دو استراتژی اصلی پوشش ریسک

اکران تجربه‌ جهانی مدیریت ریسک در بورس کالای ایران

قراردادهای اختیار آتی در بورس کالا نسخه به روزشده و بومی از تجربه‌های جهانی در زمینه مدیریت ریسک بازارهای مالی است. مدیر قراردادهای آتی کارگزاری مفید می‌گوید: بورس کالا در زمینه راه‌اندازی ابزارهای متنوع مالی پیش روی بازار سرمایه است؛ به طوریکه چراغ راه اندازی قرارداد آتی در تیرماه سال ۱۳۸۷ را بورس کالا روشن کرد و امروز و پس از توسعه بازار مالی به سراغ قرارداد اختیار معامله مبتنی بر آتی می رود.

به گزارش بیدار بورس از کالا خبر، مهدی آزاد، مدیر قراردادهای آتی کارگزاری مفید با بیان اینکه در دنیا معمولا قراردادهای آپشن روی قراردادهای فیوچرز بسته می شود، گفت: تعریف قراردادهای اختیار آتی در بازار ایران با همان جهت‌گیری تعریف قراردادهای اختیار آتی در بورس‌های کالایی جهان است.

وی افزود: این ابزار برای فعالان اختیار معامله و همینطور فعالان حوزه قراردادهای آتی می تواند جذاب باشد و لذا هم مشتریان آپشن و هم مشتریان فیوچرز را می تواند به سوی خود جلب کند.

آزاد اظهار کرد: این نوع قرارداد باعث می شود سرمایه‌گذاران با اتخاذ موقعیت‌های خرید یا فروش بتوانند با توجه به استراتژی هایی که دارند بهتر از گواهی‌های سپرده، حساب های خود را مدیریت کند.

وی اختیار آتی را نوعی تکمیل زنجیره ابزارهای مالی دانست و گفت: ۳ گروه دو استراتژی اصلی پوشش ریسک هستند که وارد معاملات اختیار و آتی می شوند. نخستین گروه، سفته بازان هستند که با هدف کسب سود از نوسان قیمت ورود می کنند. گروه دوم افرادی هستند که می خواهند پوشش ریسک دهند و سومین گروه هم آربیتراژگران هستند که با ورود به دو بازار قصد کسب سود تضمین شده از اختلاف قیمت دو بازار را دارند.

این فعال بازار مالی ادامه داد: هر سه این گروه ها با تعریف اختیار آتی قادر خواهند بود عملکرد بهتری را به ثبت برسانند، چرا که زمان اعمال با سررسید آتی همزمان نیست و همین فاصله زمانی باعث می شود معامله گران فرصت مجددی تا رسیدن به سررسید آتی داشته باشند و بتوانند استراتژی های خود را بهتر پیاده کنند و قدرت مانور بیشتری داشته باشند.

وی در بخش دیگری از صحبت هایش با بیان اینکه اختیار آتی، ابزار جذابی از نگاه همه فعالان و متخصصان است، گفت: برای کسانی که در بازار آتی یا اختیار معامله فعال بوده و مفاهیم آن را می دانند این ابزار، جذابیت‌های خاص خود را دارد. تنها نکته مهم اینجاست که فرهنگ سازی و آموزش باید به خوبی صورت بگیرد.

آزاد تصریح کرد: یکی از مشکلاتی که در آتی و بیشتر از آن در اختیار معامله به واسطه پیچیدگی آن وجود دارد این است که ابزارهای فوق هنوز در بازار سرمایه عمومیت پیدا نکرده است. تعداد کدهای صادر شده برای آتی و اختیار به ۸۰ هزار کد نمی رسد و دلیل اندک بودن این تعداد، فرهنگ سازی و آموزش کم در این دو حوزه است که همت همه جانبه فعالان بازار سرمایه را می طلبد.

وی تاکید کرد: در بورس های کالایی دنیا کمتر از ۱۰ درصد و حتی می توان گفت زیر ۵ درصد منجر به تحویل فیزیکی می شود و فعالان با توجه ابزارهای مختلف از جمله اختیار معامله و آتی نوسان می گیرند. این درحالی است که در ایران به دلیل شرایط مختلف اقتصادی، سهم بازار مالی و فیزیکی متفاوت است. لذا رکن اصلی در توسعه این ابزارها آموزش و فرهنگ سازی است، چرا که قسمت اعظمی از فعالان با این ابزارها آشنا نیستند و درصورت فرهنگ سازی مزایای ابزارها مطرح و رونق معاملات صورت می گیرد.

به گفته این فعال بازار سرمایه بررسی آپشن سهام نشان می دهد این بازار در حال رشد است و بازار سرمایه در حال حرکت به این سمت است.

وی خاطرنشان کرد: بازار آینده بازار ابزارها به ویژه آپشن و فیوچرز است که در آن‌ها الزامی به تحویل نیست.
آزاد ادامه داد: بورس کالا در زمینه راه‌اندازی ابزارهای متنوع مالی پیش‌روست؛ به طوریکه افتخار راه اندازی قرارداد آتی مربوط به بورس کالاست که توانست اول تیر دو استراتژی اصلی پوشش ریسک سال ۱۳۸۷ این ابزار را روی اونس طلا راه اندازی کند.

آزاد درباره دیگر مزایای معاملات اختیار آتی هم گفت: از مزایای این ابزار می توان به آنلاین بودن و بستر های معاملاتی آن اشاره کرد. این ابزار روی پلتفرمی راه اندازی می شود که در شرایط فعلی آپشن و فیوچرز روی آن معامله می شود؛ اختیار آتی نیاز به کد جدید ندارد و در قالب کد مشتقه کالا معاملات انجام می شود.

وی درباره راه اندازی اختیار آتی زعفران و پس از آن، روی واحدهای صندوق طلا گفت: زعفران را می توان دارایی پایه جذابی برای معامله گران دانست اما با راه اندازی اختیار آتی صندوق های طلا، زنجیره ابزارهای مالی روی این دارایی پایه جذاب تکمیل می شود و عاملی برای رونق بازار به شمار می‌رود.

استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات

استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات؛ برای اینکه بتونیم از سرمایه خودمون به نحو احسنت استفاده کنیم، و برامون سودآور باشه. باید با سرمایه ای که داریم وارد بازار بشیم و معامله انجام بدیم. با بازارهای پرتنشی که امروز در سطح جهان برقراره، کار سرمایه گذاری رو واسمون سخت میکنه. چون ممکن به جای کسب سود، سرمایه ای که داریم رو از دست بدیم که عامل خوشآیندی نیست. در این مقاله روش درست سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال ره به شما یاد خواهیم داد.

پس اگه بخواییم در بازارهای مالی سرمایه گذاری کنیم باید بلد باشیم سرمایه مون رو چطوری مدیریت کنیم تا سودآور باشه. برای مدیریت سرمایه باید استراتژی های برای معاملاتمون داشته باشیم.با یادگیری استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات میتونین تریدهای با ریسک کمتری رو تجربه کنید. که سرانجام منجر به سود و افزایش سرمایه تون میشه.

مدیریت سرمایه چیست؟

به زبان ساده اگه بخواییم مدیریت سرمایه رو تعریف کنیم، برای اینکه با سرمایه خودمون نسبت به مهارت های که داریم در بازار معاملاتی به بالاترین بازدهی برسیم یعنی سود کنیم سرمایه مون رو مدیریت کردیم.هدف اصلی مدیریت سرمایه که مدیریت ریسک هم بهش گفته میشه، کاهش ریسک معاملات و دستیابی به بازدهی مورد انتظار و از طرفی حفظ ارزش دارایی هستش. برای سرمایه گذاری استراتژی های خاصی در نظر میگیریم.

استراتژی چیست؟

برای واژه استراتژی یک تعریف دقیق در هیچ جایی نیامده است. استراتژی از دید و ذهنیت هر کس تعاریفی مختلفی میتونه داشته باشه. یک تعریفی که استراتژی میتونیم بگیم وقتی تصمیم های دقیق وشفاف در برابر رقابت با دیگران میگیریم. تعریف دیگه ی از اصطلاح استراتژی برای درک بهترش اینجوری از طرف مایکل پورتر بیان شده، کاری که دیگران انجام میدن با منابع کمتر و کارتر انجام بدیم که کسی جز ما نتونه انجام بده.

استراتژی در سرمایه و معاملات

استراتژی مجموعه ای از قوانین و مقررات و بایدها و نبایدهای که هر فرد برای سرمایه گذاری در معاملات استفاده میکنه تا سود بیشتری رو نسبت به پوشش ریسکی حاصل از اون معامله داشته باشه. استراتژی چالشی بین ریسک و سود هست. میتونیم بگیم استراتژی نسبت به وضعیت بازار مرز بین ریسک و سود رو برای معامله گر تعریف میکنه. چون استراتژی تعریف خاصی نداره و از دیدگاه افراد، متفاوت معنی میشه.

واسه تعیین استراتژی سرمایه گذاری خوب هر فردی باید به ویژگی های خودش توجه کنه. اینکه میزان ریسک پذیریش چقدره، یا شناختشون نسبت به بازار مد نظر برای سرمایه گذاری، میزان آگاهی و آشنایی هر فرد در مقابل دارایی که میخوان روش سرمایه گذاری کنن، میزان سرمایه ای که داره و انتظارش از اینکه با این همه سرمایه چقدر سود به دست بیاره باید استراتژی مناسبی تعیین کنه.

انواع استراتژی مدیریت سرمایه در معاملات

به سه روش میتونید سرمایه خودتون رو مدیریت کنین. نسبت به روحیات خودتون میتونید یکی از روش های که میخواییم توضیح بدیم رو انتخاب کنید، و در معاملات خودتون به کار ببرید.

استراتژی محتاطانه

در این نوع استراتژی سرمایه گذار با دید بلند مدتی اقدام به ترید میکنه. برای سرمایه گذار امنیت سرمایه و حفظ اصل داریی خیلی مهمتر از سودی هست که شاید با ریسک پذیری بیشتر بهش دست پیدا کنه. نوسانات بازار در این نوع استراتژی تاثیر زیادی نمیزاره.

استراتژی تهاجمی (هجومی)

این نوع استراتژی درست برعکس استراتژی محتاطانه هست. سرمایه گذار با دید کوتاه مدت و با پذیرش ریسک پذیری بالا معملات خودشون و انجام میدن. هدف از این استراتژی رسیدن به بالاترین سود ممکن است.

استراتژی پوششی

این روش در میان دو استراتژی محتاطانه و هجومی قرار گرفته. در این روش هر دو حالت بلند مدت و کوتاه مدت مد نظر سرمایه گذار و برای کنترل ریسک و بازدهی بالا ممکن استراتژی خودش و تغییر بده.

مزایای داشتن استراتژی مدیریت در سرمایه گذاری

با توضیحاتی که در مورد استراتژی گفته شد. متوجه شدیم که مقوله مهمی در سرمایه گذاری به حساب میاد. که هدف اصلیش کاهش ریسک و افزایش سود هست. با استفاده از استراتژی با هدف مشخصی پیش میریم، و تو نوسانات بازار سردرگم نمیشیم. با انتخاب استراتژی زمان و میزان دستیابی به سود نسبت دو استراتژی اصلی پوشش ریسک به سرمایه گذاری انجام شده تا حدودی مشخص میشه.

مثالی واسه درک بیشتر مطلب میتونیم بگیم، مثلاً فردی از برای سرمایه گذاری استراتژی بلند مدت در نظر گرفته. نواسانات مقطعی بازار تقریبا واسش بی اهمیت میشه، و فقط به زمان مشخصی که هدف قرار داده واسه معامله پیش میره. با داشتن استراتژی درست مدیریت سرمایه، موفقیتتون در معامله های که انجام میدین به شکل چشم گیری افزایش پیدا میکنه، و حتی ممکن در شرایط بد بازار که تعداد کثیری از تریدرها ضرر کردن، شما به نقطه سربه سر سود میرسید. و یا درصد سودی که مد نظرتون بود کمی کاهش پیدا میکنه.

ناگفته نماند اگر استراتژی که انتخاب کردین با شرایط بازار سرمایتون تناسب نداشته باشه. ممکن استراتژی که به امید دست یابی به سود بیشتر انتخاب کردین باعث ضرردهی بشه . شاید با گذشت زمان بتونین جبران کنید ولی خوب هم زمان از دست میدین و هم سرمایه تون ممکن از دست بدین.

چه عواملی در مدیریت سرمایه گذار تاثیر گذار است؟

به عواملی که در مدیریت برنامه به کاهش ریسک و بالا بردن بهره موثر میتونیم می پردازیم. عوامل متعددی میتونه وجود داشته باشه. ما در اینجا به برخی از این عوامل که تاثیرات بیشتری دارن اشاره می کنیم.

شناخت بازار سرمایه

یکی از عوامل مهم در سرمایه گذاری شناخت بازاری هست که قصد ترید از اونجا رو دارین. تمامی بازار ها قوانین به خصوصی دارن که کمی پیچیده است. بازارهای مالی جز بازارهای تخصصی به شمار میان که یه شاخه خاصی ندارن و به دسته هاس زیادی تقسیم شدن که آگاهی پیدا کردن از همه ی اونا به طبع خیلی سخت هست. بنابراین برای سرمایه گذاری بدون ریسک بهتر بازار مد نظر دقیق مطالعه کنیم.

مشخص کردن حد سود و زیان

هیچ فردی تقریبا از نتیجه سرمایه گذاری به طور دقیق اطلاع نداره، مشخص کردن حد سود و زیان که یک عامل ضروری به حساب میاد. شما نسبت به سرمایه گذاری که کردین یه نقطه سود و یه نقطه زیان براش تعیین میکنیم. زمانی که سیر قیمت ها به صورت صعودی هستش ممکن جهت بازار تغییر کن و سیر نزولی به خودش بگیره در این جا نقطه سود به شما کمک میکنه تا دارایی تون با افت قیمت ضرر نکنه و از معامله خارج بشه. در زمان زیان دهی هم با انتخاب نقطه حد زیان باعث میشم بیشتر از اون چیزی که ممکن زیان نکنیم تا باعث از دست دادن سرمایه مون بشه.

کنترل کردن خود برای جلوگیری از گرفتن تصمیمات احساسی

در سرمایه گذاری ضرر و سود عامل جدا نشدنی هست. شاید به صورت کاملا حرفه ای دراین زمینه فعالیت میکیند. ولی بازار غیر قابل کنترله و نمیشه به طور دقیق همه چیز رو پیش بینی کرد.زمانی که ضرر میکنید نباید احساساتتون باعث شه که تصمیات ناگهانی بگیرین و ضرر زیادی رو متحمل شین.

تنوع در سبد سرمایه گذاری

یکی از عواملی که تاثیرات زیادی در سرمایه گذاری داره. تنوع دادن در سبد معاملاتی تون هستش. میتونیم از ضرب المثل «همه تخم مرغ ها رو تو یه سبد نگهداری ندار» اشاره کنیم.مهم این که شما همه سرمایه تون به یک واحد خاص اختصاص ندین. مثلا میتونین در بازار رمز ارزها چند نوع کوین یا توکن خریداری کنین. که وقتی یکی از ارزهای دیجیتالی سیر نزولی قیمتی گرفت و باعث شد که شما ضرر کنین. از طرف دیگه بتونین با ارزهای دیگه ی که دارین اون میزان زیان و تا جایی ممکن جبران کنید.

در روش متنوع سازی درسته ریسک کمتری رو در سرمایه گذاری تجربه میکنید. ولی خوب از طرف دیگر اگر تنوع در خرید خیلی زیاد باشه باعث میشه در مدیریت همه دارایی هاتون سردرگمی به وجود بیاد و نتونین تمرکز کافی رو همشون داشته باشین. میزان سوددهی هم پایین میاد.

شما میتونید برای مدیریت کردن سرمایه تون یک استراتژی منحصر به فرد طراحی کنین. با روش های مدیریت سرمایه و انواع استراتژی های که در این زمینه با هم بررسی کردیم رو ترکیب کنید و یک روش مخصوص خودتون رو با توجه به بازار برنامه ریزی کنید. این کار ممکن با تجربات که از بازار سرمایه دارین واستون ریسک سرمایه گذاری رو کمتر کنه. چون با آشنایی کامل از بازار و دارایی که به عنوان سرمایه گذاری خریداری میکنید اطلاعات کافی دارین. میتونید با یه استراتژی سنجیده شده میزان سوددهی تون رو افزایش بدین.

تو بازارهای سرمایه مدیریت شما میتونه کاملاً غیر فعال باشه، یعنی استراتژی که در نظر میگیرین به این شکل که یک دو استراتژی اصلی پوشش ریسک سبد دارایی تشکیل میدین و بدون توجه به بازار منتظر میمونین تا تو زمان مناسبی از سرمایتون بهره کافی رو ببرین. ولی خوب ممکنه با توجه نکردن به وضعیت بازار ضررکنین.

از طرفی اگه مدیریت شما نسبت به سرمایه گذاری که انجام دادین فعال باشه، و با کنترل پی در پی وضعیت بازار میتونید دارایی که در سبدتون زیان دیده به دارایی که ارزش بیشتری داره جایگزین کنین. در زمان کم میتونید به سود بیشتری دست پیدا کنید. ولی از طرفی انجام معاملات کارمزدی که از شما گرفته میشه به عنوان هزینه واسه شما هست که باید این مورد هم در نظر داشته باشین.

مدیریت برون سپاری

اگر یادگیری استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات واستون کار سختیه یا زمان انجام مدیریت رو ندارین میتونین از کسایی که تو این زمینه به صورت حرفه ای کار میکنن کمک بگیرین. کسانی هستن که تخصصی در این زمینه کار میکنن و با معاملات و مدیریتی که روی دارایی افراد انجام میدن با ضررهای کمی مواجه میشن.

تو این روش خطا و اشتباه به شکل چشم گیری پایین میاد و سود خیلی خوبی در انتظار فرد سرمایه گذار هست و شخص معامله گر در این سود شریک هست. به این روش معمولا مدیریت برون سپاری میگن.این روزها از این روش خیلی استقبال میشه. به طوری که صندوق های مدیریت سرمایه ای به وجود اومدن که این کار رو به نحو احسنت انجام میدن. این صندوق ها با معامله گر های حرفه ای که تو کارشون تخصص کافی دارن همکاری میکنن. که بتونن با سرمایه افراد، سود خوبی رو کسب کنند.

با توضیحاتی که در مورد استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات گفته شد. فهمیدیم که برای اینکه در معاملات ریسک کمتری داشته باشیم و به بازدهی بیشتر برسیم باید سرمایمون رو مدیریت کنیم. مدیریت سرمایه رو باید با توجه به استراتژی های که واسه خودمون تعیین میکنیم پیش ببریم. استراتژی ها رو نسبت به روحیه ریسک پذیری خودمون انتخاب میکنیم.

اگه میخوایین سرمایه تون و از دست ندین باید مدیریت سرمایه بلد باشین. برای اینکه بتونیم استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات خودمون رو خوب انجام بدیم باید یا تجریباتمون نسبت به بازار و دارایی که میخوایم به عنوان سرمایه خرید کنیم زیاد باشه یا آموزش ببینیم و آگاهی مون رو بالا ببریم.
امیدوارم این مقاله مثمرثمر واقع بشه و بتونین یه مدیر عالی برای سرمایه تون در معاملات باشین تا به نهایت سودی که ممکن برسین.

هج «Hedging» چیست و چه کاربردی دارد؟

هِج یا «Hedge» در لغت به معنای «پرچین، حصار، مانع، مصونیت، از زیر در رفتن و طفره زدن» است. در اصطلاح مالی نیز هِج را می‌توان مانند حصاری در برابر ضرر در نظر گرفت که سرمایه افراد را برابر ریسک‌های بالا مصون می‌دارد. عمل هِجینگ را می‌توان مانند بیمه‌ نیز در نظر گرفت. وقتی شما خود، ماشین یا خانه‌تان را بیمه می‌کنید، در واقع دارید ریسک ضررهای هنگفت اتفاقات غیرقابل پیش‌بینی را کاهش می‌دهید.

با توجه به اینکه نرخ و قیمت در بازارهای مالی دچار نوسانات پی در پی می‌شود، کمتر کسی است که بتواند حرکت دقیق قیمت‌ها در ساعات آتی را درک کند. معمولاً تریدها و تحلیل‌ها نیز صرفاً حدس و گمان‌هایی هستند که با توجه به روند حرکت نمودارهای گذشته و اطلاعات بنیادی سهام، ارزها و دیگر دارایی‌های مالی صورت می‌گیرد. بنابراین هیچکس نمی‌تواند به‌صورت ۱۰۰ درصد از نوسانات بازار آگاهی داشته باشد. همین عدم آگاهی را می‌توان اساس عملیات هِجینگ در نظر گرفت.

استراتژی هِج و نحوه انجام معاملات در فارکس

هِج قابلیتی است که معاملات را در برابر نوسانات شدید و حواشی مقطعی بازارها حفظ می‌کند. فارکس به عنوان بزرگترین بازار مالی جهان، در هر شبانه‌روز سهم بزرگی از سرمایه افراد را به گردش درمی‌آورد. مفهوم هِج در آموزش فارکس بیشتر به معنای «معامله در دو جهت عکس» به کار برده می‌شود.

برخی از بروکرها امکان این را برای کاربران خود ایجاد می‌کنند که به‌صورت همزمان بتوانند یک جفت‌ارز را خریداری کرده و آن را به دو استراتژی اصلی پوشش ریسک فروش برسانند. یعنی یک پوزیشن خرید و یک پوزیشن فروش برای یک جفت ارز خاص را همزمان باز کنند. در این‌صورت اگر معامله اول شما به سمت نزول سوق پیدا کند، معامله فروش شما می‌تواند ضرر آن را جبران کند. البته افراد می‌توانند معامله اول خود را نگه‌دارند و زمانی‌که احساس خطر کردند، آن را با یک معامله دیگر به هِجینگ بکشانند!

اگرچه در زمان باز بودن معاملات همزمان هج در فارکس، سود هریک از آن‌ها برابر با «صفر» است، اما زمانبندی صحیح یک تریدر حرفه‌ای می‌تواند در نهایت سود بیشتری را از هجینگ ایجاد نماید. هج نقش یک محافظ را دارد؛ چراکه شما به کمک آن می‌توانید بدون بستن پوزیشن اولیه، معامله دیگری را باز کنید. در این صورت حتی اگر معامله اول با ضرر بسته شود، معامله دیگر می‌تواند سود خوبی به همراه داشته باشد. وقتی معامله برای یک جفت‌ارز خاص مانند USD/GBP انجام شود، یکی از معاملات خرید یا فروش این جفت‌ارز با سود و دیگری با ضرر همراه است. اینجاست که عمل هج باعث می‌شود تا ضرر حاصله با سود معامله دیگر همان جفت‌ارز جبران شود.

• مطالب بیشتر :سواپ (SWAP) چیست؟

انواع مختلف هج کردن

در این قسمت با هدف پاسخ به سؤال استراتژی‌های مختلف هج در فارکس چیست، سه نوع مختلف از این سیستم را معرفی خواهیم کرد.

قراردادی است بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ معین و به قیمت معین. این مورد شامل قراردادهایی مانند قرارداد Forward برای مبادله کالاها و ارزها نیز می‌شود.

این یک قرارداد استاندارد بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی‌ها به قیمت و مقدار توافق شده در تاریخ مشخص است. قراردادهای آتی ارز نیز در این نوع هج قرار می‌گیرند.

بازارهایی هستند که در آن خرید، فروش، وام و استقراض کوتاه مدت با سررسید کمتر از یک سال انجام می‌شود.

روش هجینگ در فارکس بدون نیاز به تحلیل تکنیکال

تا اینجا دیدیم که هج در فارکس چیست. هج یا پوشش ریسک در بازار فارکس، فرآیند محافظت از موقعیت یک جفت ارز در برابر خطر زیان است. دو استراتژی اصلی برای هج در فارکس وجود دارد.

معامله‌گرها می‌تواند یک هج در فارکس ایجاد کنند تا به طور کامل از موقعیت موجود در برابر حرکت نامطلوب در جفت ارز محافظت کنند. برای انجام این کار با استفاده از استراتژی اول، باید هر دو موقعیت short و long جفت ارز را به صورت همزمان نگه دارند. این نسخه از هج در فارکس، به عنوان «perfect hedge» شناخته می‌شود، زیرا تمام ریسک(و در نتیجه تمام سود بالقوه) مرتبط با ترید را در زمانی که هج فعال است حذف می‌کند.

معامله‌گرها می‌توانند با استفاده از امکانات بازار ارز، یک هج در فارکس ایجاد کنند تا از یک موقعیت موجود در برابر حرکت نامطلوب در جفت ارز محافظت کند. از این استراتژی به عنوان «imperfect hedge» یاد می‌شود؛ زیرا موقعیت حاصل معمولاً فقط بخشی از ریسک (و بنابراین فقط بخشی از سود بالقوه) مرتبط با ترید را حذف می‌کند. به این مثال توجه کنید:

تصور کنید شما برای مدت زیادی در موقعیت AUD/USD باقی مانده‌اید و آن را با قیمت ۷۶/۰ دلار باز کرده بودید. حال متوجه شده‌اید که قرار است نزول شدیدی رخ دهد، بنابراین تصمیم می‌گیرید برای انجام هج سیستم در قیمت ۷۵/۰ با انقضای یک ماهه ضرر را پوشش دهید. حال اگر در زمان انقضا، قیمت کمتر از ۷۵/۰ دلار باشد، ضرر خواهید کرد. اگر برعکس قیمت جفت ارز افزایش داشته باشد، می‌توانید موقعیت را منقضی کنید و فقط کارمزد صرافی را بپردازید.

نحوه انجام هجینگ سیستم چیست؟

• مطالب بیشتر :استراتژی معاملاتی (Trading Strategy)

• استراتژی‌های هج در فارکس اغلب توسط معامله‌گران پیشرفته‌تر استفاده می‌شوند، زیرا به دانش نسبتاً عمیق بازارهای مالی نیاز دارند. این بدان معنا نیست که اگر در کار ترید تازه وارد هستید، نمی‌توانید ریسک را پوشش دهید، اما مهم است که بازار فارکس را درک کنید و ابتدا برنامه معاملاتی خود را ایجاد کنید.

شاید مهمترین گام در شروع هج در فارکس، انتخاب یک جفت ارز برای معامله باشد. این به ترجیحات شخصی شما بستگی دارد، اما انتخاب یک جفت ارز اصلی گزینه‌های بسیار بیشتری را برای استراتژی‌های پوشش ریسک در اختیار شما قرار می‌دهد تا یک جفت ارز فرعی.

ملاحظات دیگر باید شامل میزان سرمایه‌ای باشد که در دسترس دارید، زیرا باز کردن موقعیت‌های جدید به پول بیشتری نیاز دارد و اینکه چقدر زمان برای نظارت بر بازارها صرف می‌کنید.

آیا می‌توان معاملات هج را لغو کرد؟

گفتیم که هج در فارکس برای جلوگیری از ضرر معامله اولی انجام می‌گیرد. حالا اگر شما پوزیشن دوم را استارت زده باشید، اما پوزیشن اولیه شما در جهت بسیار خوب و مساعدی حرکت کند، قطعاً دیگر نیازی به هج نخواهید داشت. در چنین شرایطی می‌توانید پوزیشن دوم را بلافاصله ببندید یا یک حد ضرر «Stop Loss» روی آن بگذارید.

هج «Hedge» در متاتریدر

متاتریدر «Meta Trader» به عنوان محبوب‌ترین و کاربردی‌ترین نرم‌افزار تریدینگ فارکس، بسته به بروکر «Broker» انتخابی، می‌تواند امکانات Hedging را در اختیار تریدرها قرار دهد. به کمک تنظیمات متاتریدر می‌توان حتی کلیه پوزیشن‌های هجینگ را به صورت همزمان خاتمه داد. برای پایان دادن به معاملات هج در متاتریدر می‌توانید از گزینه‌ی multiple close by این نرم‌افزار استفاده کنید.

• مطالب بیشتر: دوره پرایس اکشن چارت ریدینگ(chart reading)

نکات تکمیلی استفاده از هج در فارکس

همانطور که در ابتدا هم عنوان کردیم، استفاده خودسرانه از هج و باز کردن پوزیشن‌های مبتنی بر هج، می‌تواند حساب افراد را خالی کند. برای استفاده از هج نکاتی وجود دارد که آگاهی از آن‌ها برای هر تریدر ضروری است. این نکات به قرار زیر هستند:

• باز کردن معاملات هج در فارکس رایگان نیست و هزینه دارد. بنابراین باید به صورت مطمئن و اصولی از آن استفاده کرد. اگر به صورت پی در پی هج کنید، هر بار حساب اصلی‌تان کاهش پیدا خواهد کرد. پوشش‌های ریسک این نوع از معاملات می‌توانند سود حاصله را نیز کاهش دهند. پس باید با اطمینان و حساب شده باز شوند.
• در موقعیت‌های خطر و نوسانات شدید بازار، باز کردن پوزیشن‌های برعکس برای هجینگ به صورت ذاتی، ضرر را کاهش می‌دهند.
• اگر معاملات شما روندی صعودی را طی کنند، هیچ نیازی به باز کردن معامله هج نیست.
• هج را می‌توان یک شگرد عملیاتی برای کاهش ریسک‌ و ضررهای بالقوه در آینده دانست و تنها در موقعیت‌های خاص از آن استفاده کرد.
• معمولاً در آموزش مقدماتی فارکس، اشاره چندانی به هجینگ نمی‌شود؛ چراکه هر تریدر باید با قبل از هج، با دیگر اصطلاحات بازار فارکس آشنایی کامل داشت باشد. وقتی یک تریدر مبتدی نتواند معاملات ساده را مدیریت کند، نمی‌تواند یک معامله هج را به خوبی استارت بزند.
• در فارکس می‌تواند با استفاده از دو جفت‌ارز متمایز در برابر یک ارز خاص، عملیات هجینگ را انجام داد. حتی می‌توان در مورد ارزهای مختلف هم هج را به کار گرفت. برای مثال، اگر شما دو معامله خرید و فروش را باز کنید که در هردوی آن‌ها یک طرف معامله، ارز یورو باشد، بنابراین روند حرکت این ارز می‌تواند در سود و زیان دو معامله شما نقش داشته باشد. البته انجام چنین هج‌هایی باید با آگاهی کامل انجام شود، چراکه پیچیده‌تر از حالت عادی است!

سخن نهایی

ممکن است در ابتدا، انجام هر معامله تازه در فارکس با استرس زیادی همراه باشد، بنابراین با سرمایه‌های غیرکاربردی شروع کنید. هرگز از درآمد ضروری خود در سرمایه‌گذاری‌ها استفاده نکنید، چراکه ماهیت سرمایه‌گذاری با پس‌انداز و سرمایه‌های اضافی گره خورده است. با معاملات کوچک شروع کنید و به سودهای کمتر قانع باشید.

فرمول مدیریت سرمایه گذاری

ما در این نوشتار از خود مایل هستیم دو استراتژی اصلی پوشش ریسک به مفهوم مدیریت سرمایه و چگونگی مدیریت سرمایه در بازارهای مالی بپردازیم. عدم وجود استراتژی مناسب در مدیریت مقدار سرمایه خود، منجر به از دست رفتن سرمایه خواهد شد و به همین علّت دانستن آن به شما در مسیر موفقیت درون بازارهای مالی کمک بسیاری می‌نماید‌. این موضوع که مدیریت سرمایه چه بوده و چه اهمیتی را دارد! مسئله بسیار جذابی به نظر می‌رسد که هم‌اکنون مایل هستیم آن را به گونه‌ای کامل توضیح بدهیم ! بهتر است به شما بگوییم جهت کسب مقدار اطلاعات بیشتر در ارتباط با فرمول مدیریت سرمایه گذاری بهتر است همراه‌مان باشید.

مدیریت سرمایه چیست؟

فرمول مدیریت سرمایه گذاری

مدیریت سرمایه در واقع علم و دانش نسبت به نگهداری سرمایه است. حال به مجموعه مهارت‌هایی اطلاق می‌شود که با ریسک منطقی و لااقلی می‌توان به دو هدف دست پیدا کرد. آن دو هدف عبارت است از ؛

• درون بازارهای مالی هرکسی در راستای موفق شدن بایستی استراتژی بهینه شده خود را با تکیه بر مقدار سرمایه و خواسته‌های خود بسازد.

در ابتدا لازم است به این نکته اشاره نماییم چه استراتژی موفق است! سپس بدان بپردازیم که سرمایه چگونه می‌تواند به معامله‌گر کمک نماید که بتواند نهایت سود را در بازارهای مالی به دست بیاورد.

فرمول مدیریت سرمایه گذاری چیست؟

یک استراتژی موفق حاوی دو فاکتور اصلی است؛ که در این معادله اهمیت انتخابِ ریسک و مدیریت سرمایه از شناسایی نقاط ورود و خروج بیشتر می‌باشد. در ورود به هر معامله‌ای ما حتی اگر که یک سکه را به بالا پرتاب نماییم تا به هنگام پایین آمدن پنجاه درصد شانس برای ورود موفق خواهیم داشت. در واقع این مدیریت سرمایه درست به نظر می‌رسد که ما را در بازار نگاه می‌دارد. با استناد به بالا رفتن مشارکت بسیاری از افراد در بطن بازارهای مالی و گسترده دو استراتژی اصلی پوشش ریسک شدن روزافزون این حرفه بد به نظر نمی‌رسد که آماری از وب‌سایت خبری بزرگ در دست داشته باشیم. آن‌ها از ضرر و زیان معامله گران در سطح گسترده‌ای خبر می‌دهند.

دلیل آمار هولناک از ضرر و زیان معامله گران چیست؟

جواب سؤال شما بسیار ساده است. این نیز به دلیل مدیریت سرمایه و کنترل احساسات معامله گری است. نکته جالب ماجرا از این‌جا آغاز می‌شود که معامله گران به خصوص کُد اوّلی‌ها بر این اعتقاد هستند استراتژی تنها در تحلیل جای می‌گیرد و تحلیل تکنیکال فاندامنتال همه‌ چیز می‌باشد. به وضوح ما می‌توانیم بیان کنیم که بنابر آمار به دست آمده بیش از هشتاد درصد از معامله گران علّت ضررده بودنشان بهره نگرفتن درست از مدیریت سرمایه است. در واقع مدیریت سرمایه و استفاده از فرمول مدیریت سرمایه گذاری قسمت بزرگی از استراتژی ما در ورود به معامله است و تحلیل تکنیکال/ فاندامنتال تنها قسمت کوچکی از استراتژی را ایجاد می‌کند.

قطعاً هدف تمامی ما از مدیریت سرمایه خود در گام ابتدایی حفظ پول خود است. بسیار حائز اهمیت است پیش از آن‌که به فکر کسب سود باشیم به دنباله‌ی راهی برای از دست ندادن و حفظ مقدار سرمایه برویم. از آن سوی که بازارهای مالی به ویژه فارکس بازاری مبنی بر نوسانات و احتمالات است، هیچ فردی از زیان دیدن در امان نخواهد بود. بنابراین اینجا خواهد بود که ما معین می‌داریم جزئی از آن دو درصدی هستیم که در بازار مانده و سود می‌کنیم و یا از بازار خارج می‌شویم.

جالب است بدانید اگر که شما با ضرر پنجاه درصدی روبه‌رو شوید، به منظور بازگرداندن اصل سرمایه بایستی سود صددرصدی با سرمایه جدید خود به دست آورید. گاهی اوقات هم با برخی از ضررها برگرداندن حساب کار سخت خواهد شد. به عنوان نمونه؛ به منظور بازگرداندن هشتاد درصد زیان بایستی با موجودی جدید چهارصد درصد سود به دست بیاورید. گاهاً این ارقام طی چندین سال به دست می‌آید. پس بهتر است جهت درک بهتر این موضوع که فرمول مدیریت سرمایه گذاری چیست؟ بگوییم؛

«شما اگر که از فرمول مدیریت سرمایه گذاری اطلاعاتی نداشته باشید و ضرر کنید، گاهی زیان‌های به بار آمده را می‌توانید در طول چند سال جبران کنید. گاهی اوقات هم این ضررها غیرقابل جبران می‌شود.»

فرمول نامتقارن هرمی؛

در واقع فرمول به دست آوردن میزان سودی که ضرر ما را پوشش می‌دهد به فرمول نامتقارن هرمی شهرت پیدا کرده است. این فرمول به شرح ذیل می‌باشد؛

G=([1 / ( 1 – t% )] -1) * 100

در این فرمول بیان شده t مقدار ضرر ما است. به عنوان نمونه به منظور برگرداندن چهل درصد زیان با جای‌گذاری در فرمول مدیریت سرمایه گذاری به عدد ۶/۶۶ درصد دست پیدا می‌کنیم. به این معنی که به شصت و شش درصد سود در راستای برگشتن به سرمایه ابتدایی خود نیاز داریم.

سود معقول و منطقی مبتنی بر مدیریت سرمایه چند درصد می‌باشد؟

اگر که شما هم‌اکنون در حال نگاه نمودن به دوره و یا ویدیویی هستید که مدرس در آن قول روزانه ده درصد سود و ماهیانه صددرصد سود را می‌دهد پیشنهاد ما به شما این است که همین حالا آن را از گوشی همراه خود پاک کنید. به عبارتی به هیچ عنوان در بازارهای مالی چنین چیزی در طولانی مدّت میسر نخواهد شد. امکان دارد در چند ترید پشت سر همدیگر شما سودهای بسیار حتی صددرصد به دست بیاورید ، ولو بسیار زود با این شیوه تمامی پول خود را یک شبه برباد خواهید داد.

در واقع بازارهای مالی جایی برای درآمدزایی است و مکانی در راستای قمار بازی کردن نیست! اگر که شما به دنبال قمار هستید، راه‌های دیگر را پیش بگیرید. درون بازارهای مالی سود مبتنی بر مدیریت سرمایه چیزی تقریباً ماهیانه سه الی هفت درصد است.

سودآوری مبتنی بر مدیریت سرمایه

شیوه‌های گوناگونی در راستای مدیریت سرمایه وجود دارد که ما به اختصار معرفی می‌کنیم ؛

• روابط محاسبه‌ی سود در سود و یا همان سود مرکب عبارت است از

N تعداد دوران سود

به عنوان نمونه چنانچه که ما هزار دلار سرمایه در اختیار خود داشته باشیم و متوسط هر ماه شش درصد سود به دست بیاوریم بعد از گذر ده سال چقدر سرمایه خواهیم داشت؟ با قرار دادن تعداد در فرمول مدیریت سرمایه گذاری به عدد یک میلیون دلار خواهیم رسید.

• سبدگردانی و ایجاد حساب‌هایی کپی ترید

معامله‌گر پس از آن‌که استراتژی خود را کامل نمود با سرمایه خود و یا حتی ساختن یک حساب دمو خواهد توانست به معامله مبادرت ورزد. بعد از گذر مدّت زمانی مشخص ما می‌توانیم نتایج معاملات خود را برروی وب‌سایت‌هایی چون؛ MYFXBOOK به اشتراک بگذاریم. حال معامله‌گرهای تازه کار حساب‌های معاملاتی خود را مابه‌ازای پرداخت میزانی از سود خود به ما وصل کنند. چنین دیده شده است که از پلتفرم‌های قدرتمند کپی ترید چون ؛ ETOROX گاهی اوقات تا به میلیون‌ها دلار به معامله‌گرهای موفق سرمایه متصل گردیده است.

• هج فاندزهای بسیار بزرگ و استخدامی در بانک‌ها

هم‌اکنون بسیاری از مؤسسات مالی در حال شناسایی معامله‌گرهای موفق و استخدامشان می‌باشند. مؤسساتی تحت عنوان هج به وجود آمده‌اند که با اخذ سه مرحله امتحان از شما، وجوه بالایی را تحت عنوان سرمایه به شما می‌دهند و در پایان دوره سود به حالت پنجاه-پنجاه میان شما و مؤسسه قسم‌بندی خواهد شد. موضوعی که بسیار اهمیت دارد شیوه‌ی برگزاری مسابقات است که صددرصد مبنی بر مدیریت سرمایه است.

شیوه‌های انجام مدیریت سرمایه

در ابتدا ما بایستی تحلیلی برروی آینده قیمت انجام بدهیم. تصور کنید با بهره‌گیری از دانش تکنیکال خود انس جهانی را تحلیل نموده، قیمت حال حاضر طلا ۱۷۰۰ دلار است. در این شیوه از تحلیل بایستی ابتدا پیش از ورود به معامله حد سود و حد زیان را معین نمود. در واقع دریچه ورودی به مدیریت سرمایه معین نمودن این دو فاکتور خواهد بود. پس از آن با تجزیه و تحلیل این دو داده تصمیم خواهیم گرفت؛

• آیا باید به معامله وارد بشویم؟
• چنانچه که شرایط معامله فراهم باشد با چه مقدار از سرمایه خود وارد معامله بشویم!

شرط ورود به معامله

در مبحث شرط ورود به معامله ما نسبت ریسک به ریوارد را بایستی محاسبه نموده و نسبت بدان به معامله وارد شویم. ریسک به ریوارد معین می‌دارد مابه‌ازای هر واحد ریسک چند سود برای خود برداشته‌ایم. افسانه‌هایی در برخی از وب‌سایت‌ها در ارتباط با فرمول مدیریت سرمایه گذاری به چَشم می‌خورد که به ازای هر واحد ریسک بایستی دو واحد و یا بیشتر سود به دست آوریم تا بدان معامله وارد شویم. ولو حقیقتاً بهترین نسبت ریسک به ریوارد کدام می‌باشد؟ آیا ریسک به ریوارد ۱:۱ بدون هیچ‌گونه ارزش و اعتبار است؟ تصورات اشتباهی که در ارتباط با این نسبت به گوش می‌رسد این است که؛ بر این فاکتور اعداد و ارقام از پیش تعیین شده‌ای متصور می‌گردند. جالب است بدانید که چنین چیزهایی از نظر متدهای اصلی فرمول مدیریت سرمایه گذاری اشتباه است. به عنوان یک ضوابط کلّی می‌باید به این موضوع نگاه انداخت و بنابر اجماع نظر بسیاری از معامله‌گرها بهتر می‌باشد این نسبت از ۱:۱ اُفت نکند. آیا شما هم بر این باور هستید اگر که به یک معامله‌ای وارد شده که نسبت ریسک به ریوارد یک به یک و یا کمتر باشد ، به احتمال بسیار در آن سود نمی‌نمایید؟ یا این را شنیده‌اید که معامله‌گرهای حرفه‌ای تنها آن دست از معاملاتی را انجام می‌دهند که این نسبت در آن‌ها دو به یک و یا بیشتر از آن رسد؟

نکته‌ی بسیار مهم!

حال بهتر است ما این موضوع را به شما خاطر نشان شویم که یک نسبت ریسک به ریوارد مناسب تنها بستگی به استراتژی شخصی شما دارد! یعنی اگر که یک معامله‌گری تنها در شرایط با ریسک به ریوارد یک به سه و یا بالاتر می‌تواند سوددهی داشته باشد. امکان دارد یک معامله‌گر دیگر بتواند به آسانی با ورود به شرایط‌های دارای ریسک به ریوارد یک به یک و حاوی سوددهی مستمر باشد.

پس ما فرمول مدیریت سرمایه گذاری جهت ورود به معامله را چنین در نظر می‌گیریم که نسبت ریسک به ریوارد کمتر از یک به یک نباشد. هیچ زمان به خود اصرار نورزید که حتماً این معامله بایستی دارای نرخ ریسک به ریوارد یک به دو و یا بالاتر از آن تنظیم بشود.

چنانچه شرایط معامله فراهم باشد، با چه مقدار از سرمایه خود وارد معامله شویم؟

پس از اخذ تأییدیه به منظور ورود به معامله گام پایانی و بعدی ما تعیین حجم ورودی به معامله است. تمامی هدف مدیریت سرمایه این است با بهره‌گیری از شاخص‌های حد ضرر و حد سود و نیز آستانه ضرر یک حجم معقول و به دور از هیجان را اتخاذ نماییم و به معامله گام بگذاریم. آستانه بدین معنا و مفهوم است که چیزی تقریباً ۲۵/۰٪ مجموع سرمایه تا سه درصد کل سرمایه اگر باشد بهتر خواهد بود. چنانچه که آستانه ضرر شما یک درصد باشد و شما بیست مرتبه پشت سرهم حد ضررتان فعال گردد چیزی کمتر از بیست درصد از مجموع حسابتان از دست خواهد رفت. این درحالی می‌باشد که چنانچه آستانه ضرر را پنج درصد انتخاب بنمایید و بیست مرتبه پشت سرهم دیگر ضررتان فعال بشود، عملاً حساب خود را به نابودی خواهید کشاند. به منظور حساب نمودن آستانه ضرر پس از اتخاذ آن را در مجموع سرمایه ضرب خواهیم کرد. در این حالت آستانه ضرر حساب ما به دست خواهد آمد.

موجودی حساب ما = X 2% آستانه حساب ما!

چنانچه که هزار دلار در اختیار خود داشته باشیم و آستانه حساب ما هم دو درصد باشد میزان دلاری آستانه بیست دلار خواهد شد. این یعنی ما بایستی حجم معامله را به حالتی انتخاب بنماییم که اگر حد ضرر ما فعال گردید تنها بیست دلار خود را از دست بدهیم.

فرمول مدیریت سرمایه گذاری در بازار سهام

ابتدا آستانه حساب را به ریال محاسبه خواهیم کرد. به عنوان نمونه ؛ ما صد میلیون تومان داریم. حال می‌خواهیم در معامله بورس سرمایه‌گذاری نماییم. آستانه ضرر دو استراتژی اصلی پوشش ریسک ما دو درصد حساب می‌شود، یعنی دو میلیون تومان! حال براساس تحلیل فاصله حد ضرر از سهم را به دست خواهیم آورد که بدان؛ pip difference گویند. فرمول هم بدین قرار است ؛

تعداد سهام = [مقدار آستانه حساب ما به ریال] pip difference ریال.

نتیجه گیری

دوستان عزیز ما در این مطلب از خود سعی نمودیم مقدار اهمیت فرمول مدیریت سرمایه گذاری چیست؟ را برای شما تحلیل کنیم. امیدواریم که شما با استناد به مطالب بیان شده در قسمت فوقانی متن بتوانید بهترین حالت سرمایه گذاری را پشت سر بگذارید و هیچ زمان زیانی را پشت سر نگذارید که غیرقابل جبران باشد. تنها کافی است به مطالب بیان شده نهایت دقّت را داشته باشید.

مفهوم هج کردن در بازارهای مالی چیست؟

هج کردن (hedging) به معنی خرید یک دارایی برای کاهش خطر ضرر از دارایی‌های دیگر می‌باشد. هجینگ در امور مالی یک استراتژی مدیریت ریسک است که با کاهش و از بین بردن ریسک عدم قطعیت‌ها سروکار دارد. این استراتژی کمک می‌کند تا ضررهایی که ممکن است به دلیل نوسانات ناشناخته قیمت سرمایه گذاری ایجاد شود، پوشش داده شود.

این سازوکار یک روش استاندارد است که سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار از آن استفاده می‌کنند تا از سرمایه‌های خود در برابر ضرر و زیان محافظت کنند. این استراتژی در زمینه‌های زیر نیز انجام می‌شود:

کالاها: شامل محصولات کشاورزی، محصولات انرژی، فلزات و غیره است. خطر مرتبط با این موارد به عنوان ریسک کالا شناخته می‌شود.

اوراق بهادار: شامل سرمایه‌گذاری در سهام، شاخص و غیره است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان ریسک حقوق صاحبان سهام یا ریسک اوراق بهادار شناخته می‌شوند.

• ارزها: شامل ارزهای خارجی است. انواع مختلفی از خطرات مرتبط با آن وجود دارد مانند – خطر نوسانات ریسک ارزی و غیره
• نرخ بهره: شامل نرخ‌های وام است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان خطرات نرخ بهره شناخته می‌شوند.
• آب و هوا: هم‌چنین یکی از موضوعاتی است که امکان حفاظت از آن وجود دارد.

امیدواریم اکنون متوجه شده باشید که منظور ما از هج کردن چیست. اکنون اجازه دهید در زیر مزایا و انواع آن‌ها را بررسی کنیم.

صندوق ‌های پوشش ریسک چه کاری انجام می ‌دهند؟

در صندوق‌های پوشش ریسک، مدیر صندوق از سرمایه گذاران خارجی پول جمع می‌کند و سپس مطابق استراتژی را که توسط سرمایه گذار قبول شده، به همان صورت سرمایه گذاری را انجام می‌دهد. نسبتی از وجوه به سهام بلند مدت تخصیص داده می‌شوند که در آن‌ها فقط سهام عادی را خریداری می‌کنند و هرگز فروش اعتباری انجام نمی‌دهند. هم‌چنین نسبتی از سرمایه صندوق به خرید کل مشاغل تحت مالکیت خصوصی تخصیص داده می‌شود، که صندوق اغلب مالکیت آنها را تحویل گرفته، عملیات آن ‌ها را بهبود بخشیده و بعداً از عرضه اولیه آن شرکت حمایت مالی می‌کند.

صندوق‌های پوشش ریسکی وجود دارند که به معاملات اوراق قرضه می‌پردازند و یا در املاک و مستغلات تخصص دارند. برخی از آن‌ها سرمایشان را برای کار در کلاس‌های دارایی خاصی مانند حق ثبت اختراع و حقوق موسیقی متمرکز می‌کنند.

انواع مختلف هج کردن

هجینگ به طور کلی به سه نوع تقسیم می‌شود که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با معامله بر روی کالاها، ارزها یا اوراق بهادار مختلف سود کسب کنند. این سه دسته عبارتند از:

• قرارداد فوروارد: این قرارداد توافق نامه‌ای غیر استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد فوروارد شامل قراردادهای مختلفی مانند قراردادهای مبادله‌ای برای ارزها، کالاها و غیره است.
• قرارداد فیوچرز: یک قرارداد استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ خاص و مقدار استاندارد توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد آتی شامل قراردادهای مختلف مانند کالاها، قراردادهای آینده ارزها و غیره است.
• بازارهای پول: یکی از اجزای اصلی بازارهای مالی است که در آن وام‌های کوتاه مدت، استقراض، خرید و فروش با سررسید یک سال یا کمتر انجام می‌شود. این موضوع شامل اشکال مختلفی از فعالیت‌های مالی ارزها، عملیات بازار پول برای بهره، فراخوان سهام است که در آن‌ها وام‌های کوتاه مدت، استقراض، فروش و وام با سررسید یک سال یا بیشتر اتفاق می‌افتد.

مزایای هج ردن

• می‌تواند برای قفل کردن سود استفاده شود.
• معامله گران را قادر می‌سازد تا در دوره‌های سخت بازار زنده بمانند.
• تلفات را تا حد زیادی محدود می‌کند.
• از آنجا که موجب سرمایه گذاری سرمایه گذاران در طبقات مختلف دارایی می‌شود، نقدینگی را افزایش می‌دهد.
• همچنین به صرفه جویی در وقت کمک می‌کند، زیرا با استفاده از این استراتژی معامله‌گران بلندمدت ملزم به نظارت و تنظیم سبد سهام خود با نوسانات روزانه بازار نیستند.
• یک مکانیسم قیمت انعطاف پذیر را ارائه می‌دهد، زیرا به هزینه کمتری از مارجین نیاز است.
• در صورت هج کردن موفقیت آمیز از معامله گران در برابر تغییرات قیمت کالاها، تورم، تغییرات نرخ ارز، تغییرات نرخ بهره و غیره محافظت می‌کند.
• در پوشش با استفاده از معاملات اختیار، فرصتی برای معامله گران فراهم می‌شود تا با استفاده از استراتژی‌های معاملات، گزینه‌های پیچیده را برای به حداکثر رساندن بازده اعمال کنند.
• به افزایش نقدینگی در بازارهای مالی کمک می‌کند.

سرمایه گذاران چگونه صندوق‌های تامینی را پوشش می ‌دهند؟

استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که توسط سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک استفاده می‌شود مانند:

• تخصیص دارایی: با تنوع بخشیدن به پرتفوی سرمایه گذار با کلاس‌های مختلف دارایی انجام می‌شود. به عنوان مثال، شما می‌توانید 40 درصد سرمایه را در سهام سرمایه گذاری کنید و باقی سرمایه‌تان را به کلاس‌های دارایی ثابت تخصیص دهید. این موضوع به تعادل سرمایه گذاری کمک می‌کند.
• ساختار: با سرمایه گذاری قسمت خاصی از پورتفو در اوراق بدهی و بقیه در اوراق مشتقه انجام می‌شود. سرمایه گذاری در بدهی ثبات را ایجاد می‌کند در حالی که سرمایه گذاری در اوراق مشتقه به منظور پوشش ریسک به کار گرفته می‌شود.
• استفاده از اوراق اختیار: این گزینه شامل خرید اختیار خرید و اختیار روش است که به راحتی می‌توانید دارایی‌ها را مستقیماً ایمن کنید.
• استراتژی آربیتراژ: بسیار ساده و در عین حال بسیار هوشمندانه است. این استراتژی شامل خرید یک محصول و فروش سریع آن در بازار دیگر با قیمت بالاتر است. بنابراین در صورت وجود چنین فرصتی سودی ناچیز اما ثابت تضمین می‌شود. این استراتژی معمولاً در بازار سهام استفاده می‌شود.

بیایید یک مثال بسیار ساده از یک دانش آموز دبیرستانی در نظر بگیریم که یک جفت کفش Asics را از فروشگاه اوت لت که در نزدیکی خانه او است فقط 45 دلار خریداری کرده و آن را به قیمت 70 دلار به هم مدرسه‌ای خود بفروشد. دانش آموز دوم نیز خوشحال است که قیمت بسیار ارزان تری را در مقایسه با فروشگاه بزرگ که همین کفش را با قیمت 110 دلار به فروش می‌رساند، پیدا کرده است.

• استراتژی کاهش میانگین: ​​شامل خرید واحد‌های بیشتری از یک محصول خاص است حتی اگر هزینه یا قیمت فروش محصول کاهش یافته باشد. سرمایه گذاران سهام اغلب از این استراتژی استفاده می‌کنند. اگر قیمت سهامی که قبلاً خریداری کرده‌اند به میزان قابل توجهی کاهش یابد، آن‌ها سهام بیشتری را با قیمت پایین خریداری می‌کنند. سپس، اگر قیمت بین دو قیمت خرید آن‌ها به نقطه‌ای افزایش یابد، سود حاصل از خرید دوم ممکن است ضررهای مورد اول را پوشش دهد.

سخن آخر

هجینگ روش مهمی است که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت از سرمایه گذاری های خود در برابر تغییرات ناگهانی و پیش‌بینی نشده در بازارهای مالی از آن استفاده کنند.

ترتیبی که برای خواندن مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند (مفاهیم و اصطلاحات مهم بورس) به شما پیشنهاد میکنیم:

از سال 1390 که مجموعه خانه سرمایه شروع به کار کرد با برگزاری ۳۱ دوره جامع آموزشی بلند مدت، بیش از ۶۰۰۰ تحلیلگر را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم. تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.