‌ها، کسب سود از محل سرمایه‌گذاری در سهام، اوراق بهادار و غیره است. دارایی‌های این شرکت‌ها را می‌توان به دو دسته دارایی‌های بورسی و دارایی‌های غیربورسی تقسیم کرد.

دارایی‌های بورسی (پرتفوی بورسی)

دارایی‌های بورسی آن دسته از دارایی‌های شرکت است که در بورس اوراق بهادار قابل معامله است. زمانی که شرکت اقدام به خرید سهام در بورس کند، سهام خریداری شده جزء دارایی‌های بورسی شرکت به حساب می آید. اطلاعات این دارایی‌ها در صورت‌های مالی شرکت یا گزارش فعالیت ماهانه شرکت، تحت عنوان «صورت وضعیت پرتفوی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس» ارائه می‌شوند.

به‌عنوان مثال گروه سرمایه‌گذاری امید در شرکت‌هایی که در بورس معامله می‌شوند، سرمایه‌گذاری کرده است. اطلاعاتی نظیر نام شرکت، سرمایه، بهای تمام شده، تعداد سهام، درصد مالکیت و قیمت خریداری شده توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری گزارش می‌شوند. به این اطلاعات می‌توان در سایت کدال دسترسی داشت.

در مثال مطرح شده، پرتفو بورسی شرکت سرمایه‌گذاری امید در سایت کدال به شکل زیر قابل مشاهده است.

در سایت انیگما تمامی دارایی‌های بورسی شرکت‌های سرمایه‌گذاری به همراه بهای تمام شده، ارزش روز و مازاد ارزش آن‌ها، وجود دارد. این اطلاعات به‌طور دائم به‌روزرسانی می‌شوند. همچنین شما می‌توانید قیمت‌ها را ویرایش کرده و مازاد ارزش دارایی‌های بورسی را بر اساس تحلیل خود تغییر دهید.

دارایی‌های غیربورسی (پرتفوی غیربورسی)

سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی همانطور که از اسمش پیداست، به آن دسته از سرمایه‌گذاری‌هایی گفته می‌شود که در بورس قابل معامله نیستند. این سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند شامل املاک و مستغلات، سپرده بانکی، اوراق درآمد ثابت، ارز، طلا، سکه و سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری باشد. همچنین بسیاری از شرکت‌ها در دیگر شرکت‌های غیر بورسی سرمایه‌گذاری می‌کنند و سهامدار آن هستند. این نوع سرمایه‌گذاری‌ نیز جزو سرمایه‌گذاری‌های غیر بورسی شرکت محسوب می‌شود. اطلاعات این دارایی‌ها در صورت‌های مالی شرکت یا گزارش فعالیت ماهانه آن، تحت عنوان «صورت وضعیت پرتفوی شرکت‌های خارج از بورس» ارائه می‌شوند.

در خصوص مثال ذکر شده، تصویر پرتفوی غیربورسی شرکت سرمایه‌گذاری امید قابل مشاهده است.

در پرتفوی غیربورسی این شرکت، سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی آن در ابتدا و انتهای دوره و تغییرات رخ داده در این میان مشاهده می‌شود. در پرتفوی غیربورسی بهای تمام شده قیمت خریداری شده آن دارایی وجود دارد.

در سایت انیگما پرتفوی غیربورسی تمامی شرکت‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد و به‌طور پیوسته به‌روزرسانی می‌شوند. علاوه بر آن تمام شرکت‌های مهم پرتفوی غیربورسی نیز ارزش‌گذاری شده‌اند که می‌تواند به محاسبه دقیق‌تر ان‌ای‌وی شرکت‌ها کمک زیادی کند. همچنین نکات تحلیل ارزش‌گذاری هر یک این این شرکت‌ها در سایت قابل دسترس است. در صورت تمایل می‌توانید با تغییر قیمت‌ها، نتیجه مازاد ارزش غیربورسی را طبق تحلیل خود مشاهده کنید.

فرمول محاسبه NAV

برای محاسبه خالص ارزش روز دارایی‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری باید ارزش روز حقوق صاحبان سهام و همچنین مازاد ارزش دارایی‌های بورسی و غیربورسی آن‌ها را محاسبه کنیم.

مازاد ارزش دارایی‌ها (بورسی و غیربورسی) + حقوق صاحبان سهام = خالص ارزش دارایی

در رابطه فوق، «حقوق صاحبان سهام» به صورت دوره‌ای در صورت‌های مالی شرکت‌ها در کدال منتشر می‌شود. حقوق صاحبان سهام باید متناسب با افزایش سرمایه در جریان، سود تقسیمی و جمع درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها تعدیل شود.

«مازاد ارزش دارایی‌ها» در حقیقت سود یا زیان ناشی از آن دارایی‌ها است از رابطه زیر به‌دست می‌آید:

بهای تمام شده – ارزش روز بازار= مازاد ارزش دارایی

در این رابطه، برای دارایی‌های بورسی، ارزش روز بازار شرکت برابر با تعداد سهام تحت مالکیت شرکت زیرمجموعه ضرب در قیمت روز هر سهم آن است. آخرین اطلاعات شرکت‌ها در وبسایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (TSE) قابل مشاهده است.

به عنوان مثال، شرکت سرمایه‌گذاری A، در گذشته، تعداد 20 سهم از شرکت B را در بورس به قیمت 100 ریال به ازای هر سهم، خریداری کرده است. بهای تمام شده آن برای شرکت سرمایه‌گذاری A، 2000 ریال است. حال چنانچه قیمت روز هر سهم از شرکت B مطابق TSE برابر با 300 ریال باشد، ارزش روز بازار این زیرمجموعه برابر با 20×300، معادل 6000 ریال است. در نتیجه مازاد ارزش این دارایی برابر با 4000=2000-6000 ریال است.

محاسبه مازاد ارزش دارایی‌های غیربورسی از جمله چالش‌های بزرگ در محاسبه NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری است. زیرا تنها بهای تمام شده این دارایی‌ها در گزارش‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری منتشر می‌شود و اطلاعات کمی درباره ارزش روز بازار آن‌ها در دسترس تحلیلگران است. بنابراین، برای محاسبه ارزش روز بازار این دارایی‌ها، باید از روش‌های مختلف ارزش‌گذاری استفاده کرد.

به دلیل عدم دسترسی به اطلاعات کافی از شرکت و همچنین پیچیدگی و تنوع روش‌های ارزش‌گذاری، اختلاف نظر در ارزش دارایی‌های غیربورسی در میان تحلیلگران بسیار زیاد است. عموماً برای راحتی کار، ارزش روز این دارایی‌ها را برابر با بهای تمام شده آن در نظر می گیرند؛ بنابراین مازاد ارزش آن ها در محاسبات صفر در نظر گرفته می‌شود. با توجه به این که گاهاً بخش قابل توجهی از دارایی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری، غیربورسی هستند، چشم‌پوشی از مازاد ارزش آن‌ها و صفر لحاظ کردن آن در محاسبات باعث کاهش دقت محاسبه NAV می‌شود.

در انیگما اطلاعات مربوط به شرکت‌های غیربورسی و سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی به‌طور پیوسته با گزارشات کدال به‌روزرسانی و ارزش‌گذاری می‌شوند. نحوه ارزش‌گذاری سرمایه‌گذاری‌های غیر بورسی در نکات تحلیل انیگما قابل مشاهده است.

استراتژی معاملاتی در شرکت‌های سرمایه‌گذاری

برای ارزش‌گذاری از این روش باید NAV را به ازای هر سهم محاسبه کرد. با تقسیم قیمت روز بر (P/NAV) ارزندگی سهام قابل تحلیل و بررسی است. به میزانی که درصد این نسبت بالاتر باشد، قیمت سهم در بازار سرمایه به ارزش ذاتی خود نزدیک‌تر است.

تجربه نشان داده است که در شرکت‌های سرمایه‌گذاری نسبت پی به ان‌ای‌وی می‌تواند حدود 60 تا 70 درصد باشد. پس اگر این نسبت برای یک سهم 50 درصد محاسبه شود، سهم مناسبی برای خرید است. ولی اگر P/NAV یک سهم در حدود 65 یا بالاتر باشد نباید آن سهم خریداری شود. همچنین پیشنهاد می‌شود در درصدهای بالای این نسبت دارندگان آن، سهم خود را بفروشند.

برای آشنایی بیشتر می‌توانید مقاله استراتژی معاملاتی در شرکت‌های سرمایه‌گذاری را مطالعه کنید.

لیست جفت ارزهای فارکس: آشنایی با +۲۰ جفت ارزهای اصلی و فرعی

فارکس یکی از انواع بازارهای سرمایه‌گذاری بین‌المللی است که بر اساس خرید و فروش ارزها می‌توان در آن فعالیت داشت. به معنی بهتر کلمه در بازار فارکس هیچ چیز جز ارز کشورهای مختلف خرید و فروش نمی شود؛ اما هیچ‌گاه در بازار فارکس از مفهوم ارز استفاده نمی‌شود. بلکه به آن‌ها لیست جفت ارزهای فارکس گفته می‌شود.

اما منظور از جفت ارز چیست؟ برای درک این موضوع بهتر است از مثالی استفاده کنیم. در این مثال به صورت مفهومی خبری از لیست جفت ارزهای فارکس نیست اما به شما کمک می‌کند که مفهوم جفت ارزها را به خوبی درک کنید.(در ادامه مقاله بازار دو طرفه در فارکس و بازار دو طرفه ارز دیجیتال را هم بخوانید)

منظور از جفت ارز چیست

در روزهایی که دلار در ایران سیر صعودی داشت بسیار اقدام به خرید دلار کردند و در زمانی که دلار در حال سقوط بود مشغول فروش آن بودند؛ اما سؤال اصلی اینجاست که این خرید و فروش‌ها چگونه صورت می‌گیرد؟ در واقع شما برای خرید دلار، ارزش ریالی آن را پرداخت می‌کنید و برای فروش دلار ارزش ریالی آن را دریافت می‌کنید؛ بنابراین ما در این جا جفت ارز ریال به دلار (ریال / دلار) را شاهد هستیم.

حال سود ما در معامله این جفت ارز چگونه مشخص می‌شود؟ کاملاً مشخص است که اگر ارزش ارز پایه (مورد معامله – دلار) زیاد شود یعنی نسبت ریال به دلار کم شود، شما در معامله خرید برنده خواهید بود، حال اگر داستان برعکس باشد یعنی ارزش ارز پایه یا همان دلار کم شود که باعث می‌شود نسبت ریال به دلار افزایشی شود شما در معامله فروش برنده خواهید بود.(اگر میخواهید بدانید ارز پایه چیست این مقاله به شما کمک خواهد کرد)

البته این یک مثال کاملاً عینی از بازار ارز ایران بود. در بازار فارکس و در لیست جفت ارزهای فارکس نامی از ریال و بسیاری از ارزهای کشورهای جهان سوم وجود ندارد. در ادامه می‌خواهیم بیشتر از لیست جفت ارزهای فارکس صحبت کنیم.

لیست بهترین جفت ارزها برای ترید در فارکس و انواع آن

بعد از این که فهمیدیم منظور از جفت ارز چیست نوبت این است که سراغ شناخت لیست جفت ارزهای فارکس برویم. به طور کلی لیست جفت ارزهای فارکس به دو دسته جفت ارزهای اصلی و فرعی تقسیم می‌شوند؛ اما قبل از بررسی جفت ارزهای اصلی و فرعی در لیست جفت ارزهای فارکس بهتر است مفهوم ارز پایه و ارز دوم را مورد بررسی قرار دهیم.

به طور کلی در تمام لیست جفت ارزهای فارکس دو نوع ارز وجود دارد. ارز پایه همان ارزی است که نسبت قیمتی بر اساس ان محاسبه می‌شود. این ارز در سمت چپ قرار دارد. به طور مثال در USD/EUR دلار آمریکا ارز پایه محسوب می‌شود و یورو ارز دوم است. بگذارید این مفهوم را نیز در قالب یک مثال توضیح دهیم.(مقاله ارز دیجیتال چیست؟ و چه کاربردی دارد؟ را هم بخوانید)

شما در لیست جفت ارزهای فارکس می‌خواهیم جفت ارز USD/EUR را معامله کنید. شما بر اساس دانش و تحلیل خودتان می‌دانید که قرار است ارز دلار افزایش قیمت داشته باشد و این درصد افزایش بیش از درصد افزایش یورو خواهد بود. به بیان بهتر نسبت یورو به دلار کاهشی خواهد بود. از این رو شما تصمیم به انتخاب جفت ارز USD/EUR از لیست جفت ارزهای فارکس می‌گیرید.

برای این‌که بتوانید وارد جریان معامله شوید باید سرمایه شما به شکل یورو باشد زیرا شما جفت ارز تبدیلی یورو به دلار را از لیست جفت ارزهای فارکس انتخاب کرده‌اید؛ بنابراین شما با داشتن سرمایه یورویی خودتان به میزان مشخصی دلار خریداری ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ می‌کنید.

حال شما بعد از مدتی متوجه می‌شوید که قیمت دلار ریزشی خواهد شد و نسبت یورو به دلار افزایشی می‌شود. از این رو با فروش دلار خریداری شده آن را تبدیل به یورو می‌کنید. این تمام فرایند یک معامله ساده در بازار فارکس محسوب می‌شود.

اما جفت ارزهای فرعی یا اصلی در لیست جفت ارزهای فارکس بدین معنی است که وقتی در یکی از طرف‌های معامله دلار آمریکا وجود دارد آن جفت ارز را جفت ارز اصلی می‌گویند؛ اما وقتی در معامله‌ای دلار آمریکا چه به عنوان پایه و چه به عنوان ارز دوم وجود ندارد از نظر لیست جفت ارزهای فارکس این جفت ارز، یک جفت ارز فرعی محسوب می‌شود؛ اما در لیست جفت ارزهای فارکس فرق بین جفت ارزهای اصلی و فرعی در چیست؟

لیست جفت ارزهای فارکس و فرق میان جفت ارزها

اما در لیست جفت ارزهای فارکس چه تفاوتی میان جفت ارزهای اصلی و فرعی وجود دارد؟ به بیان بهتر چرا در لیست جفت ارزهای فارکس آن جفت ارزهایی را که یک طرف آن دلار قرار دارد اصلی می‌نامند؟ شما خودتان چه فکر می‌کنید؟ دلار پر مبادله‌ترین ارز جهان محسوب می‌شود که در هر کشوری می‌توان آن را پیدا کرد و هر جایی از دنیا به واسطه آن وارد تجارت جهانی می‌شود.

حتی کشورهای حوزه یورو نیز با وجود این که توانستند استقلال خوبی نسبت به دلار داشته باشند اما همچنان در مبادلات فرا منطقه‌ای خودشان نیاز به دلار دارند. از طرفی دیگر دلار به تنهای یک نوع پشتوانه اساسی برای بسیاری از اقتصادها محسوب می‌شود. به جز این پشتوانه بر اساس معتبرترین مورد در عالم اقتصاد، طلا است؛ بنابراین این حق را بدهید که جفت ارزهایی که در لیست جفت ارزهای فارکس بر اساس دلار ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ معامله می‌شوند جفت ارزهای اصلی نامیده شوند.

اما آیا جفت ارزهای اصلی در لیست جفت ارزهای فارکس از نظر فنی و تکنیکالی مزیتی دارند؟ وقتی یک سوی جفت ارز شما دلار باشد، مسلماً مبادلات آن ارز افزایش پیدا می‌کند و حجم مبادلات بالایی را در طول روز ثبت می‌کند. این در لیست جفت ارزهای فارکس به معنی نقدشوندگی بالاست.

نقد شوندگی بالا یعنی این که هر زمان که دلتان خواست می‌توانید این جفت ارز را بفروشید و تقریباً همیشه تقاضایی برای آن در بازار وجود دارد. از طرف دیگر کشور آمریکا، ازنظر اقتصادی کشور با ثباتی محسوب می‌شود از این رو در لیست جفت ارزهای فارکس وقتی دلار آمریکا قرار دارد، یعنی آن جفت ارز می‌تواند نوسان کمتری داشته باشد و ثبات بهتری در روند خود خواهد داشت.

توجه داشته باشید که در لیست جفت ارزهای فارکس برخی جفت ارزهای عجیب وجود دارد. این جفت ارزها نسبت ارز کشورهای در حال توسعه مانند دلار سنگاپور به دلار آمریکاست. با وجود این که این ارزها بر اساس دلار آمریکا می‌باشند اما در لیست جفت ارزهای فارکس به عنوان ارزهای اصلی مطرح نمی‌شوند. لیست این ارزهای عجیب را در انتهای این مقاله قرار داده‌ایم.

اما سؤالی که مطرح می‌شود این است وقتی‌که در لیست جفت ارزهای فارکس جفت ارزهایی که بر پایه دلار هستند اهمیت بالاتری دارند چرا برخی از معامله گران سراغ ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ سایر جفت ارزها می‌روند؟ هیچ‌گاه فراموش نکنید، بازار فارکس یک بازار سرمایه است و بازار سرمایه بر اساس سود و ریسک می‌چرخد.

پس معامله‌گرانی هستند (غالباً با حرفه‌ای) که با شناخت و تحلیل درست از لیست جفت ارزهای فارکس می‌توانند جفت ارزهای مستعد رشد را شناسایی کنند. برای این افراد ثبات بیش از اندازه می‌تواند اذیت کننده باشد.

چگونه از لیست جفت ارزهای فارکس انتخاب کنیم؟

یکی از مهم‌ترین و شاید پر تکرارترین سؤالی که بسیاری به دنبال جواب آن هستند این است که چگونه از لیست جفت ارزهای فارکس دست به انتخاب جفت ارز مناسب بزنیم؟

بسیاری بر اساس استراتژی معاملاتی خودشان در بازار بورس ایران یا بازار ارزهای دیجیتال و با همان دید وارد بازار فارکس می‌شود. در بازارهای بورس ایران و ارز دیجیتال خرید و فروش‌ها بر اساس وضعیت‌های سهم رخ می‌دهد. می‌توان به اندازه سودی در یک سهم راضی شد و سراغ سهم دیگری رفت؛ اما در بازار فارکس داستان کمی متفاوت است. این نگاه که در بازار فارکس مدام در لیست جفت ارزهای فارکس میان جفت ارزهای مختلف بچرخید یک نگاه کاملاً اشتباه و شکست خورده است.

حرفه‌ای‌ترین افراد در این بازار میان چند جفت ارز معدود می چرخند و عمدتاً بیشتر تمرکز آن‌ها روی یک یا نهایتاً سه جفت ارز از لیست جفت ارزهای فارکس می‌باشد؛ بنابراین عملاً شما یاد بگیرید که در لیست جفت ارزهای فارکس تنها و تنها یک یا نهایتاً سه جفت ارز را انتخاب کنید.

اما برای انتخاب جفت ارز مناسب مهم‌ترین فاکتور استراتژی شما خواهد بود. اگر در این بازار تازه کار هستید و دنبال سود معقول اما پیوسته‌ای می‌گردید مسلماً باید به دنبال جفت ارزهایی از لیست جفت ارزهای فارکس باشید که حجم معاملات بالا دارند. این حجم معاملات بالا می‌تواند نوسان را کمتر و نقد شوندگی را افزایش دهد.

از طرفی دیگر در ذهن خود این مطلب را همیشه نگه‌دارید که در بازار فارکس اخبار کشورها مهم‌ترین تأثیر را می‌گذارند. به طور مثال اخبار ضد و نقیض انتخابات آمریکا مدام بر نوسانات مدت اخیر اضافه می‌کرد و باعث شده بود که در بازار فارکس کمی تلاطم ایجاد شود؛ اما به طور کلی کشورهای اروپایی و آمریکایی معمولاً از ثبات اقتصادی خوبی برخوردار هستند از این رو اخبار معمولاً معقولی در حوزه‌های اقتصادی آن‌ها منتشر می‌شود؛ بنابراین درصد نوسان کمتری را متحمل می‌شوند.

پس با این حساب به نظر می‌آید که جفت از دلار به یورو یا برعکس می‌تواند یک انتخاب معقول برای ورود به بازار فارکس و کسب سودآوری معقول می‌باشد.

لیست بهترین جفت ارزها برای ترید در فارکس

اما همان‌طور که در بالاتر گفتیم در اینجا نوبت بیان لیست جفت ارزهای فارکس و تقسیم‌بندی آن‌ها می‌باشد. این ارزها به ترتیب عبارتند از:

لیست جفت ارزهای فارکس، جفت ارزهای اصلی چه هستند؟

دلار آمریکا به ارزش کل معاملات چگونه محاسبه می‌شود؟ دلار کانادا USD/CAD نام مستعار: Loonie
یورو به دلار آمریکا EUR/USD نام مستعار: Fiber
پوند به دلار آمریکا GBP/ USD نام مستعار: Cable
دلار استرالیا به دلار آمریکا AUD/USD نام مستعار: Aussie
دلار نیوزلند به دلار آمریکا NZD/USD نام مستعار: Kiwi
دلار آمریکا به ین ژاپن USD/JPY نام مستعار: Gopher
دلار آمریکا به فرانک سوئیس USD/CHF نام مستعار: Swissy

توجه داشته باشید که تنها این تعداد در لیست جفت ارزهای فارکس دارای نام مستعار هستند. این بدین معنی است که این جفت ارزها از تعداد تبادلات بالا بهره می‌برند و تعداد معامله گران زیادی در این ارزها حضور فعال دارند. نکته جالب اینجاست که ین ژاپن به‌عنوان تنها ارز آسیایی در این لیست حضور دارد که این نشان دهنده اقتصاد قدرتمند این کشور و ارزش بالای ارز آن است.

لیست جفت ارزهای فارکس، جفت ارزهای فرعی چه هستند؟

دلار نیوزلند به ین ژاپن NZD/JPY
فرانک سوئیس به ین ژاپن CHF/JPY
پوند به ین ژاپن GBP/JPY
دلار استرالیا به ین ژاپن AUD/JPY
یورو به دلار کانادا EUR/CAD
یورو به دلار استرالیا EUR/AUD
پوند به دلار استرالیا GBP/AUD
دلار استرالیا به دلار نیوزلند AUD/NZD
دلار کانادا به ین ژاپن CAD/JPY
یورو به دلار نیوزلند EUR/NZD
یورو به فرانک سوئیس EUR/CHF
یورو به ین ژاپن EUR/JPY
یورو به پوند EUR/GBP
پوند به فرانک سوئیس GBP/CHF
دلار استرالیا به دلار کانادا AUD/CAD
لیست جفت ارزهای فارکس، ارزهای عجیب یا همان Exotic
دلار نیوزیلند به دلار سنگاپور NZD/SGD
پوند انگلستان به رند آفریقای جنوبی GBP/ZAR
یورو به لیر ترکیه EUR/TRY
دلار آمریکا به دلار هنگ کنگ USD/HKD
ین ژاپن به کرون نروژ JPY/NOK
دلار استرالیا به پزو مکزیک AUD/MXN

البته توجه داشته باشید که با توسعه یافتن کشورها، احتمال ورود ارزهای جدید به این صورت وجود دارد. این ارزها جای ریسک بالایی دارند و در معاملات آن باید بسیار دقیق بود.

رمز موفقیت در بازار ارز فارکس

تا به اینجا به طور کلی با بازار ارز فارکس و به طور مختصر با لیست نماد های فارکس آشنا شدیم. همچنین دانستیم که بهترین انتخاب در این بازار چیست و چگونه می توانیم دست به معامله بزنیم. اما سوالی که احتمالا ذهن بسیاری از ما را به خود مشغول کرده این است که رمز موفقیت در این بازار چیست؟

بسیاری به دنبال این جواب راه را گم می کنند و ناخواسته پیرو افراد سودجویی میشوند که به نظر پاسخ را می دانند اما هدفی جز کلاهبرداری ندارند. واقعیت این است که پاسخ به این سوال آنچنان که به نظر می رسد سخت نیست. در واقع شناخت بازار ارز فارکس و داشتن اطلاعات کلی از لیست نماد های فارکس تنها بخشی از این بازار است. بخش مهم دیگر این بازار مربوط به تجربه کاری خودتان است.
بگذارید با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید شما یک رفیق ده ساله دارید. این فرد هر رفتاری که از خود نشان دهد برای شما آشناست و به نوعی می دانید که چه واکنش هایی در برابر هر عملی نشان می دهد. این شناخت بر اساس گذشت مدت زمان و تجربه آشنایی ایجاد می شود.

به بیان ساده تر شما با شناخت از گذشته رفیقتان می توانید آینده رفتاری او را پیش بینی کنید. این همان رمز موفقیتی است که در بازار ارز فارکس به دنبال آن هستیم. متوجه نشدید؟
ما در بازار ارز فارکس یا به طور کلی در بازار های سرمایه ای به دنبال این هستیم که سود کنیم. اما چگونه؟ فرض کنیم شما در لیست نماد های فارکس می دانید که یک جفت ارز قرار است فردا سقوط قیمت داشته باشد. از این رو منتظر می شوید و این ارز را در پایین ترین حالت ممکن خریداری می کنید و سپس می دانید که در چه نقطه ای به اوج خود خواهد رسید. در این حالت می توانید در بهترین زمان آن را تبدیل کنید و بیشترین سود ممکن را داشته باشید.

بنابراین شناخت رفتار روند جفت ارز می تواند کمک بزرگی به شما در سودآوری داشته باشد. اما چگونه می توان این رفتار را شناسایی کرد. به نمودار کلی یک جفت ارز یا یک سهام نگاه کنید. این نمودار درست مانند رفتار یک انسان یا یک دوست است. شما با تحلیل گذشته این نمودار می توانید آینده آن را به دست بیاورید. در واقع تنها تفاوتی که بین این نمودار و یک انسان واقعی وجود دارد این است که اساسا برای شناخت انسان راهی جز گذر زمان نیست اما برای شناخت یک جفت ارز می توان به نمودار گذشته آن نگاه کرد.

بنابراین نوع دیدگاه خودتان را عوض کنید. شما به واسطه اندیکاتورها و شاخص های مختلف قرار نیست آینده را پیش بینی کنید. کاری که به صورت رایج و اشتباه توسط بسیاری از معامله گران صورت می گیرد این است که اساسا در تلاش هستند با اندیکاتورها سراغ آینده نماد بروند. اما واقعیت این است که شما با این ابزارها تنها قادر خواهید بود رفتار گذشته یک جفت ارز یا یک سهام را بهتر بشناسید. هرچقدر این شناخت شما قوی تر و بهتر باشد اساسا می توانید آینده جفت ارز در شرایط مختلف را بهتر پیش بینی کنید و این بزرگ ترین راز و رمز موفقیتی است که می تواند به شما در مسیر سودآوری کمک کند.

پس اگر بخواهیم به طور خلاصه بیان کنیم، شما با نگاه دقیق و درست به گذشته و واکاوی اتفاقاتی که برای جفت ارز افتاده می توانید آینده را پیش بینی کنید و علت این موضوع نیز ساده است. دنیا تکرار شونده است و هر اتفاقی که یک بار رخ داده باز هم اتفاق می افتد.