یک سناریوی نزولی برای بیت کوین

کوین‌بیس در این هفته شاهد برداشت خالصی در مقیاس کلان به میزان ۴۱٬۶۰۰ بیت کوین بوده است… توجه به این نکته مهم است که این جریان‌های خروجی بر اساس بهترین دسته‌های کیف پول‌های تخمینی ما محاسبه شده‌اند و به نظر می‌رسد که ترکیبی از بیت کوین‌هایی باشد که به کیف پول سرمایه‌گذاران و حساب‌های حضانتی سازمان‌ها واریز شده‌اند.

آیا بیت کوین نابودشدنی است؟ / بررسی ۷ سناریو

آیا بیت کوین نابودشدنی است؟ / بررسی ۷ سناریو علیرغم این واقعیت که اولین ارز دیجیتال جهان به مدت ۱۰ سال و با پیشرفت چشمگیری فعالیت کرده است، هنوز هم پیش‌بینی نابودی آن متداول است. حتی برخی افراد به ظاهر باهوش، به دلیل ابلاغ چیزی که من آن را «سندروم نابودی بیت کوین» می‌نامم، معروف می‌شوند. اگر هر روز هم به این‌گونه افراد اشتباهشان را ثابت کنید، باز هم به پیش‌بینی نابودی بیت کوین ادامه می‌دهند.

قبل از هر حدس و گمانی، با یک واقعیت شروع می‌کنیم

تاکنون بیش از ۲۰۰ بار مرگ بیت کوین اعلام شده است.

اما اگر فرض کنیم که این افراد دارای یک سطح از هوش هستند، تنها توضیح برای این پیشبینی‌های شکست خورده و استدلال‌های احساسی این است که آن‌ها هرگز زمانی را صرف مطالعه و درک نحوه عملکرد سیستم نکرده‌اند.

به این ترتیب، می‌خواهم با فهرستی از تمام راه‌های ممکن برای نابودی بیت کوین به این افراد کمک کنم.

از لحاظ فنی، بیت کوین تا زمانی که حتی تعداد بسیار کمی از کامپیوترها نرم افزار بیت کوین را در شبکه اجرا کنند، به بقایش ادامه خواهد داد.

تنها یک سناریوی افراطی می‌تواند نابودی بیت کوین را اثبات کند. به احتمال غریب به یقین بیت کوین همچنان به مسیر رو به رشدش ادامه خواهد داد، مگر اینکه جامعه به دلیل حرص و طمع یا بی دقتی خود آن را از بین ببرند.

سناریو ۱: آرماگدون

احتمال (۵ سال آینده): نزدیک به صفر است

تأثیر: مرگ ناگهانی

اگر تمام منابع برق، اینترنت و ارتباطات اطلاعات در سراسر کره زمین قطع شود، نود (Node)های بیت کوین قادر به برقراری ارتباط با یکدیگر نخواهند بود. بنابراین سیستم دیگر کاربردی نخواهد داشت.

قطعی موقت اینترنت در سراسر جهان قطعاً باعث ایجاد سردرگمی در میان جامعه بیت کوین خواهد شد، اما این نکته حائز اهمیت است که سیستم می‌تواند از بلندترین زنجیره‌ها بازهم شروع به فعالیت کند.

حتی اگر برای بیت کوین اندک طرفداری بماند که نرم افزار آن را اجرا کند، بازهم از نظر فنی به بقا ادامه می دهد.

سناریو ۲: اشکال بحرانی

احتمال (۵ سال آینده): کم

تاثیر بالقوه: انحراف ناگهانی

در این سناریو، یک به‌روزرسانی بیت کوین ممکن است حاوی باگی در سطح باگ پروژه DAO (در بلاک چین اتریوم)، باشد که یکپارچگی سیستم را در معرض خطر قرار دهد.

در این صورت حتی اگر جامعه موافق اصلاح کد، نصب نسخه جدید و راه اندازی مجدد سیستم باشد (که ضمانتی نیست)، قطعاً منجر به سقوط قیمت و شکاف (فورک) خواهد شد.

سناریو ۳: یک سناریوی نزولی برای بیت کوین فورک های بی دلیل

احتمال (۵ سال آینده): کم

تاثیر بالقوه: انحراف آهسته

اگر گروهی به دلایل فنی (یا به خاطر پول) مخالف مسیر پیشروی بیت کوین باشد، می‌تواند یک انشعاب یا فورک از بیت کوین را عرضه کند.

فورک بیت کوین کش که در تابستان گذشته اتفاق افتاد، برای بیت کوین خطرساز نبود، زیرا قدرت هش مورد نیاز شبکه کمتر شد. از لحاظ تئوری، فورک های زیاد می‌تواند باعث کمرنگ شدن شبکه اصلی شود.

آیا بیت کوین نابودشدنی است؟ / بررسی ۷ سناریو

اگر فورک های بی دلیل بیت کوین زیاد شوند، به اعتقاد من سلطه‌اش را از دست خواهد داد و به آرامی وارد فضای بی توجهی خواهد شد. البته این به ضرر خود جامعه و توسعه دهندگان است و قطعاً به آن فکر خواهند کرد.

سناریو ۴: سرکوب مشترک دولت‌ها

احتمال (۵ سال آینده): متوسط تا پایین

تاثیر بالقوه: انحراف ناگهانی

به دلیل ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین، دولت‌ها قادر به نابودی بیت کوین نیستند. با این حال، دولت‌ها می‌توانند در حوزه اختیارات خود، استفاده از آن را کنترل یا محدود کنند.

به عنوان مثال، آن‌ها می‌توانند حساب‌های بانکی شرکت‌های خدمات ارزهای دیجیتال را مسدود کنند و یا به هر نوع کسب و کار مرتبط مجوز فعالیت ندهند. اما اگر فقط تعداد انگشت شماری از کشورها جلوی این جریان بایستند، تأثیر محدود خواهد بود و به دلیل سطح بین‌المللی در نهایت مجبور به پذیرش آن هستند.

این دقیقاً همان رویدادی است که سال گذشته در پی ممنوعیت معاملات داخلی ارزهای دیجیتال در چین اتفاق افتاد. در حالی احتمال اضافه شدن یک یا چند کشور به حرکت چین زیاد است، به اعتقاد من ممنوعیت جهانی تقریباً غیرممکن است. (تصور کنید که سازمان ملل متحد به چنین توافقی برسد).

علاوه بر این، بیت کوین در ژاپن قانونی است. اگر ایالات متحده، اتحادیه اروپا، انگلستان و چین به طور مشترک ارزهای دیجیتال را ممنوع می‌کردند، بسیار گران تمام می‌شد.

با این حال، احتمال می‌رود که نهادهای تنظیم کننده قوانینی را برای پیگیری سرقت‌ها، پول‌شویی و یا فرارهای مالیاتی در این رابطه تنظیم کنند.

سناریو ۵: هک بزرگ

احتمال (۵ سال آینده): متوسط تا بالا

تاثیر بالقوه: سقوط موقت

این یک سناریوی نزولی برای بیت کوین سناریو می‌تواند به چند روش مختلف رخ دهد.

در اولین آن که تهاجم ۵۱ درصد (Attack51%) نام دارد، می‌توان تمام پروتکل را نابود کرد. در واقع تنها در حال حاضر تنها راه هک پروتکل همین راه است. این امر از نظر تئوری امکان پذیر است اما از نظر اجرایی تقریباً غیرممکن است.

در این حمله باید بیش از ۵۱ درصد محاسبات شبکه در اختیار هکر باشد. به دلیل اینکه هر کسی می‌تواند استخراج کننده باشد،‌ این امر تقریباً غیرممکن است و از طرفی جز نابودی شبکه، سودی به هکر نخواهد رسید.

آیا بیت کوین نابودشدنی است؟ / بررسی ۷ سناریو

حالت دوم که خیلی شایع است، هک نرم افزارهای روی پروتکل است.

وقتی در سال ۲۰۱۴ صرافی بزرگ Mt. Gox هک شد (نمونه‌ای از این حمله)، ۷۰ درصد معاملات بیت کوین در این صرافی انجام می‌شد. امروزه صرافی‌های خیلی بیشتری در سراسر جهان وجود دارد. اگر یکی از آنها هک شده و مقدار زیادی از بیت کوین به سرقت برود، قیمت احتمالاً سقوط خواهد کرد، اما این تأثیر موقتی است.

مثلاً به تازگی، بیش از ۴۰۰ میلیون دلار، NEM از صرافی ژاپنی Coincheck به سرقت رفت که کاهش ۱۵ الی ۲۰ درصد قیمت آن را به همراه داشت. اما پس از اخبار مثبت از پرداخت ارزهای سرقت شده به قربانیان، قیمت دوباره بهبود یافت.

سناریو ۶: ارز دیجیتال بهتر

احتمال (۵ سال آینده): متوسط به پایین

تاثیر بالقوه: انحراف آهسته

آیا ارز بهتری می‌تواند جایگزین بیت کوین شود؟ (منظور از بهتر ارزی است که هدفی مثل بیت کوین داشته باشد، استخراج سودمندتری داشته باشد یا هزینه‌های تراکنش آن کمتر از بیت کوین باشد و …)

بحث همیشه راحتی استفاده نیست و باید از نظر اقتصادی بررسی شود. آن ارز باید آن‌قدر خوب باشد که بر تأثیر شبکه بیت کوین و سرمایه گذاران آن غلبه کند.

واقعیت امر این است که هنوز این اتفاق رخ نداده. علاوه بر این، به علت شرایط سیاسی و دلایل اقتصادی (نه یک مشکل فنی)، یک «ارز دیجیتال جهانی» تحت حمایت سازمان ملل متحد، طی پنج ساله آینده معرفی نخواهد شد.

یک مورد دیگر که شرایط اقتصادی بازیگر آن است: اگر قیمت برق به میزان قابل توجهی افزایش یابد، امکان کم شدن سود استخراج وجود دارد. تنها استخرهایی که برق کمتری مصرف می‌کنند، باقی خواهند ماند.

این یک تجارت با هزینه‌های بالای امنیتی است. بیت کوین باید راهی پیدا کند تا ضمن یکپارچگی دفتر کل، هزینه‌های برقراری امنیت هم کاهش یابد.

آیا بیت کوین نابودشدنی است؟ / بررسی ۷ سناریو

سناریو ۷: کنار گذاری مردم

احتمال (۵ سال آینده): کم

تاثیر بالقوه: انحراف آهسته

اگر استارت آپ های کریپتو، در جهان واقعی در رساندن ارزهای دیجیتال به ارزش اصلی خود، ناموفق باشند، اعتماد مردم می‌تواند به آرامی نسبت به این فضا از دست برود. (چیزی که در طول بازارهای نزولی سال ۲۰۱۵ و ۲۰۱۶ اتفاق افتاده بود).

در این مورد، رشد بازار کند خواهد شد و به یک ارزش تثبیتی می‌رسد. همچنین در صورت تداوم ارزهای دیجیتال جایگاه خود را از نقطه نظر سرمایه گذاری از دست می‌دهند، و منجر به رشد منفی خواهد شد.

شخصاً معتقدم که برخی از استارت‌آپ های کریپتو در نهایت از ارزهای دیجیتال در دنیای واقعی استفاده خواهند کرد. در هر صورت، بازار این ارزها نوپاست. به گواه تاریخ این حوزه، بازار همیشه آماده جهش دوباره است.

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین

در حالی که معامله‌گران در انتظار بریک‌اوت نهایی قیمت بیت کوین هستند، هنوز جهش قیمت تا مرز ۲۱٬۰۰۰ دلار در ۲۶ اکتبر (۴ آبان) را نمی‌توان به‌عنوان تأییدی برای تبدیل‌شدن ۲۰٬۰۰۰ دلار به خط حمایت جدید بیت کوین در نظر گرفت. این جهش کوچک قیمت باعث شد تا تحلیلگران آن‌چین به بررسی سناریوهای احتمالی صعودی و نزولی بیت کوین بپردازند.

به گزارش کوین تلگراف، تحلیلگران در آخرین خبرنامه هفتگی آن‌چین گلس‌نود، یک سناریو صعودی و یک سناریو نزولی را برای روند آینده قیمت بیت کوین ترسیم کردند.

بر اساس این گزارش، در سناریوی نزولی، فعالیت محدود تراکنش‌های آن‌چین، رکود در رشد آدرس‌هایی با موجودی غیرصفر و کاهش سود استخراج‌کنندگان ریسک (فشار) فروش بیت کوین را به ‌همراه خواهد داشت. البته، داده‌های این نکته را هم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت بیش از هر زمان دیگری مصمم هستند تا با بازار نزولی کنونی را تحمل کنند.

در مقابل، سناریوی صعودی، افزایش تعداد کیف پول نهنگ‌ها، سرمایه خروجی از صرافی‌های متمرکز و هودل‌کردن بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت را در نظر می‌گیرد.

رکود در رشد آدرس‌های جدید

رشد آدرس‌های فعا..

رکود در رشد آدرس‌های جدید

رشد آدرس‌های فعال آن‌چین در سراسر شبکه بیت کوین از حرکت بازمانده است. کاهش تراکنش‌ها را به معنی افت استفاده و رشد کاربران در شبکه است؛ عواملی که احتمالاً می‌توانند مانع رشد قیمت بیت کوین شوند.

نمودار تراکنش‌های آدرس‌های فعال در مقایسه با قیمت بیت کوین

تعداد آدرس‌های جدید در اکوسیستم بیت‌ کوین ثابت مانده است که دارای موجودی غیرصفر هستند؛ روندی که در نوامبر ۲۰۱۸ (آبان ۹۷) نیز رخ داد. توقف رشد آدرس‌هایی با موجودی غیرصفر در سال ۲۰۱۸ با کاهش قیمت بیت کوین همراه بود. این شاخص تا زمان بهبود قیمت در ژانویه ۲۰۱۹ (دی یک سناریوی نزولی برای بیت کوین ۹۷) شروع به افزایش نکرد.

نمودار آدرس‌های جدید با موجودی غیرصفر

فروش استخراج‌کنندگان می‌تواند باعث ایجاد فشار فروش شود

در سال‌های گذشته، بسیاری از استخراج‌کنندگان مقادیر زیادی بیت کوین را اندوخته کرده‌اند. با این حال، از زمان شروع بازار نزولی، بسیاری از استخراج‌کنندگان برای پوشش هزینه‌های سرمایه‌گذاری و عملیاتی بیت کوین‌های خود را فروخته‌اند.

استخراج‌کنندگان با فروش بیت کوین‌های تازه استخراج‌شده خود در بحبوحه افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش درآمد در حال اهرم‌زدایی (کاهش بدهی از طریق فروش سرمایه) هستند. گلس‌نود هشدار داد:

اهرم‌زدایی استخراج‌کنندگان می‌تواند منجر به یک سناریوی نزولی برای بیت کوین گسترش تضعیف دفتر ثبت سفارشات، کاهش تاریخی تقاضا، تداوم بی‌ثباتی در اقتصاد کلان و محدودیت نقدینگی شود.

استخراج‌کنندگان با کاهش قیمت و بازدهی استخراج بیت کوین، ممکن است مجبور شوند تا مقدار بیشتری از ذخایر بیت کوین خود را بفروشند.

نمودار موجودی بیت کوین در کیف پول استخراج‌کنندگان

نهنگ‌ها در حال انباشت بیت کوین

برخلاف کاهش قیمت در شرایط نزولی کنونی بازار، بسیاری از نهنگ‌هایی که بیش از ۱۰٬۰۰۰ بیت کوین دارند، احتمالاً در حال انباشت بیشتر هستند. نمودار زیر نشان می‌دهد که نهنگ‌های پس فروش در ماه‌های آوریل (فروردین) و سپتامبر (شهریور) به انباشت بیت کوین ادامه می‌دهند.

نمودار روند انباشت بیت کوین

کاهش فشار فروش با برداشت بیت کوین از صرافی‌های متمرکز

خروج بیت کوین از صرافی‌های متمرکز می‌تواند فشار فروش فوری در بازار را کاهش دهد. کوین‌بیس، یکی از صرافی‌های متمرکز با حجم معاملات بالا، شاهد خروج مقادیر زیادی بیت کوین بوده است. اگر جریان خروجی فعلی بیت کوین از کوین‌بیس را با دوره اوج قیمت پس از مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) مقایسه کنیم، شاهد خروج بیش از ۴۸درصد از کل موجودی بیت کوین صرافی هستیم.

گلس‌نود خاطرنشان می‌کند:

کوین‌بیس در این هفته شاهد برداشت خالصی در مقیاس کلان به میزان ۴۱٬۶۰۰ بیت کوین بوده است… توجه به این نکته مهم است که این جریان‌های خروجی بر اساس بهترین دسته‌های کیف پول‌های تخمینی ما محاسبه شده‌اند و به نظر می‌رسد که ترکیبی از بیت کوین‌هایی باشد که به کیف پول سرمایه‌گذاران و حساب‌های حضانتی سازمان‌ها واریز شده‌اند.

سرمایه‌گذاران به هودل‌کردن ادامه می‌دهند

با توجه به شاخص‌های «امواج هودل سرمایه تحقق‌یافته» (Realized Cap HODL Waves)، کل ثروت دلاری به‌شکل بیت کوین که در زمان آخرین تراکنش هر سکه ارزش‌گذاری شده است؛ اکنون به‌طور نامتناسبی به سمت سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت کوین منحرف شده است.

نسبت ثروت نگهداری‌شده (به‌شکل بیت کوین) در سکه‌هایی که در سه ماه گذشته جابه‌جا شده‌اند، اکنون به پایین‌ترین حد خود رسیده است. در سوی مقابل، ثروتی که به‌شکل سکه‌های قدیمی‌تر از سه ماه نگهداری می‌شود (به‌طور فزاینده‌ای توسط سرمایه‌گذاران هودل‌ می‌شود) اکنون به بالاترین حد خود رسیده است.

نمودار امواج هودل بیت کوین

برخی از تحلیلگران بر این باورند که نوسانات پایین بیت کوین در این دوره، آرامش قبل از طوفان است و رشد اقتصاد اقتصادی و قیمت کنونی بیت کوین ممکن است نشان‌دهنده اراده سرمایه‌گذاران (بلندمدت) بعه‌عنوان عامل برنده باشد.

سقوط بیت کوین تا ۱۰ هزار دلار

به گفته برایان کلی Brian Kelly، تحلیلگر سی ان بی سی یک سناریوی نزولی برای بیت کوین CNBC، اگر بیت کوین با بیش از ۷۰ درصد افت نسبت به بالاترین قیمت خود معامله شود، همچنان دارای پتانسیل نزولی بیشتری است.

برایان کلی اعلام کرد که با بدتر شدن شرایط محیط کلان، بیت کوین همچنان می‌تواند نزدیک به ۵۰ درصد نسبت به سطوح فعلی خود سقوط کند.

خبر خوب این است که من فکر می‌کنم ما در حال نزدیک‌ شدن به کف قیمت هستیم و خبر بد این است که ممکن است تا قبل از زمانی که بیت کوین به ۱۰ هزار دلار برسد، این اتفاق نیفتد. بیت کوین در زمان نگارش این مقاله با قیمت ۱۹.۴۳۳ دلار معامله می‌شود.

به گفته تحلیل‌گر سی ان بی سی، ریزش بیت کوین احتمالا زمانی که لحظه سقوط را تجربه کند، پایان می‌یابد، سناریویی که احتمالا با رخ دادن آن چند ماه دیگر فاصله داریم. لحظه سقوط، مثالی است که در آن ترس در یک دارایی یا صنعت می‌تواند به شکل گسترده‌تری بوجود بیاد.

به گفته برایان کلی، سقوط بیت کوین ناشی از اشتباهات سیاست بانک مرکزی است و با کاهش اهرم در بازار تشدید می‌شود.

کاتالیزور این ریزش، افزایش انتظارات تورمی خواهد بود و هر بانک مرکزی در جهان در حال انجام یک خطای سیاستی است… و من فکر می‌کنم آخرین خروج از این اهرم در بیت کوین تا ۱۰ هزار دلار، ۱۵ هزار دلار و یا چیزی در حدود آن است، و انتظارات تورمی نیز رو به افزایش است، که به نظر من در سه ماهه آینده به آن نزدیک می‌شویم و همه ما می‌دانیم که هر بانک مرکزی قبلا یک اشتباه سیاستی انجام داده است و احتمالا به انجام این اشتباهات ادامه خواهد داد، این یک سناریوی کامل برای ریزش بیت کوین است.

هودل بیت‌کوین به بالاترین حد در پنج سال گذشته رسید

بیت‌کوین پس از کاهش قابل‌توجه قیمت در یک سال گذشته، اکنون در بالای محدوده ۱۹ هزار دلاری معامله می‌شود.

بیت‌کوین پس از کاهش قابل‌توجه قیمت در یک سال گذشته، اکنون در بالای محدوده ۱۹ هزار دلاری معامله می‌شود. با این حال، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که دارایی نهنگ‌های بیت‌کوین در این بازه زمانی پیوسته در حال کاهش بوده است و بررسی این شاخص در کنار دیگر داده‌ها نشان می‌دهد که ممکن است سرمایه‌گذاران به پایان فاز تسلیم رسیده‌ باشند، این در حالی است که هودل بیت‌کوین به بالاترین حد در پنج سال گذشته رسید زیرا سرمایه‌گذاران تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نگرفتند.

به نظر می‌رسد که اکثر سرمایه‌گذاران بیت‌کوین بر روی احتمال افزایش دارایی‌ها در آینده، علی‌رغم اصلاح طولانی‌مدت حساب می‌کنند با وجود اینکه ارز دیجیتال همچنان حدود ۲۰هزار دلار تثبیت می‌شود. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران استراتژی سرمایه‌گذاری هودل را با عوامل کلان اقتصادی که بر بازار عمومی کریپتو تأثیر بیشتری دارد، انتخاب می‌کنند. به‌طور خاص، داده‌های گلسنود نشان می‌دهد که تا ۲۹ سپتامبر، مقدار بیت‌کوین تحت هودل به رکورد پنج سال گذشته یعنی ۳۴۱.۵۵ میلیارد دلار رسیده است. برای دارندگان بلندمدت، حفظ دارایی منطقی است زیرا فروش منجر به زیان می‌شود. در این مورد، داده‌های گلسنود همچنین نشان می‌دهد که دارندگان بیت‌کوین درازمدت، دارایی خود را با ضرر حدود ۴۲ درصد می‌فروشند. اعتقاد سرمایه‌گذاری بلندمدت در بین دارندگان بیت‌کوین همچنان قوی است. بیشتر سرمایه‌گذاران روی عواملی مانند افزایش پذیرش و کاهش ارزش عرضه برای ایجاد یک رالی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند. علاوه بر این، مقدار تحت هودل به‌طور بالقوه نشان می‌دهد بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش و پوششی در برابر تورم ممکن است در حال افزایش باشد بنابراین، به نظر می‌رسد یک سناریوی نزولی برای بیت کوین که بیت‌کوین از نظر برخی سرمایه‌گذاران ارزش بیشتری پیدا می‌کند و هر گونه کاهش قیمت، سرمایه‌گذاری در آن را امکان‌پذیر می‌کند. علاوه بر این، قیمت پایین یک سناریوی عالی برای انباشت دارایی در پی کاهش ارزش بیشتر ارزهای فیات جهانی است. در واقع، با کاهش ارزش پوند استرلینگ، داده‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمالاً بیت‌کوین را ترجیح می‌دهند. علاوه بر این، داده‌ها به انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذارانی اشاره می‌کند که تحت تأثیر احساسات برای فروش دارایی در میان لحظات آشفته نیستند. در عین حال، رهبران بازار پیش‌بینی می‌کنند که دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین احتمالاً بر اساس نحوه مدیریت بانک‌های مرکزی با تورم فعلی افزایش می‌یابند. استنلی دراکن میلر، سرمایه‌گذار میلیاردر معتقد است اگر سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به سیاست‌های سختگیرانه بانک‌های مرکزی از دست بدهند، ارزهای دیجیتال ممکن است در سال‌های آینده رشد کنند.

ورود سرمایه‌گذاران کوچک به بازار ارزهای دیجیتال

بر اساس توییتی که شرکت تحلیل آن‌چین سنتیمنت منتشر کرده است، میزان ذخیره بیت‌کوین نهنگ‌ها در ۱۱ ماه گذشته کاهش یافته؛ زیرا ترس از تورم و رکود در بازارهای مالی همچنان در حال افزایش است. به‌گفته این شرکت، آدرس‌هایی که ۱۰۰ تا ۱۰ هزار بیت‌کوین دارند، سهم خود را از عرضه کل به پایین‌ترین حد در ۲۹ ماه گذشته کاهش داده‌اند. آخرین باری که نهنگ‌ها چنین مقدار کمی بیت‌کوین در اختیار داشتند، آوریل ۲۰۲۰ (فروردین ۹۹) و در خلال فروش ناشی از همه‌گیری کووید ۱۹ بود. علاوه بر این، داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های ضررکرده در شبکه بیت‌کوین به بالاترین حد تاریخی خود، حدود ۱۹ میلیون آدرس رسیده است. این شاخص، پیش از این در ماه ژوئیه (تیر) به بالاترین حد تاریخی خود رسیده بود. همچین، با افزایش عرضه رکود، فعالیت در سراسر بلاک چین بیت‌کوین نیز روند نزولی داشته است. گزارش کریپتوگلوب از داده‌های بلاک‌چین بیت‌کوین نیز نشان داد که یک نهنگ ناشناس که در یک دهه گذشته فعالیتی نداشته است، مقدار ۵۱۰.۶۵ بیت‌کوین به ارزش حدود ۱۰میلیون دلار جابه‌جا کرده است. این اتفاق به این معنی است که برخی از سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین در حال جابه‌جایی دارایی‌های انباشته خود در بازار نزولی هستند. در حالی که به نظر می‌رسد داده‌ها نشانه‌هایی از تسلیم شدن سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهند، برخی تحلیلگران همچنان نسبت‌به رشد قیمت بیت‌کوین خوش‌بین هستند. مایک مک‌گلون، استراتژیست کامودیتی بلومبرگ، به‌تازگی گفته است که قیمت بیت‌کوین و اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در خلال اقدامات سختگیرانه فدرال رزرو برای مهار تورم به‌شدت کاهش یافته‌اند. در حالی که قیمت کامودیتی‌ها از ابتدای سال تاکنون، به‌دلیل عوامل اقتصاد کلان و حمله روسیه به اوکراین افزایش یافته، اوراق قرضه، سهام و ارزهای دیجیتال همگی سقوط کرده‌اند. این تحلیلگر خاطرنشان کرد از آنجا که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد، سرمایه‌گذاران باید انتظار اصلاح قیمت بیشتری را در این روند داشته باشند. برخلاف عملکرد ضعیف بیت‌کوین از ابتدای سال تاکنون، مک‌گلون بار دیگر تأکید کرده که معتقد است قیمت این بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار به مرز ۱۰۰ یک سناریوی نزولی برای بیت کوین هزار دلار خواهد رسید. به‌گفته این تحلیلگر، هرچند ۶ رقمی‌شدن قیمت بیت‌کوین قطعی است، زمان آن مشخص نیست. تداد آدرس‌هایی که بیش از ۰.۰۱ بیت‌کوین دارند به بالاترین حد خود رسیده است. این اتفاق نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران کوچکی که در حاشیه بودند، در حال ورود به بازار هستند.

اکتبر امسال هم ماه جهش بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال است

بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۱۳ تا اکتبر ۲۰۲۱، تنها دو بار در این ماه میلادی عملکردی منفی ثبت کرده و در هفت دوره دیگر، بیش از ۱۰درصد افزایش قیمت داشته است. حالا در آستانه شروع اکتبر ۲۰۲۲، باید دید آیا این ارز دیجیتال می‌تواند رشد دوره‌های قبل را تکرار کند یا خیر. ارزهای دیجیتال در حال حاضر موفق به جبران ضررهای اخیر خود نشدند و سرمایه‌گذاران حالا انتظار دارند پیش از شروع روند بازیابی قیمت‌ها در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲، بازار با ریزشی عمیق‌تر مواجه شود. ایل کاپو، تحلیلگر پرطرفدار ارزهای دیجیتال در توییتر، گفته است انتظار دارد اکتبر (مهر) امسال نیز مثل سال گذشته برای ارزهای دیجیتال صعودی باشد. بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۱۳ تا اکتبر ۲۰۲۱، تنها دو بار عملکردی منفی داشته و در هفت مرتبه دیگر بیش از ۱۰درصد افزایش قیمت داشته است. ایل کاپو در توییتر نوشته است: «انتظار یک فصل (سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲) صعودی را دارم؛ اما پیش از آن شاهد ریزش قیمت به کف‌های جدید خواهیم بود.» رکت کپیتال، یکی دیگر از تحلیلگران فعال در توییتر، توجه کاربران را به موانعی جلب کرده است که قیمت برای پیگیری روند صعودی باید در نمای ماهانه از آنها عبور کند. او می‌گوید: «قیمت تا اینجای کار در عبور از سطح 19،800 دلار ناموفق ظاهر شده است. در آستانه بسته‌شدن کندل این ماه (سپتامبر)، احتمالاً شاهد نوسان قیمت در نزدیکی این سطح خواهیم بود. مهم‌ترین مساله اکنون این است که کندل ماهانه در چه موقعیتی نسبت به خط سبزرنگ (پایین یا بالای 19،800 دلار) بسته می‌شود.» رکت کپیتال همچنین گفته است که بسته‌شدن کندل این ماه بیت‌کوین زیر خط سبزرنگ روی نمودار، به این معنی است که قیمت برای اولین‌بار از اواخر سال ۲۰۲۰ به زیر این سطح رسیده است.

پایان روند نزولی نزدیک است؟

در بحث مربوط به زمان پایان حرکت نزولی سال ۲۰۲۲، نظر تحلیلگران درباره نحوه استفاده از داده‌های مربوط به چرخه‌های قبلی، متفاوت است. لوک مارتین، مجری پادکست استکس، به این نکته اشاره کرده است که اکنون ۳۲۲ روز از زمان ثبت اوج تاریخی 69 هزار دلاری دلاری بیت‌کوین می‌گذرد. پس از ثبت اوج تاریخی ۲۰۱۷، بیت‌کوین ۳۶۴ روز را در روند نزولی سپری کرد و اگر قرار باشد تاریخ تکرار شود، پایان حرکت نزولی فعلی نیز نزدیک خواهد بود. چارلز ادواردز، بنیان‌گذار شرکت مدیریت سرمایه کاپریوله نیز معتقد است استناد به این زمان‌بندی درباره اوج‌های قبلی بیت‌کوین، روش بهینه‌ای است. در این بین افرادی هم هستند که با توضیحات مارتین متقاعد نشده‌اند. کاربری به نام تد تاکس ماکرو در توییتر، این بحث را مطرح کرده است که شرایط بخش کلان اقتصاد، در حال حاضر مثل سال ۲۰۱۸ نیست؛ نکته‌ای که مارتین نیز با آن موافق است. بانک مرکزی امریکا هم تا اینجای کار هیچ الزامی جهت توقف افزایش نرخ بهره در این کشور، برای خود ایجاد نکرده است؛ اقدامی که از ابتدای سال ۲۰۲۲ بر ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های ریسکی فشار وارد کرده است.

بدترین سناریو ممکن برای بیتکوین در ماه جولای با استناد به تحلیلگر کریپتو PlanB

plan b wcs - بدترین سناریو ممکن برای بیتکوین در ماه جولای با استناد به تحلیلگر کریپتو PlanB

پلن بی (PlanB)تحلیگر محبوب کریپتو و کسی که دیدگاه صعودی به بیتکوین دارد، بدترین سناریوی ممکن برای بیتکوین در ماه جولای را شرح میدهد.

تحلیلگر پرطرفدار که بعد از این که اولین نفری شد که مدل انباشت به جریان(S2F) را برای بیتکوین به کار برد طرفداران زیادی به دست آورد،می گوید S2F در مرحله “موفقیت یا شکست” یک سناریوی نزولی برای بیت کوین قرار دارد مرحله ای که یا آن را بیشتر تایید خواهد کرد و یا در شش ماه آینده باطل خواهد کرد.

مدل S2F به طور سنتی برای کالاهایی مانند طلا و نقره به کار میرود.این مدل عملکرد یک دارایی را بر اساس این ایده پیش بینی می کند که با کمیاب تر شدن دارایی، قیمت افزایش می یابد.PlanB با استفاده از S2F سقف این دوره صعودی را در $288,000 پیشبینی کرد اما این تحلیلگر به 609,000 فالوور خود اذعان میکند که حرکت قیمتی نزولی بیتکوین در حال به چالش کشیدن این مدل است.

s2f 1 - بدترین سناریو ممکن برای بیتکوین در ماه جولای با استناد به تحلیلگر کریپتو PlanB

“قیمت پایانی ماه ژوئن 35037 دلار بود… تا اینجا مدل S2F زیر مانند ژانویه 2019 است. شش ماهه آینده برای S2F شکست یا موفقیت(Make or Break) خواهد بود(دوباره).”

به گزارش PlanB ، بدترین سناریو برای بیت کوین در این ماه قیمت پایانی 28 هزار دلار است. با این حال او که دیدگاه صعودی به بیتکوین دارد می گوید روزهای روشن تری برای رمزارز برتر جهان پیش رو است و اشاره می کند که بدترین قیمت پایانی ممکن برای بیتکوین در ماه اگوست ۴۷ هزار دلار است. او همچنین اظهار می کند که64000 دلار قله دوره صعودی بیتکوین نبود.

“داده های درون شبکه ای من(قسمت رنگی در نمودار زیر) به من میگوید این دوره صعودی هنوز تمام نشده است و 64 هزاردلار قله نبود. این مسأله در راستای مدل S2F است.همچنین اندیکاتور کف من (که براساس S2F نیست) میگوید قیمت پایانی آگوست به زیر 47000 نمیرود.”

planb 1 - بدترین سناریو ممکن برای بیتکوین در ماه جولای با استناد به تحلیلگر کریپتو PlanB

او اضافه میکند که ممکن است در رد ایده کاهش بازده عجولانه عمل کرده باشد،یعنی این مفهوم که در هر چرخه صعودی ، بیت کوین نسبت به چرخه قبل تغییرات قیمت کمتری دارد، و به همین دلیل نسبت به چرخه قبلی با قیمت پایین تری به اوج خود می رسد.

“به نظر میرسد من در رد سناریو کاهش بازده زود تصمیم گرفتم.در حقیقت سوال کلیدی شش ماهه آینده این خواهد بود:

1) آیا 64000 دلار سقف قیمت بود و ما بین 25 هزار دلار و 50 هزاردلار نوسان خواهیم داشت؟

2)یا 64000 دلار سقف قیمتی نبود و بازار صعودی براساس مدل S2F به سمت قیمت 100000-288000 دلار ادامه خواهد داشت؟

پیشبینی من مورد دوم است.”

halving - بدترین سناریو ممکن برای بیتکوین در ماه جولای با استناد به تحلیلگر کریپتو PlanB

عملکرد بیتکوین پس از هاوینگ سالهای 2012،2016،2020

این مطلب صرفا ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی باشد .

یک سناریوی نزولی برای بیت کوین