آشنایی با مفاهیم کلی کال مارجین

نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

اهرم در بازار فارکس به چه معناست؟

همانطور که در مقدمه نیز گفته شد، اهرم در بازار فارکس امکانی است که این بازار مالی را برای سرمایه­‌گذاری، نسبت به بازارهای مالی دیگر جذاب کرده است. بسیاری از کاربران برای انجام معاملات خود از اهرم­‌ها استفاده می­‌کنند. البته پیش از صحبت درباره اهرم در بازار فارکس و ویژگی­‌های آن، باید بدانیم که استفاده نادرست از این امکان، می­‌تواند سرمایه شما را در عرض چند دقیقه به باد دهد. بنابرین استفاده درست و مطابق با آموزش­‌های حرفه­‌ای، اولین موردی است که باید درباره اهرم­‌ها به خاطر بسپارید.

تعریف بسیار ساده اهرم در بازار فارکس، امکان معامله با بیش از سرمایه اولیه‌ی کاربر است. بسیار پیش می‌­آید که کاربران برای انجام معامله­‌ای به اندازه کافی سرمایه در اختیار ندارند. در این شرایط کاربر با استفاده از اهرم، مابه التفاوت سرمایه مورد نیاز برای انجام معامله را از بروکر فارکس دریافت می­‌کند. به بیان دیگر کاربر با استفاده از اهرم در بازار فارکس به معامله­ بزرگی می‌­پردازد، که تنها مقدار اندکی از سرمایه متعلق به خودش بوده و مابقی را از بروکر خود قرض گرفته­‌است.

به این مثال توجه کنید؛ فرض کنید شما قصد معامله‌ی یک لات طلا را دارید. برای مثال هر لات طلا ارزشی به اندازه 185،000 دلار دارد. اگر شما سرمایه‌­ای به اندازه یک لات طلا یا همان 185000 دلار نداشته باشید، برای انجام چنین معامله‌­ای باید از اهرم‌­ها کمک بگیرید.

اگر از اهرم 1:100 کمک بگیرید، در واقع شما یک سهم از 100 سهم مبلغ مورد نیاز برای معامله یا همان 1850 دلار را پرداخته، و بروکر 99 سهم دیگر را می­‌پردازد. به همین ترتیب اگر از هر یک از دیگر اهرم‌­های 1:500، 1:1000، 1:2000 و … استفاده کنید، مبلغ کل تقسیم بر اندازه اهرم می­‌شود، سپس شما یک سهم پرداخته و بروکر شما مابقی سرمایه لازم را در اختیارتان قرار می‌­دهد.

حتما بسیار شنیده‌­اید که افراد، استفاده از اهرم را متناسب آشنایی با مفاهیم کلی کال مارجین با چند برابر شدن سود حاصل از معامله می­‌دانند. تا به اینجا که با مفهوم کلی اهرم در بازار فارکس آشنا شدیم، متوجه می­شویم که این باور مصطلح، نادرست است. شما با استفاده از اهرم ، تنها سود حاصل از یک سهم خود را دریافت کرده و بروکر نیز سود حاصل از مابقی سرمایه‌­ای که به شما قرض داده را برداشت می‌­کند.

اکنون احتمالا این سوال پیش می­‌آید که اگر معامله‌­ای که با استفاده از اهرم صورت گرفته دچار ضرر شود، چه اتفاقی رخ می­‌دهد؟ بروکر میزان ضرر حاصله را چگونه دریافت می­‌کند؟ برای پاسخ به این سوالات باید با مفهوم مارجین و مارجین کال آشنا شوید.

مارجین و مارجین کال

وجه تضمین اولیه برای شروع یک معامله، مارجین (Margin) یا حاشیه نام دارد. مارجین معامله‌ی مثال بالا که با اهرم 1:100 صورت گرفته بود، 1850 دلار، یا همان یک سهم از 100 سهم است. برای مثال اگر شما برای انجام همان معامله از اهرم 1:2000 استفاده کنید، مارجین و یا وجه تضمین شما برابر، 92.5 دلار می­‌شود.

مارجین‌کال به طور کلی زمانی رخ می‌­دهد که ضرر شما در معامله‌­ای نزدیک به میزان مارجین یا وجه تضمین‌تان شود. در این صورت بروکر اخطار داده و شما را از آن پوزیشن معاملاتی خارج می­‌کند. در معامله­‌هایی که شما از اهرم در بازار فارکس استفاده کرده‌­اید، اگر ضرر کنید و میزان ضرر بروکر از مارجین یا سهم شما در آن معامله بیشتر گردد، مارجین کال رخ می­‌دهد.

بنابراین در پاسخ به سوالات بالا، باید بگوییم بروکر هیچگاه از ارائه‌ی اهرم در بازار فارکس به کاربر ضرر نمی­‌کند. زیرا به محض اینکه ضرر بروکر به مارجین یا سهم کاربر نزدیک شود، کارگزار، کاربر را از آن پوزیشن خارج کرده و ضرر خود را با مارجین یا همان وجه تضمین جبران می­‌کند.

مزایای استفاده از اهرم در فارکس

بدیهی است که اولین و مهم­ترین مزیت اهرم در بازار فارکس، امکان انجام معاملات مبالغ بالا با سرمایه اندک است. برای انجام معامله‌­ای که سرمایه بالایی نیاز دارد و شاید تامین آن از عهده عموم مردم برنیاید، استفاده از اهرم‌­ها روشی است که امکان شرکت در آن معامله را با توجه به سرمایه اولیه هر شخص، برای همه فراهم می­‌کند.

مزیت دوم حفاظت از سرمایه شماست. شاید در نگاه اول این جمله عجیب به نظر برسد، اما اگر از اهرم در بازار فارکس به درستی استفاده کنید می­‌توانید تمام سرمایه خود را در معامله­‌ای که از آن مطمئن نیستید وارد نکنید و در صورت ضرر، همه پول خود را از دست ندهید.

به بیان دیگر شما با استفاده از اهرم در فارکس و سرمایه‌ی یکسان نسبت به زمانی که از اهرم در بازار فارکس استفاده نکرده‌­اید، می‌­توانید مدت زمان بیشتری در فارکس فعالیت کرده و در معاملات بیشتری نیز شرکت کنید. زیرا استفاده از اهرم مثل اینست که سرمایه‌ی اولیه خود را به چند قسمت تقسیم کرده اید و در هر معامله قسمتی از آن را استفاده می­‌کنید.

معایب استفاده از اهرم در فارکس

زمانی که شما برای انجام معامله‌­ای از اهرم در بازار فارکس استفاده می­‌کنید، در واقع چند برابر سرمایه‌ی خود معامله کرده و به همان اندازه ریسک معامله را نیز بالا برده‌­اید. حال در صورتی که معامله منجر به ضرر شود، ممکن است شما در عرض چند دقیقه تمام سرمایه خود را از دست بدهید.

بنابراین آموزش استفاده از اهرم در بازار فارکس به کاربران به شدت توصیه ­می­‌شود، که تا حد ممکن از خطرات قابل پیشگیری ناشی از اهرم­‌ها جلوگیری کنند. علاوه بر این، استفاده از اهرم­‌های بالا که بسیار پر ریسک هستند، هرگز پیشنهاد نمی­‌شود. طبق مشاهدات، اغلب کاربران حرفه‌­ای فارکس از اهرم­‌های رایج 1:50، 1:100، 1:300 و 1:500 استفاده می­‌کنند.

سخن پایانی

اهرم در بازار فارکس چیست؟ چه کاربردی دارد و چه زمانی باید از این ویژگی منحصر به فرد استفاده شود؟ احتمالا تا به اینجا درک کرده‌­اید که اهرم در بازار فارکس به چه معناست و نحوه کارکرد آن به آشنایی با مفاهیم کلی کال مارجین چه صورت است. علاوه بر این، حتما متوجه شده‌­اید که فارکس در عین حال که بازار مالی جهانی با گردش مالی فوق العاده بالا و سود‌ده است، می­‌تواند بسیار پرخطر و پر ریسک نیز باشد.

همچنین تمامی ابزارها و امکانات فارکس که یکی از آن­ها اهرم در بازار فارکس است، همانطور که به کاربران در انجام معاملات کمک می­‌کنند، اگر در موقعیت نامناسب و بی­‌تدبیر استفاده شوند منجر به ضرر خواهند شد.

در مقالات بعدی از سری آموزش های فارکس ، با سایر اصطلاحات و مفاهیم کاربردی فارکس بیشتر آشنا خواهید شد .

وین ریت در فارکس | Win rate چیست و چرا اهمیت دارد؟

در دنیای معامله‌گران، آشنایی با مفاهیم کلی کال مارجین اصطلاحات زیادی به کار برده می‌شود و نیاز است تا شما به عنوان یک معامله‌گر تمام این اصطلاحات را بشناسید.

آشنا نبودن با این مفاهیم ممکن است باعث ضررهای بزرگی شود.

برای مثال اگر شما با مفهوم وین ریت آشنایی نداشته باشید، علاوه بر این که سودهای شما کوتاه مدت خواهد بود، بلکه ممکن است در دراز مدت دچار ضرر شوید.

در این مطلب از سایت ایران بروکر می‌خواهیم مفهوم win rate که یکی از اصطلاحات مهم دنیای معامله‌گریست را به شما آموزش دهیم.

آشنایی با win rate

به طور کلی وین ریت به ما نشان می‌دهد که چند درصد از معاملات ما، به حد سود برخورد می‌کند.

مثلاً زمانی که گفته می‌شود وین ریت فلان استراتژی برابر با 60 درصد است، یعنی به طور میانگین، از هر 100 معامله‌ای که با این استراتژی انجام می‌شود، 60 تای آن به حد سود خورده و 40 تای آن به حد ضرر.

نرخ برد را می‌توان از دو منظر بررسی کرد.

win rate یک معامله یا وین ریت یک استراتژی

شاید تیتر این عنوان کمی شما را سردرگم کند اما نگران نباشید در پایان این مقاله شما به طور کامل تمام این مفاهیم را درک خواهید کرد پس تا پایان مطلب ما را همراهی کنید.

زمانی که شما یک استراتژی به خصوص را انتخاب می‌کنید، اولین موردی که باید در نظر بگیرید، نرخ برد آن است.

برای مثال فرض کنید استراتژی شما طوری تنظیم شده است که در انتهای یک روند، خلاف جهت روند به شما سیگنال می‌دهد.

زمانی که شما خلاف جهت یک روند وارد معامله می‌شوید، احتمال این که معاملهٔ شما با ضرر مواجه شود بیشتر از این است که با سود بسته شود; مگر این که این استراتژی نقاط مطمئنی را پیدا کند.

در واقع وین ریت یک استراتژی به ماهیت نقطهٔ ورود شما بستگی دارد که آیا در جهت روند است ویا در خلاف جهت.

برای مثال فرض کنید در گذشتهٔ بازار جست و جو کرده‌ایم و 100 موقعیت معاملاتی که از نظر این استراتژی نقطه مناسبی برای ورود هستند پیدا کرده‌ایم.

حال اگر از این 100 معامله، تعداد 70 تای آن با سود بسته شود، می‌توان نتیجه گرفت که در هر موقعیت معاملاتی‌ای که این استراتژی به ما سیگنال می‌دهد، احتمال این که معامله با حد سود ما برخورد کند، 70 درصد است.

دلیل این که ما بحث وین ریت یک معامله و وین ریت کلی معاملات را از هم جدا کرده‌ایم این است که ممکن است شما در یک ژورنال معاملاتی از چندین نوع مختلف استراتژی استفاده کرده باشید.

در ادامه به توضیح مفصل این موضوع می‌پردازیم.

win rate کلی معاملات

اگر مدتی مشغول به ترید های روزانه و یا حتی در تایم‌های بالاتر شده باشید و حداقل 50 معامله انجام داده باشید، وقت آن رسیده که یک ارزیابی کلی برروی معاملات خود انجام دهید.

برای بررسی معاملات خود، مهم‌ترین فاکتورهایی که باید بررسی کنید، win rate و ریسک به ریوارد است.

در مورد ریسک به ریوارد در مقاله‌ای جداگانه مفصل توضیح خواهیم داد اما به طور خلاصه، ریسک به ریوارد همان نسبت بزرگی ضررهای شما نسبت به سودهایتان است.

” معامله‌گرهای حرفه‌ای همیشه با دست پر، وارد مارکت می‌شوند”

این جمله یعنی تریدرهای حرفه‌ای همواره برای موقعیت‌های مختلف در بازار، از قبل برنامه ریزی داشته و خود را برای این حالت از بازار، آماده کرده‌اند.

درواقع یعنی از استراتژی‌های مختلفی استفاده می‌کنند.

شما هم اگر به عنوان یک تریدر مشغول به کار شده‌اید حتماً باید ژورنال خود را بررسی کنید تا متوجه شوید که برآیند کلی استراتژی‌های شما به چه صورت بوده است.

در چنین شرایطی وین ریت کلی معاملات، به کمک شما می‌آید.

شما با بررسی وین ریت کلی معاملات خود، می‌توانید ببینید که به طور مثال در 50 معاملهٔ اخیر خود، چند درصد از معاملات شما ضرر ده و چند درصد سود ده بوده است.

توجه کنید که اگر میزان ریسک به ریوارد شما، یک به یک است بهتر است که معاملات شما حداقل دارای وین ریت 60 درصد باشد.

همچنین اگر این درصد به زیر 50 درصد برسد، شما ضرر ده خواهید بود و باید استراتژی خود را اصلاح کنید.

حال اگر ریسک به ریوارد شما، حداقل یک به دو باشد، یعنی برای مثال اگر در هر معامله 10 دلار ریسک می‌کنید، سود شما حداقل 20 دلار باشد، وین ریت شما، می‌تواند تا 40 درصد نیز کاهش یابد.

یعنی در چنین شرایطی اگر وین ریت شما 40 درصد باشد هم سودده خواهید بود.

به همین ترتیب هرچقدر که میزان ریسک به ریوارد شما بیشتر می‌شود، درصدهای کمتر win rate نیز مورد قبول می‌تواند باشد.

کلاهبرداری در فارکس از طریق win rate!

اگر مدتی در بازار تریدینگ مشغول باشید، قطعاً افراد و یا سایت‌هایی را دیده‌اید که به ازای دریافت مبلغی به صورت ماهیانه و یا سالیانه، اشتراک کانال سیگنال دهی و یا ربات معامله‌گری خود را به شما می‌فروشند.

چنین افرادی معمولاً با جملاتی مثل وین ریت بالای 90 درصد و یا سوددهی ماهیانه فلان درصد شما را ترغیب به خرید اشتراک می‌کنند.

” اما حقهٔ اصلی آن‌ها در همین موضوع win rate است “

درست است که نرخ برد بالا شمارا به سوددهی می‌رساند اما به ازای چه مقدار ضرر؟

این‌گونه کانال‌ها و ربات‌ها یک نقطه‌ضعف بزرگ دارند و آن‌هم در حد ضرر آن‌هاست.

فرض کنید شما یک معاملهٔ خرید را بازکرده‌اید.

حد ضرر خود را 100 پیپ پایین‌تر از نقطه ورود خود قرار می‌دهید و حد سود خود را فقط 10 پیپ بالاتر از نقطه ورود.

در چنین حالتی اگر به ازای هر پیپ 1 دلار وارد سود یا ضرر شوید، آنگاه شما 100 دلار ریسک کرده‌اید تا فقط 10 دلار سود کنید.

در چنین معاملاتی وین ریت شما به‌شدت بالا خواهد رفت چراکه احتمال این‌که قیمت 10 پیپ حرکت کند، خیلی بیشتر از آن است که 100 پیپ حرکت کند بنابراین اکثر معاملات شما با سود بسته می‌شود.

اما اگر تنها یک معاملهٔ شما با حد ضرر برخورد کند، سود چندین معاملهٔ شمارا از بین خواهد برد.

البته توجه کنید که این کانال‌ها و ربات‌ها با روش‌هایی مثل مارتینگل کردن و افزایش حجم معامله در نقاط مختلف، سعی در بستن معامله بدون ضرر دارند.

اما توجه کنید که همین کار آن‌ها باعث کال‌مارجین شدن اکانت شما می‌شود.

اگر در مورد کال مارجین شدن نیاز به اطلاعات بیشتری دارید می‌توانید به این مقاله در سایت ما مراجعه کنید.

مشاهده وین ریت در متاتریدر

برای مشاهده تاریخچهٔ معاملات خود در نرم‌افزار متاتریدر و بررسی نرخ برد خود مراحل زیر را طی کنید:

ابتدا از قسمت Terminal وارد Account History شوید.

بر روی یکی از معاملات خود کلیک راست کرده و گزینه Custom period را انتخاب کنید.

در این قسمت آن بازه زمانی که معاملات خود را در آن می‌خواهید بررسی کنید انتخاب کنید.

سپس روی OK کلیک کرده و مجدداً بر روی یکی از معاملات خود، کلیک راست کنید.

بر روی save as detailed Report کلیک کنید.

سپس آدرسی که می‌خواهید گزارش معاملات خود را در آن ذخیره کنید، انتخاب کرده و بر روی Save کلیک کنید.

سپس به‌صورت خودکار صفحه گزارش‌ها شما بازخواهد شد.

در این صفحه می‌توانید ریز معاملات خود به‌ علاوهٔ آمارهای مهم آن را مشاهده کنید.

حال از قسمت Profit Trades (% of total) می‌توانید میزان وین ریت خود را مشاهده کنید.

تفاوت معاملات Spot و Margin؛ کدام روش معاملاتی را در بازار ارزهای دیجیتال انتخاب کنیم؟

تفاوت سیستم معاملاتی اسپات و مارجین عمدتا در ریسک به ریوارد یا میزان سود در برابر ضرر این سیستم‌های معاملاتی برای معامله‌گران است. به طور کلی بازار کریپتو نسبت به بازار‌های دیگر از جمله معاملات سهام، اوراق قرضه، کالا‌ها، ارزها و غیره پر ریسک‌تر است؛ مثلا بیت‌کوین آنقدر بی‌ثبات است که افزایش و کاهش قیمت آن تا ۱۰ درصد در روز هم، چندان غیر عادی به نظر نمی‌رسد. معاملات اسپات با قیمت لحظه‌ای یا فعلی بازار انجام ‌می‌شود؛ یعنی هنگامی که معامله‌ای انجام می‌دهید باید کل پول آن معامله را در حساب خود داشته باشید و در همان لحظه باید کل مبلغ خرید خود را تسویه کنید، ولی در معاملات مارجین نیاز نیست کل مبلغ یک معامله را در حساب خود داشته باشد و تنها با داشتن مقداری پول در حساب خود و قرار دادن آن به عنوان وثیقه، می‌توانید باقی هزینه معامله را از صرافی قرض کنید و معامله خود را انجام دهید. در این مقاله به تفاوت معاملات اسپات و مارجین، توضیح هر‌کدام از آن‌ها، تشریح اصطلاح کال‌مارجین (Margin Call) و پوزیشن‌های لانگ و شورت (Long Position – Short Position) و روش کاهش ریسک معاملات در مارجین آشنایی با مفاهیم کلی کال مارجین می‌پردازیم.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

نحوه عملکرد بازار اسپات به این صورت است که، شما در آن کوین‌های خود را مستقیما به پول نقد، استیبل کوین‌ها مثل تتر یا سایر رمز ارزها مثل بیت‌کوین تبدیل می‌کنید و در واقع با انجام این معاملات صاحب آن دارایی می‌شوید. در بازار مارجین این روند پیچیده‌‌تر و پرریسک‌تر است؛ هر چند میزان سود حاصله نیز در مقابل پذیرفتن ریسک معامله در آن، بسیار بیشتر است.

میزان سود یا ضرر در معاملات مارجین در بازار کریپتو معمولا بین ۲ تا ۱۰۰ برابر است. در این شیوه معامله، شما در واقع پولی را از صرافی قرض می‌گیرید و با آن پول افزایش یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را پیش‌بینی می‌کنید؛ اگر روند قیمتی آن ارز را درست پیش‌بینی کرده باشید، سود خود را برداشته و پولی که به عنوان قرض گرفته‌اید را برمی‌گردانید و اگر روند قیمتی را اشتباه پیش‌بینی کرده باشید، باید مبلغ قرض، سود صرافی و کارمزد تراکنش را بازگردانید. در ادامه به بررسی دقیق‌تر هر کدام از این شیوه‌های معاملاتی می‌پردازیم.

معاملات اسپات چیست؟

قانون اولیه معاملات این است که بیش از موجودی خود روی یک معامله ریسک نکنید و رعایت این قانون در بازار اسپات بسیار آسان است؛ در معاملات Spot تنها پرداختی شما کارمزد معاملات است که بسته به صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید و میزان پولی که با آن معامله می‌کنید، بین ۰.۱ تا ۲ درصد مبلغ معامله، متغیر است. البته اگر سود کنید، در برخی صرافی‌ها مبلغی را به عنوان مالیات نیز باید پرداخت کنید.

با مثالی به نحوه عملکرد بازار اسپات می‌پردازیم؛ مثلا شما یک عدد بیت‌کوین را در قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار می‌خرید اگر قیمت آن به ۵۵,۰۰۰ دلار برسد، ۵,۰۰۰ دلار یا معادل ۱۰ درصد سود می‌کنید و اگر قیمت آن به ۴۵,۰۰۰ دلار برسد، ۵,۰۰۰ دلار یا معادل ۱۰ درصد ضرر می‌کنید.

ریسک این معاملات را می‌توان با گذاشتن حد ضرر، حد سود و Stop-Limit کاهش داد. نحوه عملکرد این قابلیت در صرافی به نحوی است که زمانی که این سفارشات را ثبت می‌کنیم، صرافی به صورت خودکار و با رسیدن قیمت به قیمت ثبت شده توسط ما اقدام به فروش دارایی ما می‌کند و باعث می‌شود از ضرر بیشتر جلوگیری شود.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین نوعی شرط‌بندی روی پیش‌بینی قیمت یک کوین یا توکن است. اکثر صرافی‌ها تا ۲۰ برابر یعنی با نسبت ۱ به ۲۰ به شما اهرم یا لوریج (Leverage) می‌دهند؛ یعنی شما تا ۲۰ برابر موجودی خودتان می‌توانید خرید کنید؛ ولی در بعضی از آن‌ها تا ۱۰۰ برابر موجودی خودتان یعنی نسبت ۱ به ۱۰۰ برابر به شما توان خرید داده می‌شود. مثلا اگر شما ۱۰۰ دلار دارید و از لوریج ۱۰۰ استفاده می‌کنید، می‌توانید ۱۰,۰۰۰ دلار خرید کنید که ۹,۹۰۰ دلار آن را قرض گرفته‌اید. در لوریج ۲۰، شما با پرداخت ۵ درصد از قیمت یک کوین می‌توانید آن‌را به طور کامل بخرید؛ مثلا اگر می‌خواهید یک بیت‌کوین را با قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار با لوریج ۲۰ بخرید، ۲,۵۰۰ دلار وثیقه می‌گذارید و ۴۷,۵۰۰ دلار باقی مانده را وام (قرض) می‌گیرید. اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد افزایش پیدا کند و به ۵۵,۰۰۰ دلار برسد، پول شما ۲ برابر می‌شود که یعنی ۱۰۰ درصد سود کرده‌اید. اما اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد کاهش یابد و به ۴۵,۰۰۰ دلار برسد، ضرر شما ۲ برابر بیشتر از مبلغی که در ابتدا آورده‌اید می‌شود؛ یعنی ۲۰۰ درصد ضرر خواهید کرد. اما به طور کلی معاملات مارجین به این شکل عمل نمی‌کنند و هنگامی که اصل پول خود را از دست می‌دهید، صرافی معامله شما را می‌بندد و اجازه نمی‌دهد که پولی که از آن قرض گرفته‌اید از بین برود.

کال مارجین (Margin Call) یا لیکویید (Liquid) شدن در بازار کریپتو چیست؟

در واقع کال مارجین یا لیکویید شدن در کریپتو، وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن بیشتر شده باشد در این حالت صرافی وثیقه گذاشته شده را بر‌می‌دارد و معامله را می‌بندد.

اتفاقی که در کال مارجین می‌افتد، این است که در مثال بالا اگر قیمت بیت‌کوین به ۴۷,۵۰۰ دلار نزدیک شود، شما به از دست دادن ۲,۵۰۰ دلار وثیقه خود نزدیک می‌شوید و صرافی برای جلوگیری از این اتفاق به شما پیغام می‌دهد و از شما می‌خواهد به مبلغ وثیقه خود اضافه کنید؛ اگر شما این پیغام را نبینید، وجه وثیقه مورد نیاز را نداشته باشید یا به سرعت برای تامین آن وجه اقدام نکنید، حساب شما لیکویید (Liquid) می‌شود. این اتفاق زمانی می‌افتد که صرافی معامله شما را به طور خودکار می‌بندد و وثیقه شمارا برای پرداخت به وام دهندگانی که اصل و سود پول خود را می‌خواهند، می‌فروشد و همچنین کارمزد معاملات خود را نیز دریافت می‌کند. بنابراین قبل از اینکه بیت‌کوین به قیمت ۴۷,۵۰۰ دلار برسد، شما کل ۲,۵۰۰ دلار خود را از دست می دهید.

در ۱۲ مارس سال ۲۰۲۰ (۲۲ اسفند سال ۱۳۹۸) قیمت‌ بیت‌کوین در چند ساعت به طور ناگهانی از ۸,۰۰۰ دلار به ۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد و در ۲۴ ساعت نزدیک به ۱ میلیارد دلار پوزیشن لانگ (خرید استقراضی) لیکویید شد.

پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت (Long Position – Short Position) چیست؟

پوزیشن یا موقعیت لانگ و شورت در واقع یک نوع شرط بندی روی افزایش یا کاهش قیمت یک ارز در بازار مارجین است؛ که شما افزایش قیمت (پوزیشن لانگ) یا کاهش قیمت (پوزیشن شورت) رمزارز‌ها را پیش‌بینی می‌کنید. در اکثر مواقع، این پیش‌بینی‌ها با اهرم یا لوریج انجام می‌شود.

هنگامی که پوزیشن لانگ باز می‌کنید، در واقع شما یک کوین یا توکن را می‌خرید و در پوزیشن شورت شما مقدار مشخصی از یک کوین مثلا بیت‌کوین را در تاریخی که از قبل تعیین شده‌ می‌فروشید، در صورتی که هنوز مبلغ خرید آن‌را پرداخت نکرده‌اید. هدف از انجام این کار این است که بتوانیم آن‌را پایین‌تر از قیمتی که طرف مقابل برای آن پرداخت کرده است، از او بخریم.

چگونه می‌توان ریسک معاملات مارجین را کاهش داد؟

معاملات مارجین در بازار کریپتو به دلیل نوسانات قیمتی بالا بسیار پر‌ریسک است؛ اگر علاقه‌مند به معامله در این بازار هستید می‌توانید هم زمان از معاملات لانگ و شورت برای کاهش ریسک در معاملات مارجین استفاده کنید، که به معنای معامله در دو جهت عکس هم بر روی یک رمز ارز است، که هدف از آن کنترل و مدیریت سرمایه توسط روش هجینگ (Hedging) در مواقعی است که پوزیشن سنگینی روی حرکت قیمت در یک جهت باز کرده‌اید. ولی قیمت در جهت دیگر حرکت می‌کند. در این مواقع با استفاده از روش هجینگ ریسک معاملات خود را کاهش می‌دهید و می‌توانید با استفاده از این روش به سود برسید. این روش به طور گسترده‌ای در همه بازار‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر ضررهای بزرگ استفاده می‌شود و با توجه به نوسانات بازار کریپتو، استفاده از این روش در این بازار اهمیت بیشتری نسبت به بازار سهام دارد.

جمع بندی

معاملات در بازارهای مالی به دو روش مختلف اسپات و مارجین امکان پذیر است، هر معامله‌گر می‌تواند با توجه به توانایی، میزان ریسک‌پذیری و دانش خود، از هر کدام از این روش‌ها برای کسب سود استفاده کند. در این مقاله به تفاوت معاملات اسپات و مارجین، توضیح هر‌کدام از آن‌ها، تشریح اصطلاح کال‌مارجین (Margin Call) و پوزیشن لانگ و شورت (Long Position – Short Position) و روش کاهش ریسک معاملات در مارجین پرداختیم.

ضریب اهرمی – لوریج (Leverage)

قبل تر در مطلبی با عنوان مفاهیم پایه در بازار فارکس به طور مختصر لوریج یا ضریب اهرمی را معرفی کردیم. حال به طور مفصل و با ذکر مثال هایی سعی می کنیم مطلب را واضح تر برای شما بیان کنیم.

در این مطلب می خوانید:

لوریج (Leverage)

اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج ابزار مهمی در بازار فارکس است که توسط بروکر ها یا همان کارگزاری ها در اختیار معامله گران قرار می گیرد تا معامله گران یا همان تریدر ها بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک به صد) باشد شما می توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در واقع می توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله حساب شما ۱۰۰ برابر می شود. بروکر های مختلف مقادیر متفاوتی از لوریج را ارائه می دهند.

مثال از عملکرد ضریب اهرمی

در نظر بگیرید شما می خواهید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. در این وضعیت اگر لوریج شما ۱:۱۰۰۰ باشد تنها موجودی ۱ دلار نیاز است. اگر لوریج شما ۱:۱۰۰ باشد تنها ۱۰ دلار موجودی نیاز دارید و اگر ۱:۵۰۰ باشد تنها ۲ دلار موجودی در حساب خود باید داشته باشید. در واقع شما باید توجه به موجودی حساب خود و مقدار ضریب اهرمی حساب معاملاتی، محاسبه کنید تا چه حجمی می توانید وارد معاملات شوید.

ضریب اهرمی، خوب یا بد

با توجه به مطالبی که قبل تر گفته شد، ضریب اهرمی یا لوریج این قدرت را می دهد تا چندین برابر موجودی حساب خود وارد معامله شوید. بیان این مطلب ضروری است که شما به همین میزان هم ریسک معامله یعنی سود و ضرر خود را نیز زیاد می کنید. این موضوع که شما می توانید مثلا تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود وارد معامله شوید طبیعتا باعث می شود با یک اشتباه کوچک خیلی سریعتر موجودی حساب خود را صفر کنید و اصطلاحا کال مارجین شوید. اهرم بالا این قدرت را در حساب شما ایجاد می کند تا با حجمی بیشتر از مقادیر معمولی وارد معامله شوید و این حجم زیاد یعنی حجم سود و ضرر بیشتر برای شما.

شما با یک حساب ۲۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰ نمی توانید بیشتر از حدود ۰.۲ لات معامله کنید. در این حالت هر پیپ حرکت قیمت ۲ دلار سود یا ضرر می سازد. شما در همین حساب با لوریج ۱:۱۰۰۰ می توانید ۲ لات معامله کنید یعنی هر پیپ حرکت قیمت ۲۰ دلار! بدیهی است اگر در جهت مورد تحلیل شما حرکت کند سود سرشاری عاید شما می شود ولی در صورت اشتباه به سرعت و در چند حرکت حساب ۲۰۰ دلاری شما صفر می شود!

نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

ضریب اهرمی چقدر باشد؟

این طور به نظر می رسد با توجه به مطلب قبلی و مثال های گفته شده درک کرده اید این ابزار چقدر خوب و چقدر بد است! حال اینکه این ضریب چقدر باشد بستگی به شما دارد ولی در حد توصیه می توانیم بگوییم حداقل در اوایل کار و با تجربه کم تا جای ممکن این مقدار را کم کنید. کمترین مقدار در بروکر های مختلف متفاوت است و ممکن است ۱۰، ۲۵ یا ۵۰ باشد که برای شروع مناسب است. بعد از کسب تجربه و زمانی احساس کردید اکثر معاملات شما سود آور است می توانید این مقدار را زیاد کنید تا با حجم های بیشتری وارد معامله شوید.

تغییر لوریج (Leverage)

برای تغییر مقدار لوریج ، باید وارد سایت بروکر خود شوید و در قسمت مشخصات حساب تجاری یا دمو خود این مقدار را تغییر دهید. تغییر این مقدار معمولا دارای تاییدیه های دو مرحله است یعنی معمولا از طریق ارسال پیامک یا ایمیل و وارد کردن کد ارسالی تغییر می کند. امیدواریم تا حدی توانسته باشیم درباره این موضوع بسیار با اهمیت شما را راهنمایی کرده باشیم. برای آشنایی بیشتر می توانید به دوره الفبای فارکس مراجعه کنید.

مارجین فارکس چیست؟

احتمالاً پیش از این در معاملات فارکس اصطلاح «مارجین» را شنیده باشید یا حتی شاید مفهومی کاملاً جدید برای شما باشد. در هر صورت، موضوع بسیار مهمی است که برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق فارکس، باید به آن تسلط داشته باشید. در این مقاله به سوالات «مارجین فارکس چیست؟»، چطور محاسبه می‌شود و چه ارتباطی با لوریج دارد، پاسخ می‌دهیم.

مارجین در معاملات فارکس چیست؟

مارجین وثیقه (یا تضمینی) است که یک تریدر باید نزد بروکر خود سپرده‌گذاری کند تا بخشی از ریسکی را پوشش دهد که تریدر برای بروکر ایجاد می‌کند. معمولاً کسری از پوزیشن معاملاتی است و به صورت درصد بیان می‌شود. شما می‌توانید مارجین خود را به عنوان سپرده در تمام معاملات باز خود در نظر بگیرید.

مارجین مورد نیاز بروکر فارکس شما، حدأکثر اهرمی را که می‌توانید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید تعیین می‌کند. بنابراین، تجارت با لوریج (اهرم) نیز گاهی اوقات به عنوان «ترید با مارجین» شناخته می‌شود. ترید با مارجین می‌تواند پیامدهای متفاوتی داشته باشد. مثلاً می‌تواند بر نتیجه تریدها تأثیر مثبت یا منفی بگذارد، به طوری که سود و ضرر احتمالی به طور قابل توجهی افزایش یابد.

نحوه محاسبه مارجین فارکس

فرض کنید بروکری اهرم 1:20 را برای معاملات فارکس ارائه می‌دهد. به این معنا است که برای هر 20 واحد ارز در یک ترید باز، 1 واحد ارز به عنوان مارجین در نظر گرفته می‌شود. به بیان دیگر اگر اندازه پوزیشن فارکس 20 دلار بود، مارجین آن 1 دلار خواهد بود. در این مثال، مارجین برابر با 1/20 یا 5٪ است.

حال به صورت برعکس، اگر بدانیم که یک بروکر به مارجین 10 درصدی نیاز دارد، می‌توانیم محاسبه کنیم که برای هر 10 دلاری که ترید می‌کنیم، باید 1 دلار مارجین داشته باشیم. در این مثال، می‌توانیم لوریج ترید خود را 1:10 قرار دهیم.

مارجین آزاد (Free Margin) در فارکس چیست؟

تا اینجای کار فهمیدیم مارجین فارکس چیست و چه ارتباطی با لوریج دارد. حال باید مارجین آزاد را تعریف کنیم. مارجین آزاد فارکس مقدار پولی است که در یک حساب معاملاتی برای باز کردن پوزیشن‌های جدید در اختیار دارید. برای محاسبه آن می‌توانید مارجین استفاده شده (مارجین پوزیشن‌های در حال حاضر باز اکانت) را از ایکوئیتی (equity) کم کنید.

حال شاید برایتان سوال بشود که «ایکوئیتی چیست؟». وقتی که هیچ ترید بازی ندارید درواقع ایکوئیتی با بالانس یک مقدار هستند. زمانی که معامله در حال انجامی دارید، تغییرات آن بر ایکوئیتی اثر می‌گذارد. به محض بسته شدن ترید، بالانس هم تغییر می‌کند و دوباره مقدار بالانس و ایکوئیتی با هم برابر می‌شود.

مارجین آزاد فارکس در واقع شامل هر گونه سود یا زیان تحقق‌نیافته از پوزیشن‌های باز است. یعنی اگر یک پوزیشن باز دارید که در حال سود دادن است، می‌توانید از این سود به عنوان مارجین اضافی برای باز کردن پوزیشن جدید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید.

برای درک بهتر مفهوم مارجین آزاد به این مثال توجه کنید. فرض کنید یک اکانت معاملاتی با بالانس 1000 دلار و مارجین 5% دارید. قصد داریم موقعیتی را باز کنیم که هزینه آن 8000 دلار است. در نقطه شروع ترید، موارد زیر صادق است:

بالانس حساب = 1000 دلار

مارجین = 400 دلار (5٪ از 8000 دلار)

مارجین آزاد = 600 دلار (ایکوئیتی – مارجین در حال استفاده)

ایکوئیتی = 1000 دلار

اگر ارزش این پوزیشن افزایش یابد و سود تحقق نیافته 50 دلاری بدهد، موارد بالا به این صورت خواهد بود:

بالانس حساب = 1000 دلار

مارجین = 400 دلار

مارجین آزاد = 650 دلار

ایکوئیتی = 1050 دلار

همانطور که می‌بینید مارجین استفاده شده و بالانس حساب تغییری نمی‌کنند. مارجین آزاد فارکس و ایکوئیتی هر دو زیاد می‌شوند تا میزان سود محقق‌نشده پوزیشن باز را منعکس کنند. توجه به این نکته ضروری است که اگر ارزش موقعیت ما به جای افزایش، 50 دلار کاهش داشت، مارجین آزاد و ایکوئیتی هر دو به یک میزان کاهش داشتند.

سطح مارجین در فارکس چیست؟

سطح مارجین فارکس مفهوم مهمی است که نسبت ایکوئیتی به مارجین استفاده‌شده را به صورت درصد نشان می‌دهد. چگونه سطح مارجین محاسبه می‌شود؟ ایکوئیتی تقسیم بر مارجین استفاده شده (Used Margin) ضربدر 100.

فرمول: سطح مارجین فارکس = (ایکوئیتی / مارجین استفاده شده) * 100

سطح مارجین 0٪ به این معنی است که حساب در حال حاضر هیچ موقعیت بازی ندارد. سطح مارجین فارکس 100% به این معنی است که ایکوئیتی حساب با مارجین استفاده‌شده برابر است. به عبارت دیگر تا زمانی که موجودی حساب خود را بیشتر نکنید یا سودهای تحقق نیافته شما زیاد نشود، بروکر اجازه ترید بیشتر در حساب شما را نخواهد داد.

مارجین کال در فارکس (margin call)

شاید یکی از بزرگ‌ترین کابوس‌های یک تریدر، مارجین کال در فارکس باشد. مارجین کال فارکس اعلانی است از طرف بروکر شما مبنی بر اینکه سطح مارجین شما کمتر از آستانه مشخص‌شده است که به عنوان سطح مارجین کال نیز شناخته می‌شود.

میزان مارجین کال از بروکری به بروکر دیگر متفاوت حساب می‌شود. در واقع به عنوان هشداری عمل می‌کند که اعلام کند بازار در خلاف جهت ترید شما در حال حرکت است. بروکرها این کار را به این خاطر انجام می‌دهند که تریدر از زیان غیرقابل جبران خود جلوگیری کند و تا حدی ضرر کند که حسابش اجازه می‌دهد.

چگونه می‌شود از غافلگیری ناخوشایند مارجین کال جلوگیری کرد؟ با نظارت منظم بر بالانس حساب خود و با استفاده از دستورات استاپ لاس در هر پوزیشنی که ایجاد می‌کنید. اقدام مهم دیگری که باید انجام دهید اجرای یک برنامه مدیریت ریسک معاملاتی است. با مدیریت موثر ریسک‌های احتمالی، آگاهی بیشتری از آن‌ها خواهید داشت و در موقعیت بهتری قرار خواهید گرفت. لازم نیست به طور کلی از آن‌ها اجتناب کنید، فقط بهتر است پیش‌بینی کنید.