شاخص هموزن در موقعیتی حساس


پورکار در رابطه با شاخص هم وزن اظهار کرد:در شاخص هم وزن بورس روند اخیر از نوع کندل‌های تشکیل شده نشان می‌دهد که روند ضعف وجود دارد و در روز سه شنبه یک کندل قرمز پرقدرت وجود داشت که حمایت تکن سن خودش را شکست. اما اکنون در یک حمایت خط روندی ۳۹۷ هزار واحدی هستیم که یک مقدار از آن نیز پایین‌تر آمده است که شاخص هم وزن نیز نیازمند یکی، دو روز منفی است و اگر شنبه منفی باشد یعنی تایید کرده است که فاز اصلاحی در شاخص هم وزن شروع شده است. خط روند نزولی هنوز شکسته نشده است و برای ایجاد روند خوب در شاخص هم وزن و کل بازار باید خط روند شکسته شود.

سرعت‌گیر بورس در مرز 80 هزار واحد

دنیای اقتصاد: پس از یک دوره صعودی قیمت‌ سهام در بورس تهران به ویژه در شرکت‌های کوچک، دیروز نشانه‌هایی از ضعف تقاضا در بازار مشاهده شد. امری که از شتاب رشد شاخص نسبت به روزهای اخیر کاست.

معامله‌گران بازار سهام کشور در جریان معاملات دیروز تمایل بیشتری به فروش سهام داشتند. این موضوع منجر به ضعف عمومی داد‌‌و‌‌ستد سهام شد. نشانه این ضعف عمومی بازار را می‌توان به خوبی در وضعیت شاخص کل هم‌وزن مشاهده کرد. در جریان معاملات دیروز، شاخص کل بورس تهران رشد اندک 04/ 0 درصدی را تجربه کرد و در ارتفاع 79 هزار و 785 واحدی آرام گرفت تا چالش عبور از مقاومت 80 هزار واحدی همچنان پیش روی شاخص قرار گرفته باشد. شاخص کل هم‌وزن اما بر خلاف روند اغلب روزهای معاملاتی سال جدید، افت 06/ 0 درصدی شاخص هموزن در موقعیتی حساس را در کارنامه خود ثبت کرد (شاخص هم‌وزن از ابتدای سال جاری تقریبا در تمامی روزها جلوتر از شاخص کل حرکت کرد). این موضوع نشان می‌دهد که بیشتر نمادهای کوچک که اخیرا مقصد بخش اعظمی از پول‌های وارد شده به بورس تهران بودند، پس از رشدهای قیمتی حالا به مسیر نزولی افتاده‌اند. برای تشریح این موضوع، بررسی روند آنچه بر معاملات بورس تهران از ابتدای سال تا کنون گذشت، خالی از لطف نیست.

بورس تهران در سال جاری 28 روز معاملاتی را پشت سر گذاشته و در این بازه زمانی تنها یک روز شاهد افت شاخص سهام بوده است. تفاوت بین بازدهی شاخص کل و شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد که در غالب روزهای معاملاتی هفته‌های اخیر، این نمادهای کوچک بازار سهام بوده‌اند که رشد داشته‌اند. حالا اما پس از یک دوره رشد نسبتا بی‌وقفه قیمت، عمده سهامداران این نمادها راه خروج را پیش گرفته‌اند.

بخش عمده رشد عمومی قیمت سهام در بورس تهران، مرهون سرازیر شدن بی‌محابای نقدینگی به سمت بازار و به خصوص در نمادهای کوچک بوده است (البته در مقاطعی این نقدینگی راه سهام گروه خودرویی و پالایشی را پیش گرفته بود). این نقدینگی که به نظر می‌رسد بخش عمده‌ای از آن به دلیل نزدیک شدن به برگزاری انتخابات ریاست جمهوری وارد بورس شد، رشد تقاضا و حجم معاملات سهام را به دنبال داشت. تقاضایی که به سودای کسب سودهای یک‌شبه بیشتر راه نمادهای کوچک (عمدتا بدون پشتوانه بنیادی خاصی) را پیش گرفتند. در گزارش‌های پیشین «دنیای اقتصاد» نیز به کرات گفته شد، ورود نقدینگی به سهام شرکت‌های بدون پشتوانه بنیادی نمی‌تواند در بلندمدت در بورس باقی بماند.

از همین منظر انتظار می‌رفت که با پایان یافتن ورود این جریان نقدینگی یا کند شدن آن، رشد عمومی قیمت‌ها در بازار با مشکل مواجه شود. حال به نظر می‌رسد با رشد‌های غیرمترقبه برخی سهم‌ها طی معاملات حدود 6 هفته اخیر عملا این اتفاق روی داده است. به‌طوری که نه تنها ورود نقدینگی جدید کند شد بلکه بخشی از معامله‌گران عمدتا حقیقی، در‌صدد خروج از بازار برآمدند. نتیجه این شرایط متوقف شدن رشد قیمت سهام در جریان معاملات روز گذشته در بسیاری از نمادهای بورسی بود. البته احتمال ادامه چرخش نقدینگی و جابه‌جایی نقدینگی میان صنایع مختلف وجود دارد. توقف مسیر رشد قیمت‌ها در جریان روز گذشته در شرایطی رخ داد که پیش‌بینی ادامه این روند با توجه به وضعیت کنونی پیرامون در بازار سهام چندان ساده نیست. کمتر از سه هفته به برگزاری انتخابات ریاست جمهوری باقیمانده است. این موضوع می‌تواند طبق سنت اخیر معاملات سهام پیش از برگزاری انتخابات معامله‌گران را برای ورود به بازار سهام تشویق کند. ضمن آنکه قیمت سهام برخی شرکت‌ها از منظر تکنیکال به سطوحی رسیده است که احتمال ایجاد تقاضا در این سهم‌ها و به دنبال آن رشد قیمت سهام نیز دور از انتظار نیست. با این حال احتمال تشدید فشار فروش سهامداران حقوقی نیز در ادامه مسیر بازار سهام عاملی برای افت نسبی قیمت سهام به شمار می‌رود.

همان‌طور که اشاره شد 28 روز معاملاتی از ابتدای سال جاری سپری شده است. در این بازه زمانی بورس تهران با یک رونق نسبی مواجه بود و تنها یک روز افت نماگر اصلی بازار سهام را به خود دید. با این حال طی معاملات این روزها همچنان اقدامی در جهت عمق بخشیدن به معاملات بازار سهام از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار تهران انجام نشده است. از ابتدای اسفندماه سال گذشته عرضه‌های اولیه و انتشار اوراق جدید بدهی متوقف شد و حالا که بیش از یک ماه از ابتدای سال جاری نیز می‌گذرد، اقدامی در این راستا صورت نگرفته است.

بارها دیده شده است که مسوولان سازمان بورس دلیل تعویق عرضه‌های اولیه خود را تحت تاثیر شرایط بی‌رمق بازار عنوان کرده‌اند. با این حال در شرایط فعلی که بازار در یک دوره نسبی رونق به سر می‌برد، همچنان خبری از انجام عرضه‌های اولیه و استفاده از فضای مناسب بازار نشده است. این نقد البته به شیوه انجام عرضه‌ها در بازار نیز بر‌می‌گردد. هر چند سازمان بورس تهران با اتخاذ تصمیم عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تا حدی روش شاخص هموزن در موقعیتی حساس منصفانه‌تری برای عرضه‌های اولیه در پیش گرفت، با این حال اعمال دامنه محدود در سطوح نامناسب قیمت در این روش از عرضه اولیه تجربه تلخی در عرضه گروه دارویی برکت به‌عنوان اولین عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ را به دنبال داشت.

در جریان معاملات روز گذشته سهام گروه‌ پالایشی پس از روند صعودی روزهای اخیر به خصوص در جریان معاملات اولین روز از هفته جاری، تحت تاثیر فشار عرضه‌ها، وضعیت نسبتا ضعیفی به نمایش گذاشت. شرکت‌های زیر‌مجموعه گروه پالایشی دیروز عمدتا در یک روند نزولی حرکت کردند. به جز دو نماد «شبندر» و «شسپا» دیگر نمادهای فعال در بورس و فرابورس معاملات روز یکشنبه را با افت قیمت‌ها پشت سر گذاشتند.

به‌رغم روند ضعیف معاملات در جریان معاملات دیروز، نمادهای زیر‌مجموعه گروه قند و شکر رشد‌های قیمتی مناسبی را تجربه کردند. شاخص این گروه با رشد نزدیک به 8/ 2 درصدی در صدر جدول بازدهی صنایع مختلف بورسی قرار گرفت. شاخص گروه قند و شکر پس از وقفه‌ای کوتاه‌مدت مجددا با افزایش تقاضای نمادها به مسیر صعودی بازگشت. مسیر افزایش قیمت‌ها در نمادهای این گروه از انتهای اسفند سال گذشته آغاز شد (شاخص گروه قند و شکر در این بازه زمانی رشد بیش از 40 درصدی را ثبت کرد). افزایش قیمت‌ سهام شرکت‌های زیر‌مجموعه این گروه به عبور شاخص از سقف تاریخی آن در معاملات اخیر منجر شد.

در معاملات روز گذشته شاخص کل بورس 29 واحد بالا رفت و به عدد 79 هزار و 785 رسید. همچنین دیروز سهامداران بیش از 984 میلیون برگه سهم و حق تقدم را به ارزش 197 میلیارد تومان در حدود 80 هزار نوبت معاملاتی دست به دست کردند که از این میزان سهم معاملات خرد سهام و حق تقدم در نمادهای عادی تقریبا 188 میلیارد تومان بود. نمادهای بانک ملت، پالایش نفت بندرعباس، فولاد خوزستان، بانک تجارت، صنایع پتروشیمی خلیج فارس و ملی مس بیشترین تاثیر مثبت را در محاسبه شاخص کل داشتند. این در حالی بود که نماد پالایش نفت اصفهان با بیشترین تاثیر منفی در محاسبه شاخص کل مانع رشد بیشتر این متغیر شد. بیشترین رشد قیمت متعلق به نماد معاملاتی شرکت‌های سیمان هگمتان، سرما آفرین، قند اصفهان، شهد، موتورسازان شاخص هموزن در موقعیتی حساس تراکتورسازی ایران، پلی اکریل و داروسازی دکتر عبیدی بود. در مقابل نمادهای حمل و نقل پتروشیمی، گسترش صنایع و خدمات کشاورزی، سیمان فارس نو، تولیدی کاشی تکسرام، ماشین‌سازی نیرو محرکه، سیمان دورود و آلومراد با بیشترین کاهش قیمت در انتهای جدول معاملات قرار گرفتند. دیروز همچنین اوراق مشارکت شهرداری سبزوار، سهام قند اصفهان، ایران ارقام، افست، اوراق سلف بنزین ستاره خلیج فارس، بانک تجارت و شهد خوی بیشترین تقاضای خرید را ثبت کردند. این در حالی بود که اوراق سلف بنزین ستاره خلیج فارس، واحدهای صندوق پارند پایدار سپهر، سلف موازی برق سنندج مپنا، سلف موازی برق ماهتاب گستر، فولاد خراسان و صکوک ساخت توسعه ملی سنگین‌ترین صفوف فروش را ثبت کردند.

حکشتی

پسرفت صنعت حمل‌ و نقل دریایی در شرایط تحریمی

صنعت حمل و نقل دریایی در ایران، با وجود برخورداری از موقعیت حساس جغرافیایی و مالکیت ۲۳۸کشتی تجاری و ظرفیت بارگیری حدود…

اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

نقشه بورس امروز بر اساس ارزش معاملات/ رشد اندک شاخص کل در نیم ساعت ابتدایی بازار

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۰.۳درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۸درصد صعود کرد.

اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

نقشه بورس امروز بر اساس ارزش معاملات/ شاخص کل به مدار صعود بازگشت

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۱.۸درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۹درصد صعود کرد.

اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

نقشه بورس امروز بر اساس ارزش معاملات/ اقبال سهامداران اکثریت بازار را سبزپوش کرد

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۲.۴درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز یک درصد نزول کرد.

اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

نقشه بورس امروز بر اساس ارزش معاملات/ سبزپوشی بیش از ۱۱۰نماد

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۱.۴درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۵درصد صعود کرد.

اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

نمای پایانی بورس و فرابورس امروز/ شاخص کل روند صعودی‌اش را حفظ کرد

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات امروز ۱.۳درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۱۴درصد صعود کرد.

اقتصادآنلاین گزارش می‌دهد؛

نمای بورس امروز در پایان نیمه اول معاملات/ چرخش مثبت بازار در نیمه اول معاملات

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۰.۹درصد رشد داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۱ درصد صعود کرد.

اقتصادآنلاین گزارش می‌دهد؛

نقشه بورس امروز بر اساس ارزش معاملات/ بازار تن به منفی شدن نداد

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در نخستین ساعت بازار ۰.۰۱درصد افت داشت، شاخص هم‌وزن نیز ۰.۰۸درصد نزول کرد.

اقتصادآنلاین گزارش می‌دهد؛

قرارگرفتن «حکشتی» در رتبه پنجم لیست بیشترین ارزش معاملات سهام

شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران که در زمینه حمل‌ونقل دریایی فعالیت می‌کند، با نماد «حکشتی» در بازار سهام شناخته…

احتیاط بازارها در تغییر قیمت

یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.

بازار سهام

موقعیت حساس شاخص کل

1

بازار سهام در آخرین روز معاملاتی هفته جاری برای دومین روز متوالی پس از نزدیک شدن به سطح مهم 3/ 1 میلیون واحدی رشد کرد. به طوری که نماگر اصلی تالار شیشه‌‌ای روز چهارشنبه با افزایش 47/ 0 درصدی معادل بیش از6 هزار واحد افزایش داشت و کار خود را در سطح یک میلیون و 319 هزار واحد پایان داد. علاوه بر این شاخص کل با معیار هموزن نیز همسو با بازار سبزپوش شد و 37/ 0 درصد افزایش یافت. برخی از کارشناسان بر این باور هستند که این رشدهای اخیر می‌تواند واکنش بازار به سطح حمایتی ذکر شده باشد. بر این اساس در صورتی که دماسنج اصلی بورس اوراق بهادار تهران از سطح حمایتی 3/ 1 میلیون واحد عقب‌نشینی کند، احتمال افت‌‌های بیشتر برای این شاخص وجود دارد. در مقابل نیز برخی معتقدند که این نماگر جایگاه خود را در بالای این سطح تثبیت کرده است.

بازار سکه

سایه احتمالات بر قیمت سکه

2

سکه طلا طی معاملات روز چهارشنبه همسو با روند خنثای نرخ دلار در بازار آزاد، در نزدیکی مرز 15 میلیون تومان باقی ماند. علاوه بر این افت و خیزهای مداوم بهای طلا در بازار جهانی نیز بر نوسانات روز اخیر قیمت سکه امامی تاثیر داشت و مانع از رشد هرچه بیشتر این مسکوک شد. به‌طوری که هر قطعه از این سکه در قیمت 14 میلیون و 930 هزار تومان داد و ستد شد. به این ترتیب فاصله ارزش ذاتی و بازار سکه امامی روز گذشته نیز همچنان در محدوده 2 میلیون تومان قرار داشت. با توجه به شرایط حاکم بر بازار عده‌‌ای از فعالان این حوزه بر این باور هستند که سکه نیز همانند دلار برای بازه زمانی کوتاه‌مدت رشد چشمگیری نخواهد داشت. اما برخی دیگر معتقدند که در صورت شکست مرز 15 میلیون تومان سکه به سطوح بالاتری رشد خواهد کرد.

بازار طلای جهانی

حرکت محتاطانه اونس

3

قیمت هر اونس طلای جهانی در روز معاملاتی چهارشنبه با 24/ 0 درصد افزایش به محدوده قیمتی 1670 دلار رسید. طبق بررسی‌های انجام شده به نظر می‌‌رسد قیمت این فلز زرد گرانبها در حال حاضر تغییر چشمگیری نداشته باشد. چرا که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های جدید مربوط به تورم ایالات متحده در هفته جاری هستند و داد و ستدهای خود را محتاطانه دنبال می‌کنند. همچنین قابل ذکر است که قیمت طلای جهانی اکنون به زیر سطح حمایت کلیدی 1700 دلار رسیده و عبور از این مقاومت فنی و روانی مستلزم انتشار داده‌های مثبت از نتیجه تصمیمات فدرال رزرو است. تغییرات در نرخ بهره و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو از آن جهت مهم است که با افزایش نرخ بهره دلار تقویت شده و به هدایت سرمایه از اکثر بازار‌ها به سوی بازار دلار می‌انجامد.

بازار اوراق مسکن

دوراهی رشد یا کاهش قیمت مسکن

4

اکثر اوراق تسهیلات بانک مسکن در آخرین روز معاملاتی رشد قیمت داشتند. اوراق تسهیلات بانک مسکن موسوم به‌تسه 99 نیز در این میان 89/ 0 درصد کاهش داشت. به‌طوری که با عقب‌نشینی بیش از 800 تومان، تسه 9912 کار خود را در قیمت پایانی 98 هزار و 309 تومان خاتمه داد. تحلیلگران بازار مسکن معتقدند که سیاستگذاران این حوزه باید نگران کاهش شدید سرمایه‌‌گذاری‌‌های داخلی و خارجی در زمینه ساخت‌و‌ساز شاخص هموزن در موقعیتی حساس مسکن باشند. چرا که این اتفاق می‌تواند هشدار افزایش دوباره قیمت در این بازار به حساب‌ آید. هرچند که در مقطعی قرار گرفته‌‌ایم که قیمت اسمی خانه افزایش می‌‌یابد ولی همپای تورم رشد نمی‌کند و این به معنای کاهش تدریجی قیمت واقعی مسکن است اما تاثیرات افزایش قیمت ناشی از کاهش سرمایه‌گذاری در بلندمدت نمایان می‌شود.

بازار نفت

تلاش نفت برای صعود

5

نفت برنت در روز معاملاتی چهارشنبه به محدوده 94 دلار رسید و همچنین نفت WTI نیز در این روز در محدوده پایین‌تر از 90 دلار مورد معامله شاخص هموزن در موقعیتی حساس قرار گرفت. به عقیده برخی از کارشناسان ممکن است قیمت نفت خام پس از یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت، شتاب بیشتری بگیرد و احتمالا به بالای 100 دلار در هر بشکه برسد. علاوه بر این به نظر می‌‌رسد نفت برنت با افزایش نگرانی‌ها از کمبود عرضه ناشی از کاهش تولید اوپک پلاس و اختلال در تولید نفت روسیه به نزدیکی 100 دلار به ازای هربشکه بازگردد. قابل ذکر است که بازار نفت از قوی‌‌تر شدن دلار تاثیر گرفته است. اما با این حال طلای سیاه در این مدت همچنان تحت تاثیر اخبار منتشر شده از سوی کشورهای صادر‌کننده نفت و متحدانش از جمله روسیه قرار داشته است.

شنبه حساس در انتظار بورس

شنبه حساس در انتظار بورس

کارشناس بازار سرمایه گفت: از لحاظ تکنیکال شنبه روزی بسیار مهم برای بازار بورس است.

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری ایسکانیوز، آراد پورکار کارشناس بازار سرمایه با تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس اظهار کرد: از لحاظ تکنیکال شاخص کل و شاخص هم وزن در حال آماده سازی برای یک اصلاح هستند. البته برای این آماده سازی نیازمند چند روز مهم هستیم. یعنی شنبه و یکشنبه برای شاخص کل و شاخص هم وزن بورس بسیار مهم است. برآیند کلی شاخص کل مثبت است و این اعتقاد وجود دارد که می‌تواند به اعداد بالاتر نیز برسد، ولی در کوتاه مدت برای اصلاح آماده می‌شود. روند اخیر در شاخص کل مقداری ضعیف شده است و نوع کندل‌ها نشان از ضعف روند را دارد. اما یک حمایت رادر محدود یک میلیون ۳۱۱ هزار واحد به صورت خط حمایت و حمایت تکن سن دارد.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه افزود: RSI شاخص کل یک الگوی را تشکیل داده است که کف الگو و خط روند الگو را مقداری به سمت پایین شکسته است که همه این‌ها بیانگر این است که از لحاظ تکنیکال شاخص کل می‌خواهد وارد یک فاز اصلاحی می‌شود. البته برای شروع اصلاح نیازمند یکی دو روز منفی هستیم تا شاخص به پایین یک میلیون ۳۱۰ هزار واحد برسد و مهم‌ترین حمایتی که برای شاخص کل از لحاظ تکنیکال وجود دارد فعلا محدوده یک میلیون ۲۶۸ هزار واحد است.

شنبه حساس در انتظار بورس

شنبه حساس در انتظار بورس

پورکار در رابطه با شاخص هم وزن اظهار کرد:در شاخص هم وزن بورس روند اخیر از نوع کندل‌های تشکیل شده نشان می‌دهد که روند ضعف وجود دارد و در روز سه شنبه یک کندل قرمز پرقدرت وجود داشت که حمایت تکن سن خودش را شکست. اما اکنون در یک حمایت خط روندی ۳۹۷ هزار واحدی هستیم که یک مقدار از آن نیز پایین‌تر آمده است که شاخص هم وزن نیز نیازمند یکی، دو روز منفی است و اگر شنبه منفی باشد یعنی تایید کرده است که فاز اصلاحی در شاخص هم وزن شروع شده است. خط روند نزولی هنوز شکسته نشده است و برای ایجاد روند خوب در شاخص هم وزن و کل بازار باید خط روند شکسته شود.

این کارشناس بازار سرمایه در مورد مثبت شدن شاخص‌ها اظهار کرد: در کل با مسائل بنیادی و با گزارشات خوب این اتفاق می‌تواند در شاخص کل و هم وزن رخ دهد. اما با توجه به رشدهای اخیری به نظر بازار برای اصلاح آماده می‌شود و برای شاخص هم وزن بورس می‌توان محدود ۳۸۶ هزار واحد را برای محدوده اصلاح متصور باشیم. درنهایت بنابر این شنبه یکی از روزهای مهم برای بازار سرمایه خواهد بود.

بی‌اعتنایی به کرونا ادامه دارد؟

امین بیگانی*- بازار بورس تهران هفته‌ای عالی را گذراند و بدون توجه به اتفاقات FATF و کرونا به رشد خود ادامه داد و نسبت به پنج هفته گذشته درصد رشد بالاتری را ثبت کرد. اما این بی‌اعتنایی به بازارهای جهانی و کرونا تا کی ادامه خواهد داشت؟
شاخص کل بورس تهران در هفته منتهی به ۹ اسفند ۹۸ با رشد بیش از ۴۵۶۳۸ واحدی‌، رکوردی جدید در مقدار واحد رشد کرده در یک هفته ثبت کرد و در پایان روی ۵۲۴۳۹۳ واحد به کار خود پایان داد. مقدار درصد رشد شاخص کل ۵۳/۹ درصد بود که نسبت به میانگین رشد چهار هفته گذشته حدودا دو برابر بود. شاخص هم وزن نیز با رشد ۱۸۲۵۹ واحدی توانست رکورد مقداری رشد خود را بشکند و عدد جدیدی را ثبت نماید و در پایان کار خود را با عدد۱۷۳۹۴۴ واحد به اتمام رساند. درصد رشد شاخص هم وزن ۷۳/۱۱ درصد بود که باز بالاتر از درصد شاخص کل بود. در نمودار نسبت شاخص کل به شاخص هم وزن شاهد الگوی نزولی هستیم که نشان دهنده ادامه رشد بیشتر شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل در بلندمدت خواهیم بود.
ارزش معاملات
این هفته نیز ارزش معاملات به رشد خود ادامه داد و همه رکوردهای قبلی شکسته شد. رکورد رشد افزایش هفتگی‌، رکورد ارزش معاملات روزانه و رکورد میانگین ارزش معاملات هفته از جمله موارد بود. میانگین هفتگی ارزش معاملات با رشد بیش از ۱۰۰۰ میلیارد تومانی به بالای ۷۱۰۰ میلیارد تومان رسید. در روز چهارشنبه برابر با ۷ اسفند ارزش معاملات به بالای ۸۳۰۰ میلیارد تومان رسید تا سقف ارزش معاملات بورس و فرابورس در معاملات روزانه شکسته شود. ورود نقدینگی ادامه دارد و پول‌های مختلف در حال ورود به بازار است. جمع ارزش معاملات خرد سهام هفته در بازار بورس و فرابورس در هفته گذشته بالای ۳۵ هزار میلیارد تومان بود تا نشان دهد این بازار هنوز هم بهترین و نقدشونده‌ترین بازار رسمی ایران است. با این حجم نقدینگی موجود در کشور و نگاه‌هایی که به سمت بازار بورس چرخیده است می‌توان انتظار داشت که تا چند ماه آینده کف ارزش معاملات روزانه به بالای ۱۰ هزار میلیارد تومان در روز افزایش یابد. البته که این بحث بلندمدت است.
بورس بالاتر از تمام رقبا
در اذهان عموم شاید رشد دلار‌، طلا و مسکن طی دو سال گذشته بسیار بالاتر از تمام بازارهای مالی دیگر بوده است اما آمار رسمی نشان می‌دهد که رشد بازار سرمایه یک سر و گردن بالاتر از تمام این بازارها بوده است به طوری که از ابتدای سال ۹۶ مسکن تهران با رشد ۲۱۵ درصدی مواجه شده است و همزمان دلار رشد ۳۱۴ درصدی را تجربه نموده‌، طلا اما بالاتر از این دو ایستاد و با رشد ۴۲۰ درصدی رکورد خوبی را ثبت کرده است که رشد اونس جهانی به آن کمک کرده است. سود اوراق مشارکت به صورت مرکب هم در حدود ۷۳ درصد بوده است که نشان می‌دهد بازنده این روزهای بازار‌های مالی‌، پول‌های خوابیده در حساب‌های بانکی است. اما بورس بالاتر از تمام این بازار‌ها ایستاده است و با رشد بالای ۵۵۰ درصدی نشان داده است که می‌توان به این بازار به چشم بازاری برای جبران تورم و سود‌سازی نگاه کرد. البته این رشد تنها در شاخص کل اتفاق افتاده است و بسیاری از سهم‌ها به تنهایی چند برابر این مقدار در دو سال گذشته رشد سنگین نشان داده‌اند. به هر حال رشد بازار سرمایه نگاه پول‌های هوشمند را به سمت این بازار چرخانده است و اگر بخواهیم دوره رشد فعلی را با توجه به پارامترهای موجود بررسی کنیم‌، با همه جوانب و نوسانات منفی‌، در بلندمدت می‌توان بورس را صعودی در نظر گرفت. با اینکه متاسفانه تمام تلاش این روزهای افراد حاضر در بازارهای مالی حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم موجود است.
برترین‌ها
در این هفته بیش از ۲۵۰۰ میلیارد تومان نقدینگی توسط کد‌های حقیقی به بازار وارد شد‌، این به معنی خرید این مقدار از نقدینگی توسط کدهای حقیقی از کدهای حقوقی در بازار است. در هفته‌ای که گذشت چهار صنعت فلزات اساسی، محصولات شیمیایی‌، محصولات دارویی و محصولات غذایی‌، بیشترین ارزش معاملات را از آن خود کردند و پنج سهم ذوب‌، فولاد، وبملت، خساپا و وتجارت بیشترین ارزش معاملات را طی هفته گذشته ثبت کردند. سه سهم سبزوا‌، مرقام، داوه به ترتیب حدودا با ۳۲، ۲۹، ۲۸ درصد بیشترین رشد و سه سهم تکشا، غنیلی، پارتا به ترتیب حدودا با ۱۱‌،۹‌، ۷ درصد بیشترین کاهش را در قیمت پایانی تجربه کردند.
کرونا هنوز بر بازار‌های جهانی می‌تازد!
با ادامه گسترش ویروس کرونا در سطح جهانی حالا تنها مساله بازار چین نیست و همه کشورها در حال درگیر شدن با این مورد هستند و با اینکه شتاب رشد بیماران در چین کاهش یافته است اما رشد شتاب ویروس در کشورهای دیگر باعث نگرانی فعالان بازارهای مالی سراسر جهان شده و شاخص هموزن در موقعیتی حساس تقاضا برای محصولات کاهش یافته که خود باعث افت قیمت‌ها گشته است. بازار سهام آمریکا بدترین هفته خود را پشت سر گذاشت و داوجونز در یک روز بیش از ۱۲۰۰ واحد معادل با ۴/۴ درصد کاهش یافت که در سابقه معاملاتی این بازار بی‌سابقه بود. بازارهای آسیایی نیز با تبعیت از بورس آمریکا و افزایش نگرانی‌ها از کرونا با منفی کار خود را به پایان رساندند.فشار فروش در کامودیتی‌ها کاملا محسوس است‌، موجودی انبارها به دلیل کاهش تقاضا در حال رشد است و فشار فروش بر قیمت‌ها را افزایش داده است‌، نفت برنت با کاهش دوباره به ۵۰ دلار برگشته است و تحلیل بسیاری از موسسات و تحلیلگران را ناکام گذاشته است. این اتفاق غیرقابل پیش‌بینی یعنی انتشار ویروس کرونا عملا اقتصاد تمام کشورها را دستخوش تغییرات منفی کرده است و بازارها منتظر خبری مثبت از کشف واکسن این ویروس و کنترل آن هستند تا به روال عادی برگردند.
تغییرات حجم مبنا‌، تغییری خوب در زمانی اشتباه!!
آخر هفته بورس و فرابورس در نامه‌هایی جداگانه با تغییراتی اعلام کردند که فرمول حجم مبنا برای شاخص هموزن در موقعیتی حساس شرکت در تابلوی بورس تغییر کرده است. حجم مبنا قبلا در تمام شرکت‌های فرابورسی عدد یک بود ولی حالا این شرکت‌ها هم نیز حجم مبنا با عددهای بسیار بالاتری را تجربه خواهند کرد. فرمول قدیمی بورس هم عدد ۴ در هزارم ضرب در تعداد سهام شرکت‌ها بود ولی حالا این تعداد افزایش خواهد یافت. اصل این اتفاق و توضیح آن را دوستان احتمالا در اعلامیه‌های سازمان دیده‌اند و توضیحات آن در اکثر صفحات موجود است اما مساله مهم دلیل شکل‌گیری این اتفاق است. به نظر سازمان با این روش سعی در کنترل حرکت سهم‌های کوچک دارد تا بالاتر از ارزش خود معامله نشوند. شرکت‌های کوچکی که با سفته‌بازی عده‌ای و با فشار پول بالاتر از ارزش خود معامله می‌شوند و البته سوق دادن پول‌ها به سمت سهم‌های بزرگتر با ارزش معاملات روزانه بیشتر از جمله دیگر دلایل این اتفاق است. اما باید توجه داشت که این کار برای بسیاری از آن دست سهم‌ها کاربرد ندارد و بازیگران سفته‌باز بعضی از سهم‌ها با کد به کد کردن‌، حجم مبنا را پر خواهند کرد. نکته مهم دیگر انتخاب زمان اعلام و انجام آن است که همزمان شده است با جریان ورود ویروس کرونا به بازار و ترس تعدادی از تریدرهای بازار است که به نظر سازمان می‌توانست این مورد را به نیمه دوم فروردین منتقل نماید تا شوک به بازار در این موقعیت حساس وارد نشود. با اینکه همیشه گفته‌ام که قیمت سهم به سمت ارزش واقعی خود در بلندمدت حرکت خواهد کرد و اتفاقات و هیجانات لحظه‌ای تنها باعث ایجاد نویز کوچک در مسیر خواهند شد.
در هفته پیش‌رو
در هفته پیش رو بازار روزهای حساسی را پشت سر خواهد گذاشت‌، چهارشنبه هفته گذشته شاهد افزایش عرضه‌های در نیمه دوم بازار بودیم پس اگر بازار در اول هفته پیش‌رو با افزایش عرضه‌ها و منفی شروع به کار کند‌، اتفاق غیرمنتظره‌ای نخواهد بود. التهابات بابت ویروس کرونا افزایش یافته است و بار روانی آن می‌تواند در کوتاه مدت بازار را تحت فشار قرار دهد‌، اما از طرفی ورود نقدینگی به بازار ادامه دارد و این نقدینگی به نظر قصد عقب‌نشینی ندارد. شاخص کل به محدوده ۵۳۰ هزار واکنش نشان داد اما تثبیت بالای عدد ۵۰۰ هزار خود نوید ورود شاخص کل به کانال ۶۰۰ و ۷۰۰ هزار را در بلندمدت است. شاید بازار کمی اینجا دست به دست شود تا بالای عدد محدوده ۴۹۰-۵۱۰ هزار کف‌سازی کند. کرونا در کوتاه‌مدت بر پارامترهای اقتصادی تاثیر زیادی ندارد ولی در میان‌مدت و در اثر بسته بودن مرزها می‌تواند روی شرکت‌های صادراتی تاثیر منفی بگذارد. البته کشف واکسن این بیماری و کنترل آن می‌تواند این پارامترها را بی‌اثر کند. ورود جریان نقدینگی به بازار ادامه دارد و نگرانی از بابت بلندمدت بازار وجود ندارد و نمودار ماهانه شاخص کل تایید می‌کند که رشد بلندمدت بورس تا سال ۱۴۰۰ می‌تواند ادامه‌دار باشد اما در این حرکت صعودی بلندمدت روزهای منفی نیز وجود خواهد داشت. قدرت پول حاضر در بازار البته می‌تواند تمام واکنش‌های منفی احتمالی را خنثی کند اما بهتر است که بازار در اول هفته به جای از مثبت به منفی رفتن از منفی به مثبت رود تا روند شکل بهتری به خود بگیرد.یادمان باشد که ثروت‌سازی نتیجه عملکرد سرمایه‌گذاری نیست بلکه نتیجه «رفتار سرمایه‌گذار» است.
* تحلیلگر بازار سرمایه



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.