رابطه قیمت اونس طلا با دلار

رابطه طلا با بورس

در گذشته طلا یک وسیله ای زینتی برای خانم ها به شمار میرفت.اما امروزه علاوه بر جنبه زیتنی، پشتوانه سرمایه گذاری نیز هست. از جمله ویژگی هایی که طلا دارد این است که از بین رفتنی نیست و هیچ آسیبی ازجمله بحران و نوسانات اقتصادی تاثیر منفی روی آن ندارد.

آیا میدانید که امکان خرید طلا در بورس نیز وجود دارد؟ شاید شما هم رابطه طلا و بورس را ندانید یا اصلا مقایسه بورس و طلا را تنها در حد مقایسه بازار سرمایه ای جدا در نظر داشته باشید. در این مطلب به رابطه طلا با بورس و مقایسه خرید آن ها خواهیم پرداخت.

نگهداری طلا بهترین راه است تا در زمان نیاز به پول بتوانید خیلی سریع طلا را به نقدینگی تبدیل کنید. اما خرید و نگهداری طلا ریسک های خاص خود را دارد مثل سرقت، گم کردن و. امروزه تنها با دریافت یک کد بورسی به راحتی میتوانید طلا و سکه یا اوراق گواهی آن ها را خریداری کنید و هر زمان که بخواهید آن را بفروشید.

در چه زمانی سرمایه‌گذاری در بازار طلا امن‌تر از سرمایه‌گذاری در بورس است؟

زمانی که مردم می خواهند سرمایه خود را در برابر تورم و نوسان قیمت حفظ کنند به سرمایه گذاری یا خرید طلا می پردازند.

به دلیل اولویت داشتن دارایی های فیزیکی، خانوارها طلا را به عنوان یک دارایی امن، برای خرید به هنگام از دست دادن ارزش دارایی های دیگر، ترجیح میدهند. چه اقتصاد داخلی رشد کند و چه در رکود اقتصادی بیشتر سرمایه گذاران طلا را خریداری می کنند.

با افزایش تورم ، ارزش ارز پایین می آید و یا بازار سرمایه گذاری مانند بورس دچار افت می شود، بنابراین مردم تمایل دارند پول را به شکل طلا نگه دارند. در مواقعی که تورم برای یک دوره طولانی باقی بماند ، طلا به ابزاری برای محافظت در برابر شرایط تورمی تبدیل می شود. این امر باعث افزایش قیمت طلا در دوره تورم نیز می شود.

وقتی بازارها رو به افت هستند، طلا به عنوان یک شبکه امن عمل می کند. زیرا قیمت طلا معمولاً با قیمت های بازار حرکت نمی کند. به همین دلیل، می توان آن را یک سرمایه گذاری پرخطر نیز دانست، زیرا تاریخ نشان داده است که قیمت طلا نیز همیشه صعودی نخواهد بود.

علاوه بر این ، طلا یک دارایی درآمدزا نیست. برخلاف سهام و اوراق قرضه رابطه قیمت اونس طلا با دلار ، بازده طلا کاملاً بر اساس افزایش قیمت آن است. همچنین سرمایه گذاری در طلا هزینه های خاص خود را به همراه دارد. از آنجا که طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی است ، هزینه های نگه داری نیز نیاز دارد. با در نظر گرفتن تمام این عوامل ، هنگامی که بازار سهام رو به افت و نزول است، طلا میتواند عملکرد بهتری داشته باشد.

به گفته برخی از متخصصان صنعت ، در شرایط عادی ، رابطه منفی بین طلا و نرخ بهره وجود دارد. افزایش عملکرد نشان دهنده انتظار اقتصاد قوی است. اقتصاد قوی باعث تورم می شود و از طلا به عنوان سپری در برابر تورم استفاده می شود. همچنین ، وقتی نرخ ها افزایش می یابد ، سرمایه گذاران به سمت سرمایه گذاری های با درآمد ثابت می روند که بر خلاف طلا که چنین بازدهی ندارد ، بازدهی ثابت دارند.

سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) ، در خرید سهام طلا و خرید یک محصول فیزیکی در طلا سرمایه گذاری کنند.

در ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری طلا در برابر اوراق و سهام، بازه زمانی که مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد بسیار مهم است. به عنوان مثال ، طی یک دوره 30 ساله ، سهام و اوراق قرضه مشابه یکدیگر بوده اند و از طلا بهتر عمل کرده. اما طی یک دوره 15 ساله ، طلا از سهام و اوراق بهادار بهتر عمل کرده است.

با این اوصاف طلا یک سرمایه گذاری بی عیب و نقص نیست ، زیرا در سهام و اوراق قرضه ، قیمت وابسته به عوامل مختلفی است که در اقتصاد جهانی در نوسان می باشد. با داشتن اوراق بهادار سرمایه گذاری و سهام، تنوع سازی پورتفو سرمایه گذاری مهم است و سرمایه گذاری در طلا می تواند به تنوع بخشیدن به یک پورتفوی سرمایه گذاری کمک کند.

سهم هایی که با قیمت طلا جا به جا می شوند و همچنین صندوق های طلایی

شاید خیلی از افراد تصور کنند که منظور از سرمایه گذاری در طلا، صرفا به معنای خرید وسیله زینتی خانم ها باشد. اما در بورس نیز امکان سرمایه گذاری در طلا و سکه وجود دارد بدون آنکه نیاز باشد به صرافی ها مراجعه کنید می توانید به راحتی سکه خرید کنید و از طرفی ریسک و نگرانی ناشی از دزدیده شدن، گم کردن سکه و … را نداشته باشید.

در بورس صندوق های سرمایه گذاری متنوعی مورد معامله قرار می گیرند. یکی از صندوق های قابل معامله در بورس کالا، صندوق سرمایه گذاری طلا (Gold Funds) است. در این صندوق ها 70 درصد از دارایی به خرید سکه و طلا و مابقی به اوراق با درآمد ثابت تخصیص داده می شود.

این صندوق ها در بازار آتی و به منظور پوشش ریسک تورم و نقدشوندگی معامله می شوند. این صندوق همانند سایر صندوق های قابل معاملات در بازار بورس، دارای بازارگردان هستند که می تواند نقدشوندگی صندوق را ضمانت کند.

در واقع سرمایه گذار با خرید این صندوق ها به نوعی روی طلای جهانی و نرخ ارز سرمایه گذاری کرده است. زیرا صندوق طلا (Gold Funds) شامل قراردادهای آتی و اختیار و اوراق گواهی سپرده سکه می باشد. بنابراین دو عامل تاثیر گذار بر صندوق های طلا را می توان نرخ دلار و قیمت اونس جهانی دانست.

ارزش این صندوق ها وابسته به قیمت طلا است و بازدهی آن همانند سایر صندوق ها با برررسی NAV محاسبه میشود. ارزش واقعی این صندوق ها باتوجه به آینده آنها تعیین می شود. یعنی اگر انتظار داشته باشیم که قیمت طلا در آینده افزایش یابد، می توان اقدام به خرید سکه یا صندوق طلا کرد، گرچه NAV آن با ارزش صندوق یکسان نباشد.

هدف این صندوق ها این است که سرمایه گذاران را تشویق نمایند علاوه بر خرید سهام، بتوانند بر اوراق مبتنی بر سکه طلا هم سرمایه گذاری کنند.

برای خرید واحدهای صندوق های طلا همانند خرید سهام در بورس به داشتن کد بورسی نیاز است. در این صورت امکان معامله به صورت آنلاین برای فرد فراهم می شود.

با خرید گواهی سکه سرمایه گذار می تواند هنگاهی که قصد فروش را دارد، گواهی فروش خود را در بورس بفروشد و یا اگر قصد نگه داری و استفاده را دارد، با مراجعه به بانک عامل و ارائه گواهی سکه، می تواند سکه خود را دریافت کند.

صندوق های سرمایه گذاری لوتوس (با نماد طلا)، سرمایه گذاری زرافشان ایرانیان (زر)، سرمایه گذاری کیان (گوهر) و سرمایه گذای مفید (عیار) از جمله صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا هستند.

موضوع فعالیت این صندوق ها سرمایه گذاری اوراق گواهی سکه، ابزارهای مشتقه مربوط به طلا مانند اختیار و آپشن و اوراق مشارکت می باشد است.

در حال حاضر با مبلغ حداقل ۱۰۰۰۰۰ تومان میتوان اقدام به خرید و معامله حواله سکه های رفاه، ملت،صادرات و سامان در بورس نمود که باتوجه به نوسان قیمت سکه در بازار، قیمت نماد سکه نیز تحت تاثیر قرار می گیرد.

در حال حاضر زمان معاملات گواهی سکه طلا از ساعت ۱۲:۳۰ الی ۱۵:۳۰ است. که نیم ساعت ابتدایی آن یعنی از ۱۲:۳۰ساعت الی ۱۳:۰۰ مرحله پیش گشایش می باشد. از ساعت ۱۳:۰۰ الی ۱۵:۳۰ معاملات عادی جریان می یابد.

خرید گواهی سپرده نسبت به خرید خود سکه، ریسک کمتری دارد زیرا دامنه نوسان قیمت آنها در بورس محدودتر است.

برای مقایسه بورس و طلا به کارمز پرداختی معاملات می توان اشاره کرد. کارمزد معاملات صندوق طلا 0.00115 است که در مقایسه با کارمزد خرید و فروش سهام در بورس کمتر است.

رابطه طلا با بورس

معمولا در تمام جهان بازارها با هم همبستگی دارند و از یکدیگر تاثیر می پذیرند. این همبستگی نه تنها بازارهای یک کشور را تحت تاثیر قرار می دهد، بلکه به دلیل وابستگی اقتصاد جهانی، بر بازار سایر کشورها نیز تاثیر گذار خواهد بود.

تعییرات در قیمت دلار بر قیمت طلا نیز تاثیر گذار است زیرا قیمت طلا با اعلام نرخ دلار اعلا می شود.

تغییر نرخ دلار بر سهام دلاری بورس نیز تاثیر گذار خواهد بود. بازار بورس ایران عمدتا دلاری است یعنی تحت تاثیر سهام بزرگ و شاخص ساز قرار دارد که. بنابراین با افزایش نرخ دلار می توان انتظار بهبود بازار بورس را داشت.

با وجود آنکه بازار طلا نیز یکی از بازارهای سرمایه گذاری محسوب می شود، اما نمی توان بیان داشت که طلا و بورس بازاهایی رقیب برای یکدیگر هستند زیرا بازار سرمایه یک بازار مستقل است و از طرفی محرک قیمت طلا، نرخ دلار و انس جهانی است و ارتباطی با سهام ندارد.

اگر روند دلار افزایشی باشد و نرخ دلار افزایش یابد، قیمت طلا را نیز تحت تاثر خود قرار خواهد داد و این امر ممکن است برای سرمایه گذاران جذاب تر باشد و این امر ممکن است موجب خروج برخی از سهامداران بورسی از بازار سرمایه و انتقال پول به بازار طلا شود اما ارتباطی با جذاب نبودن بازار سرمایه و یا افت بورس ندارد. بالعکس اگر کاهش تقاضا برای خرید سکه نیز، نمی تواند بر بورس تاثیر گذار باشد زیرا علت کاهش تقاضا برای سکه، افزایش رشد سهام نیست، بلکه عامل آن کاهش نرخ دلار یا نوسانات قیمتی و یا کاهش نرخ انس جهانی می تواند باشد.

ثبات قیمت طلا در بازارهای جهانی

قیمت هر اونس طلا امروز با ۰.۱۰ درصد افزایش به ۱۶۶۸ دلار و ۲ سنت رسید.

به‌ گزارش بازار، قیمت طلا به‌دنبال اظهارات بانک مرکزی انگلیس درمورد پایان دادن به سیاست حمایت از بازار تا پایان هفته جاری که تاجران را آشفته کرده و حساسیت سرمایه‌گذاران را پایین آورده، تقریباً ثابت مانده‌است.

قیمت هر اونس طلا امروز با ۰.۱۰ درصد افزایش به ۱۶۶۸ دلار و ۲ سنت رسید.

قیمت طلا حدود ۱۹ درصد نسبت‌به اوج آن در ماه مارس کاهش‌یافته که نتیجه افزایش شدید نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا و پیش‌بینی سخت‌تر شدن سیاست‌های پولی این بانک است. طلا که زمانی از آن به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری ایمن در زمان تورم یاد می‌شد، حالا به زیر ۱۷۰۰ دلار در هر اونس رسیده‌است. تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی در مورد اقدامات بانک‌های مرکزی جهت مهار تورم قیمت طلا را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس به مدیران صندوق‌های مالی هشدار داد طرح حمایت از بازار تا رابطه قیمت اونس طلا با دلار پایان هفته متوقف می‌شود. این خبر سود اوراق بهره خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار را بالا برد. به‌این‌ترتیب، ارزش طلا که معمولاً یک رابطه منفی با دلار و نرخ بهره دارد کاهش یافت. قیمت طلا ۰.۹ درصد در روز سه‌شنبه پایین آمده بود.

هم اکنون توجه بازار به اطلاعات تورم آمریکاست که قرار است در روز پنجشنبه منتشر شود و روند سیاست افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا را مشخص کند.

انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا در اجلاس ماه نوامبر بازهم نرخ بهره را افزایش دهد. بالا رفتن نرخ بهره هزینه نگهداری فلزات گران‌بها ازجمله طلا را افزایش داده و قیمت آن‌ها را پایین می‌آورد.

همچنین قیمت نقره امروز با ۱.۶۳ درصد کاهش به ۱۹ دلار و ۱۷ سنت رسید و پلاتین با ۰.۳۵ درصد افزایش ۸۹۵ دلار و ۴ سنت معامله می‌شود.

رابطه دلار-طلا و معماي پول كاغذي يا كاغذ

در گذشته هر كشور به میزان طلایی كه در اختیار داشت، اجازه می یافت اسكناس چاپ كند، هر شخص هم می توانست در رابطه قیمت اونس طلا با دلار ازای اسكناس از بانك طلا دریافت كند، اما چون میزان طلای موجود در بانك ها محدود بود و ممكن بود با مراجعه همزمان مردم تقاضا برای طلا بالا رود و در نرخ ارز تغییر ایجاد شود، كشورها تصمیم گرفتند تا سیستم جدیدی را ایجاد كنند. به همین دلیل در سال 1944 كشورهای متحد در جنگ جهانی دوم یعنی آمریكا، فرانسه و انگلیس یك كنفرانس را در شهر برتون وودز برپا كردند و پیمانی را با همین نام بنا نهادند كه در آن دلار به عنوان یك ارز مشترك به عنوان معیار ارزش دیگر ارزها انتخاب شد.

برای مشخص كردن ارزش دلار نیز از طلا استفاده شد، به دین صورت كه ارزش هر اونس طلا 35 دلار تعیین شد.

كشورهای عضو پذیرفتند كه محدوده تغییر ارزش ارزهای خود را درصد مشخصی (كمتر از 10%) در نظر بگیرند و تغییرات بیشتر از این مقدار را مهار كنند. ضمن اینكه آمریكا نیز موظف بود به میزان درصدی از دلار كاغذی كه چاپ می كند، طلا به عنوان پشتوانه داشته باشد.

** افول برتن وودز و تشكیل سازمان‌های جهانی

محدودیت ها در سیستم برتون وودز بعدها بیشتر نمایان شد. بسیاری از این مقررات یا اجرایی نشدند و یا اینكه قابلیت اجرا نداشتند و مشكلات متعددی را برای كشورها ایجاد كردند تا اینكه در نهایت این سیستم فروپاشید. رشد اقتصادی كشورهای اروپایی و ژاپن و سایر مناطق و ركود اقتصادی آمریكا در دهه 1970 باعث شد آمریكا حمایت خود را از سیستم برتون وودز بردارد و برابری قیمت دلار و طلا از بین رفت و دلار به تنهایی مبنای ارزش گذاری برای پول های ملی شد. گات كم كم تبدیل به سازمان تجارت جهانی شد و رویكرد جدیدی را در اقتصاد جهانی پایه داشت. با اینحال طلا ارزش خود را در معادلات پولی در عرصه بین الملل و به عنوان پشتوانه ای برای پول های ملی حفظ كرد. ایالات متحده نیز برای تقویت قدرت دلار به عنوان ارز مرجع از طلای خود و دیگر كشورها استفاده كرد.

به نوشته گلوبال ریسرچ، فدرال ریزرو(بانك مركزی) آمریكا با طلاهای مردم جهان كه گنجینه ای چند صد میلیارد دلاری است كه در منهتن نیویورك قرار دارد، موجبات رونق اقتصاد این كشور را به وجود می آورد.

** ابرطوفان طلا در نیویورك

میشل شودووسكی منتقد اقتصاد لیبرال غرب در مقاله ای در مورد درخواست آلمان برای بازگرداندن طلاهایش از نیویورك نوشت: آلمان اعلام كرده است كه به دنبال آن است تا ذخیره طلای خود را كه در فدرال ریزرو آمریكا در نیویورك نگهداری می شود به خاك خودش بازگرداند. این تصمیم تلاطم و تنشی را در بازار طلا و دیگر بازارهای مالی ایجاد كرد، اما این تنها ذره ای از بحران خواهد بود، همانطور كه بخش اعظم یك كوه یخ زیر آب قرار می گیرد و تنها قله و كمتر از 20 درصد آن دیده می شود.

نیویورك پست نیز در مطلبی با عنوان طوفان طلا در فدرال ریزرو نیویورك، این اقدام آلمان را هم طراز با طوفان سندی دانست كه می تواند زیرساخت های اقتصادی آمریكا را با یك سیل نابود كند.

انتشار اولین خبرها از این تصمیم آلمان باعث سقوط سهام شد، گرچه آرامش به بازار بازگشت، اما این سوال پیش آمد كه بعد از آن طلاهای فدرال ریزرو چه خواهند شد و چند كشور مانند آلمان خواهان این موضوع می شوند؟

** مصادره طلای 60 كشور در فدرال ریزرو

بنابر اعلام فدرال ریزرو نیویورك، در سال 2012 تقریبا 530 هزار قطعه (میله) شمش طلا وجود دارد كه وزنی بیش از 6700 تن را دربر می گیرد و در بخش پایین منتهتن در انباری كه ده ها متر زیر زمین و حتی زیر سطح دریاست، نگهداری می شود.

البته این آمار به طور رسمی به وسیله مقامات تایید نشده است، اما گفته می شود هر یك از این شمش های طلا حدود 400 انس معادل اندكی كمتر از 12.5 كیلوگرم وزن دارند. این طلاها در ساختمان 5 طبقه فدرال ریزرو در خیابان لیبرتی نیویورك نگهداری می شوند.

براساس قیمت طلا در بازار فعلی كه قیمت هر انس آن حدود 1700 دلار است، فدرال ریزرو نیویورك گنجینه ای بالغ بر صدها میلیارد دلار در اختیار دارد. هر یك از این شمش ها نیز بیشتر از 670 هزار دلار قیمت دارند. هر شمش یك كیلوگرمی طلا نیز قیمتی حدود 55 هزار دلار دارد و هر تن طلا نیز 55 میلیون دلار می ارزد.

ارزش كلی طلای ذخیره شده (6700تن) در دستان فدرال ریزرو نیویورك، بیش از 368 میلیارد دلار برآورد می شود.

** فدرال ریزرو، نگهبان سرمایه كشورها!

از این طلاها به شدت مراقبت می شود و امنیت آنها كاملا تضمین شده است، زیرا طلای مربوط به 60 كشور و چند نهاد در این مكان نگهداری می شود و فدرال ریزرو همیشه مدعی است 'ما مالك این طلاها نیستیم و تنها از آنها محافظت می كنیم'.

براساس آماری كه فدرال ریزرو از اطلاعات ارایه شده به وسیله بانك های مركزی 60 كشور اعلام كرده است، بیش از 98 درصد از طلای خالص كه به صورت شمش در ساختمان فدرال ریزرو منهتن نگهداری می شوند به بانك های مركزی دیگر كشورها اختصاص دارند. 2 درصد باقی مانده از ذخایر طلای موجود در این ساختمان نیز تحت مالكیت ایالات متحده و یا صندوق بین المللی پول(IMF) قرار دارند.

بانك مركزی آلمان در كل مالكیت 3400 تن طلا را در اختیار دارد كه براساس آخرین گزارش ها، 68 درصد از میله های شمش طلای آلمان (معادل 2346 تن) در فدرال ریزرو نیویورك، بانك انگلیس(Bank of England) و بانك فرانسه (Banque de France) محافظت می شوند.

فدرال ریزرو نیویورك در كل 1536 تن از طلاهای مربوط به بانك مركزی آلمان بوندس بانك جمهوری فدرال آلمان (Bundesbank of the Federal Republic of Germany) را در اختیار دارد كه معادل 22.9 درصد از كل طلای ذخیره شده در این مكان (6700 تن) است.

** درخواست آلمان برای بازگرداندن طلا

بوندس بانك آلمان اعلام كرده است، تمام 374 تن طلای خود را در بانك فرانسه كه معادل 11 درصد كل ذخایرش می شود را به آلمان بازمی گرداند. ضمن اینكه 300 تن از طلای خود را در فدرال ریزرو نیویورك را به خاك آلمان بازمی گرداند و در نتیجه سهم طلای موجود خود را در آمریكا از 45 درصد به 37 درصد كاهش می دهد.

وبسایت شبكه تلویزیونی سی.ان.بی.سی (CNBC) نوشت: آلمانی ها به دنبال بازگرداندن طلای خود از نیویورك هستند. علاوه بر آمریكا، طلای آلمان در بانك های لندن، پاریس و فرانكفورت نیز نگداری می شود.

سال هاست كه نوعی حساسیت در آلمان در مورد ذخیره طلای رابطه قیمت اونس طلا با دلار دولت و بانك مركزی این كشور به وجود آمده است و با اینكه بارها در مورد آن توضیحات خواسته شد، اما تا چندی قبل نتیجه ای حاصل نشد و اكنون تصمیم برای بازگرداندن آنها گرفته شد. برخی اعتقاد دارند كه بانك مركزی آلمان می خواهد اقدامی كاربردی را با استفاده از این طلاها آغاز كند.

** رابطه قیمت اونس طلا با دلار آلمان باید 7 سال منتظر بماند

از آنجا كه فدرال ریزرو اعلام كرده است كه نام صاحبان طلاها در انبارش كه زیر زمین قرار دارد نوشته نشده است و تعداد معدودی از افراد هستند كه شماره رمز مربوط به طلاهای آلمان را می شناسند، درخواست آلمان برای تحقیق و تفحص در مورد طلاهایش در آمریكا نمی تواند چندان نتیجه بخش باشد، زیرا آنها نمی توانند به درستی دریابند طلایی كه به آنها نشان داده می شود دقیقا از طلاهای آلمان است یا نه؟ ضمن اینكه كارشناسان اعتقاد دارند 7 سال طول خواهد كشید تا فدرال ریزرو نیویورك 300 تن طلای آلمان به این كشور بازگرداند.

كارشناسان این سوال را مطرح می كنند، در حالی كه فدرال ریزرو خود اعلام می كند بیش از 6720 تن طلا معادل 216 میلیون انس طلا در اختیار دارد چرا انتقال طلای آلمان كه تنها 5 درصد از این طلا را تشكیل می دهد باید 7 سال طول بكشد.

وبسایت zerohedge نوشت: با این توضیحات، احتمالا چندین قرن طول خواهد كشید كه فدرال ریزرو بخواهد طلای همه كشورهای جهان را به آنها برگرداند.

** هژمونی دلار با پشتوانه طلای دیگران

درحالی كه فدرال ریزرو آمریكا مالك این طلاها به حساب نمی آید، اما میلیاردها دلار طلا را در اختیار دارد و ادعا می كند كه نگهبان آن هاست، اما می تواند از آنها بدون انجام هیچ هزینه ای برای عملیات گزاف بانكی و معاملات پولی خود استفاده كند. در واقع فدرال ریزرو با پشتوانه طلای اروپا، اقدامات مورد نظر خود را به هزینه شركای اروپایی اش عملی می سازد. این درحالی است كه این طلا به عنوان وثیقه محسوب می شوند، اما از آن به عنوان اهرم در عملیات مالی استفاده می شود.

گلوبال ریسرچ می نویسد: همیشه ادعا می شود كه 'انبار فدرال ریزرو نیویورك در ساختمان دفتر اصلی اش در منهتن، برای دارندگان حساب( طلا) مكانی امن را برای ذخیره سرمایه هایشان كه به صورت طلا است ایجاد می كند.

هیچ یك از این طلاهای ذخیره شده به فدرال ریزرو نیویورك و یا سیستم فدرال ریزرو تعلق ندارند و تنها وظیفه نگهداری از سرمایه ثروتمندان جهان كه عمدتا دولتمردان آمریكایی و دیگر كشورها و بانك های مركزی و نهادها و سازمان های بین المللی هستند به فدرال ریزرو سپرده شده است. به سخن دیگر، باید این جملات را این طور تفسیر كرد كه فدرال ریزرو از طلای دیگران به عنوان وثیقه استفاده می كند تا پشتوانه ای برای تعهدات متعدد مالی اش باشند.

** امنیت طلا تنها در آمریكا تامین می شد

بعد از جنگ جهانی دوم فشارهای گسترده ای بر روی كشورهای خارجی در سراسر جهان ایجاد شد تا طلای خود را ذخیره سازند. در این چارچوب طوری برنامه ریزی شد كه ذخیره سازی نباید در انبارهای بانك مركزی كشورهای مالك طلا انجام شود بلكه می بایست آن را به مهمترین قدرت امپریالیستی جهان بسپارند.

توجیه فدرال ریزرو در مورد انتقال ذخیره طلای كشورها به این بانك اینگونه است: بیشتر طلایی كه بعد از جنگ جهانی دوم به انبارهای فدرال ریزرو انتقال پیدا كردند به این علت بود كه كشورها خواستار نگهداری این طلا در محلی امن بودند(ظاهرا تنها آمریكا امن بود زیرا دیگر لازم نبود این ابرقدرت برای تصاحب آنها لشگركشی كند).

ذخیره سازی طلاها تا سال 1973 افزایش یافت و در این سال به اوج رسید تا اینكه آمریكا تبدیل دلار به طلا را برای كشورهای خارجی به حالت تعلیق در آورد.

**معامله سراسر برد برای آمریكا

شوسودووسكی اعتقاد دارد، این برنامه ریزی در هر صورت به نفع اقتصاد آمریكا صورت گرفته بود، زیرا برای بسیاری از كشورها بخشی از دلارهای بدست آمده از كالاهایی كه به آمریكا فروخته می شد در سال های 1946 تا 1971 با قیمت هر انس 32 دلار، به طلا تبدیل می شد و سپس همین طلا به رابطه قیمت اونس طلا با دلار عنوان سپرده به ایالات متحده امانت داده می شد و نزد فدرال ریزرو نگهداری می شد.

در این تجارت آمریكا هم از خرید و فروش كالا سود می برد و هم از تبدیل آن به طلا و نگهداری آن در كشورش. در واقع آمریكا برای معامله با كشورها هیچ پولی نمی پرداخت و ظاهرا تنها طلایی را می پرداخت تا در كشورش نگهداری شود.

** تردید در میزان طلا در فدرال ریزرو

تصمیم آلمان برای بازگرداندن بخشی از طلاهایش باعث دمیدن روح سرما در بازارهای طلا و بازار مبادلات ارزهای خارجی شد به ویژه اینكه تردیدها در مورد ماهیت این درخواست و اقدام به این كار به وسیله دیگر كشورها و تبعات آن در اقتصاد آمریكا و جهان را افزایش داد.

دادگاه فدرال حسابرسان آلمان اخیرا خواستار تحقیق از دولت آلمان در مورد ذخیره های طلای این كشور در فدرال ریزرو شد زیرا 'این طلاها هیچ گاه به طور دقیق مورد بررسی و تفحص قرار نگرفتند'.

مشخص نیست كه آیا این مجموعه ذخایر آلمان كه گفته می شود در یكی از انبارهای زیرزمینی در منهتن نگهداری می شود وجود خارجی دارد و مشخص نیست كه طلاها در مكانی جداگانه قرار دارند یا اینكه در كنار دیگر شمش های حجم عظیم طلاهای انبار شده در فدرال ریزرو قرار دارند؟ براساس ادعای فدرال ریزرو، اندوخته دارندگان حساب یا سهامداران با هم مخلوط نیستند و به رابطه قیمت اونس طلا با دلار صورت جداگانه نگهداری می شوند.

به نوشته شوسودووسكی، هنوز مشخص نیست كه فدرال ریزرو تا آن میزان كه ادعا می كند طلای قابل تعویض با دلار را دراختیار دارد یا نه؟ و آیا فدرال ریزرو می تواند عملیات بازگرداندن طلاها به كشور صاحبشان را به نتیجه برساند و اگر چند كشور به صورت همزمان طلای خود را بخواهند، وضعیت چگونه خواهد بود؟

**ادعاهای فدرال ریزرو

براساس گزارش هایی كه به وسیله فدرال ریزرو اعلام شده حدود 122 مجموعه یا محفظه طلا به صورت جداگانه از اندوخته بانك های مركزی كشورها و سازمان ها همچون صندوق بین المللی پول نگهداری می شوند. در صورت انجام عملیات شفاف سازی، طلا باید در یكی از این 122 مجموعه موجود باشد كه هر كدام از آنها تحت اختیار یك صاحب حساب یا سهام دار است. در موارد نادر، اندوخته های كوچك طلا در قفسه یا مكان های مجزایی همچون كتابخانه ها نگهداری می شوند و ممكن است چند حساب در كنار هم جای بگیرند. گفته می شود هر حساب به وسیله چندین قفل مجزا و تركیبی با مهر و موم در امینت كامل قرار دارند. هر محفظه با شماره شناخته می شود و برای حفظ اسرار نام مالك طلا بر روی آن درج نشده است.

فدرال ریزرو نیویورك در هیچ یك از گزارش های خود حتی در گزارش های مالی سالیانه، نامی از كشورهایی كه طلای خود را به آن سپرده اند و یا صاحبان حساب به میان نیاورده است. همه این 122 صاحب حساب، كشور و یا سازمان هایی هستند كه توافقنامه ای قانونی را با فدرال ریزرو نیویورك امضا كرده اند.

** طلا، پول و حاكمیت ملی را تقویت می كند

جهان تك قطبی آمریكا به شدت به دلار آمریكا به عنوان ابزاری برای ذخیره سازی ارز در جهان وابسته شده است. این موضوع كه طلاهای كشورهای زیادی در جهان (بیش از 60كشور) در آمریكا حفظ و یا مصادره شده اند به شدت از هژمونی آمریكا در موضوعات پولی حمایت و آن را تقویت می كند. بانك های مركزی این كشورها (به غیر از آمریكا) به جای طلا، از دلار كاغذی به عنوان ابزاری برای ذخیره سرمایه های خود استفاده می كنند.

انباشت و ذخیره سازی طلا كه تحت صلاحیت های ملی قرار می گیرند محور حاكمیت در تعیین خط مشی های پولی است. این درحالی خواهد بود كه به فدرال ریزرو كه موجودی طلای كشور را در منهتن نگهداری می كند، وابستگی وجود نداشته باشد.

شوسودووسكی اعتقاد دارد كه حاكمیت ملی نیازمند آن است كه كشورها، طلاهای انبار شده در فدرال ریزرو را به كشور خود بازگرداند. اكنون اهرم و وثیقه در تمام تعاملات پولی در دستان بانك فدرال ریزرو نیویورك است و نه صاحبان طلاهایی كه به وسیله آمریكا مصادره شده اند. شوسودووسكی به كشورهای جهان توصیه می كند اگر به دنبال تقویت حاكمیت ملی هستید راه آلمان را دنبال كنید و طلای خود را برگردانید.

ضمن اینكه چین و روسیه كه از سیاست دامپینگ دلار استفاده می كنند باید انبارها و ذخیره های طلای خود را در كشورشان داشته باشند و توسعه دهند. هم چین و هم روسیه اكنون تولید داخلی طلای خود را افزایش داده اند كه به وسیله بانك های مركزی دیگر كشورها خریداری می شود و بهتر است این طلا در كشور خریدار ذخیره شود.

رابطه قیمت اونس طلا با دلار

مهم‌ترین علل تغییرات قیمت طلا طی دوره 1971-1970 «وقوع جنگ ویتنام و سقوط سیستم برتن وودز» بوده است. همچنین می‌توان به «وقوع شوک اول نفتی رابطه قیمت اونس طلا با دلار در نتیجه بحران سیاسی- نظامی در منطقه خاورمیانه» طی دوره 1974-1973، «شوک دوم نفتی در نتیجه سقوط شاه و حمله شوروی به افغانستان» طی دوره 1980-1979، «رونق اقتصادی آمریکا و اروپا و کاهش تورم در غرب» طی دوره 1982-1981، «قطع صادرات طلا توسط حکومت آفریقای جنوبی و کاهش ارزش برابری دلار آمریکا» طی دوره 1987-1986 و «بحران اقتصادی در شرق آسیا و کاهش رشد جهانی اقتصاد» طی دوره 99-1996 اشاره کرد که در تغییرات قیمت طلا مؤثر بوده است. به علاوه، علل عمده تغییرات قیمت طلا در سال 2007 و شش ماهه اول سال 2008 را می‌توان در عواملی نظیر افزایش قیمتهای جهانی نفت خام، رشد تورم در آمریکا و اروپا، سقوط بازارهای سهام و کاهش مستمر نرخ بهره بانکی در آمریکا جستجو کرد.

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

نحوه شمارش پیپ در انس طلا یا XAUUSD

انس جهانی طلا، یکی از سودآورترین دارایی ها در بازار فارکس میباشد. در بازار فارکس شما بدون داشتن طلای فیزیکی، میتوانید آن را خرید و فروش کنید. اینکار با استفاده از قرارداد مابه التفاوت(CFD) انجام میشود. برای معامله این دارایی میباست از نحوه شمارش پیپ در انس طلا اطلاع داشته باشید.

برای اینکه بتوانید یک دارایی را معامله کنید در ابتدا باید بدانید که ارزش دلاری ریسک-بازدهی شما چه میزان است. در غیر اینصورت نمیتوانید مدیریت سرمایه صحیحی داشته باشید و حتی با وجود وین ریت بالا، در بلندمدت ضرر خواهید کرد.

نوسانات روزانه انس طلا به چه صورت است؟

طی دهه گذشته، بطور متوسط انس طلا روزانه در حدود ۲۰۰۰ الی ۳۰۰۰ پیپ نوسان میکند. انس طلا براحتی میتواند از ۵۰ تا ۴۰۰ پیپ در چند دقیقه نوسان کند چون برگشت های قوی در انس طلا رایج است.

به همین دلیل انس طلا بسیار پرنوسان است و تریدرها باید در محاسبه ریسک و اندازه پوزیشن معاملاتی دقت کنند. بنابراین برای اینکه بتواند مدیریت سرمایه را رعایت کنید، باید حجم معاملاتی را درست انتخاب کنید. برای انتخاب حجم معاملاتی باید بتواند پیپ را بشمارید و بتوانید ارزش دلاری آن را بر اساس لات بدست بیاورید.

در این مقاله نحوه شمارش پیپ در انس طلا و ارزش دلاری آن را بررسی خواهیم کرد.

همانطور که اطلاع دارید، پیپ همان تغییرات قیمت یک دارایی در قالب اعشار میباشد. پیپ یعنی کوچکترین تغییرات قیمت در یک دارایی. ارزش پیپ از یک دارایی با دارایی دیگر تفاوت دارد. اگر در معامله با جفت ارزهای فارکس تجربه داشته باشید، ممکن است در معامله با انس طلا دچار مشکل شوید.

این امر بدین دلیل است که قیمت انس طلا بصورت دو عدد اعشار است و ارزش پیپ در انس طلا با ارزش آن در جفت ارزهای فارکس تفاوت دارد. اینحالت بدین دلیل است که در انس طلا، یک پیپ برابر است با ۰.۰۱(یک سنت)؛ اما یک پیپ در جفت ارزهای فارکس برابر است با ۰.۰۰۰۱(یک صدم سنت) میباشد.

اگر در متاتریدر و با استفاده از لات معامله کنید، براحتی میتوان تعداد پیپ در انس طلا را شمرد. برای مثال اگر انس طلا از قیمت ۱۸۰۰.۰۰ به قیمت ۱۸۰۱.۰۰ برسد، آنگاه ۱۰۰ پیپ افزایش قیمت داشتیم. اگر این تفاوت قیمت با ۱ لات معاملاتی معامله شود، آنگاه ۱۰۰ دلار سود میکنیم. پس ۱ پیپ در انس طلا با ۱ لات معاملاتی برابر است با ۱ دلار.

بنابراین وقتی میگوییم انس طلا ۱ پیپ افزایش قیمت پیدا کرد، این یعنی انس طلا ۱ سنت افزایش پیدا کرد مثلا از ۱۸۰۰.۰۰ رسیده است به ۱۸۰۰.۰۱.

نحوه شمارش پیپ در انس طلا بدین صورت است که یک پیپ با لات میکرو، برابر است با ۰.۰۱$ یا ۱ سنت؛ و یک پیپ با ۱ لات برابر است با ۱ دلار.

در انس طلا یک پیپ برابر است با ۱ سنت(۰.۰۱$). این یعنی هر وقت انس طلا یک پیپ نوسان میکند، شما ۱ سنت سود یا ضرر خواهید کرد. برای اینکه ۱ دلار سود کنید، انس طلا باید چند پیپ تغییر کند؟ ۱۰۰ پیپ؛ یعنی:

پس در انس طلا، ۱۰۰ پیپ برابر است با ۱ دلار.

نحوه محاسبه ارزش دلاری پیپ در هر لات در انس طلا:

برای محاسبه ارزش دلاری پیپ در انس طلا میتوانیم از فرمول زیر استفاده کنیم:

ارزش دلاری پیپ= اندازه قرارداد * اندازه لات * تعداد پیپ

اندازه قرارداد در طلا =۱۰۰ انس

اندازه لات استاندارد=۱

اندازه لات مینی=۰.۱

اندازه لات میکرو=۰.۰۱

پس با استفاده از اطلاعات بالا ارزش دلاری پیپ در هر لات انس طلا بصورت زیر میباشد:

ارزش هر پیپ در لات استاندارد برابر است با ۱ دلار(۱۰۰*۱*۰.۰۱=$۱)

ارزش هر پیپ در لات مینی برابر است با ۱۰ سنت(۱۰۰*۰.۱*۰.۰۱=@۰.۱)

ارزش هر پیپ در لات میکرو برابر است با ۱ سنت(۱۰۰*۰.۰۱*۰.۰۱=$۰.۰۱)

مثال:

اگر قیمت انس طلا از ۱۵۳۵.۰۰ به ۱۵۳۵.۰۵ برسد یعنی ۵ پیپ افزایش قیمت داشتیم. اگر این ۵ پیپ را با لات استاندارد(۱) معامله کنیم، آنگاه ۵ دلار سود میکنیم. اگر این ۵ پیپ را با لات مینی(۰.۱۰) معامله کنیم، آنگاه ۵۰ سنت سود میکنیم و اگر این ۵ پیپ را با لات میکرو(۰.۰۱) معامله کنیم، آنگاه ۵ سنت سود میکنیم.

بنابراین تا اینجا متوجه شدیم که ارزش دلاری هر پیپ به چه صورت است. حال براحتی میتوانیم مدیریت سرمایه را اجرا کنیم.

مهمترین سوال در مدیریت سرمایه این است که اگر بخواهیم در یک معامله فقط ۲ درصد از کل حساب را وارد ریسک کنیم، آنگاه چه حجمی باید بزنیم. برای مثال اگر ۱۰۰۰ دلار داشته باشیم و بخواهیم ۲ درصد یا ۲۰ دلار از آن را در یکی از معاملات انس طلا وارد ریسک کنیم، آنگاه باید چه حجمی بزنیم؟

برای جواب دادن به این سوال باید ابتدا مشخص کنیم که رابطه قیمت اونس طلا با دلار حد ضرر در کجا قرار دارد.

فرض کنیم انس طلا را در قیمت ۱۸۵۰ خریداری کرده ایم. حد ضرر در قیمت ۱۸۴۰ قرار دارد. یعنی حد ضرر ما چند پیپ هست؟ حد ضرر ما ۱۰۰۰ پیپ میباشد. حال باید چه حجمی بزنیم که ارزش دلاری کل این هزار پیپ برابر شود با ۲۰ دلار؟

برای جواب دادن به این سوال، ابتدا ۲۰ را تقسیم بر ۱۰۰۰ میکنیم(۲۰/۱۰۰۰=۰.۰۲). با اینکار متوجه میشویم که در این ۱۰۰۰ پیپ، هر پیپ باید ۲ سنت ارزش داشته باشد تا ارزش دلاری کل این ۱۰۰۰ پیپ برابر شود با ۲۰ دلار.

حال برای اینکه هر پیپ ۲ سنت ارزش داشته باشد، باید چه حجمی بزنیم؟ باید ۲ لات میکرو(۰.۰۲) بزنیم. بنابراین در این معامله ما ۱۰۰۰ پیپ ریسک میکنیم و میخواهیم در این ۱۰۰۰ پیپ فقط ۲۰ دلار از دست بدهیم. برای اینکار باید این معامله را با حجم ۰.۰۲ یا ۲ لات میکرو باز کنیم.

اگر حجم بالاتر بزنیم، ریسک ما افزایش پیدا میکند و بیشتر از ۲ درصد سرمایه میشود.

در این مقاله ابتدا پیپ را تعریف کردیم و گفتیم که پیپ و ارزش دلاری آن در انس طلا با سایر دارایی های فارکس تفاوت دارد. سپس بررسی کردیم که برای اجرای مدیریت ریسک باید ارزش دلاری پیپ را بدانیم و یک مثال از مدیریت سرمایه در انس طلا را بررسی کردیم.